全球頂級(jí)科技投資力量發(fā)聲

　　【導(dǎo)讀】全球頂級(jí)科技投資力量發(fā)聲

　　10月27日，在由另類投資管理協(xié)會(huì)(AIMA)主辦、中國基金報(bào)與安永聯(lián)合主辦的“中國資產(chǎn)管理論壇2025（香港）”之“科技創(chuàng)新共享紅利發(fā)展”圓桌討論環(huán)節(jié)，嘉賓們表示，“十五五”規(guī)劃突出科技創(chuàng)新的引領(lǐng)作用，為投資者帶來長期信心。全球投資者可通過ETF、主動(dòng)基金等方式參與中國科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展。中國企業(yè)的重要優(yōu)勢(shì)之一是中國企業(yè)家的精神，他們具有適應(yīng)性、耐勞性及服務(wù)能力。

　　本次論壇采取“內(nèi)地+香港”聯(lián)合路演模式，向全球展示中國內(nèi)地資本市場開放新機(jī)遇與香港獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)兩地資管行業(yè)協(xié)同發(fā)展，攜手提升中國資管行業(yè)的全球影響力，助力香港更好融入國家發(fā)展大局。

　　2014年，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)與AIMA簽署合作諒解備忘錄。2017年，雙方就資本市場和資產(chǎn)管理行業(yè)開展教育和研究類項(xiàng)目合作等被列入第九次中英經(jīng)濟(jì)財(cái)金對(duì)話政策成果。近年來，中國資產(chǎn)管理論壇先后在紐約、法蘭克福、倫敦、阿布扎比、迪拜等地舉行，向全球投資者推介中國機(jī)遇、介紹中國資產(chǎn)管理行業(yè)的最新實(shí)踐。

　　本場圓桌的主持人為香港投資基金公會(huì)高級(jí)顧問李錦榮，圓桌論壇嘉賓包括：

　　廣發(fā)基金國際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理李耀柱；

　　嘉實(shí)國際資產(chǎn)管理有限公司副總經(jīng)理、資深基金經(jīng)理張琴；

　　北極光創(chuàng)始合伙人鄧鋒；

　　施羅德資本私募股權(quán)中國區(qū)主管，施羅德艾德維克私募基金管理（上海）有限公司董事長、總經(jīng)理錢軍；

　　安永金融科技與創(chuàng)新合伙人孫蘇勇。

　　廣發(fā)基金李耀柱：全球投資者可通過ETF、主動(dòng)基金等方式參與中國科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展

　　廣發(fā)基金國際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理李耀柱指出，中國在半導(dǎo)體、芯片及人工智能等高科技行業(yè)持續(xù)推進(jìn)，廣發(fā)基金通過主動(dòng)管理基金及互聯(lián)互通產(chǎn)品，為國際投資者提供參與中國科技創(chuàng)新的機(jī)會(huì)。

　　他提到，內(nèi)地ETF市場發(fā)展?jié)摿薮?，以互?lián)互通ETF及策略復(fù)制方式向國際投資者開放。內(nèi)地細(xì)分市場豐富，投資策略可覆蓋半導(dǎo)體、芯片及全球制造業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，主動(dòng)管理在不同領(lǐng)域創(chuàng)造阿爾法。除了前面提到的科技行業(yè)，李耀柱認(rèn)為，中國消費(fèi)升級(jí)及企業(yè)出海趨勢(shì)亦為國際投資者提供了參與機(jī)會(huì)。

　　他總結(jié)，全球投資者可通過ETF、主動(dòng)管理基金等方式，參與中國科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展，在獲得長期回報(bào)的同時(shí)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和財(cái)富再分配。

　　嘉實(shí)國際張琴：投資重點(diǎn)在于賽道背后的驅(qū)動(dòng)因素

　　嘉實(shí)國際資產(chǎn)管理有限公司副總經(jīng)理、資深基金經(jīng)理張琴表示，“十五五”規(guī)劃加大對(duì)前瞻性產(chǎn)業(yè)布局?！霸?~1的階段，中國起步較晚，雖然目前稍顯薄弱，但是可以追趕。在1~10和10~100的行業(yè)，中國以快速迭代的姿態(tài)，后來居上?！彼J(rèn)為，中國在人工智能、具身智能、可控核聚變及工業(yè)大數(shù)據(jù)結(jié)合的先進(jìn)制造等領(lǐng)域具有優(yōu)勢(shì)。

　　她介紹嘉實(shí)國際在中國香港的國際化產(chǎn)品布局，致力于為全球投資者提供參與中國科技創(chuàng)新的渠道。在產(chǎn)品策略上，她提到打新策略的套利空間，以及二級(jí)市場的主動(dòng)管理潛力。張琴指出，投資重點(diǎn)在于賽道背后的驅(qū)動(dòng)因素，而非單純追逐熱門板塊，長期機(jī)會(huì)在于持續(xù)的科技創(chuàng)新與商業(yè)化落地能力。

　　張琴總結(jié)，人工智能的發(fā)展是核心趨勢(shì)，但人類認(rèn)知與創(chuàng)新仍有優(yōu)勢(shì)，科技行業(yè)未來十年、二十年的發(fā)展仍然可期。她強(qiáng)調(diào)全球投資者應(yīng)關(guān)注中國市場的長期潛力，并通過產(chǎn)品布局參與科技創(chuàng)新紅利。

　　北極光創(chuàng)投鄧鋒: 中國創(chuàng)新的最大優(yōu)勢(shì)在于企業(yè)家精神

　　北極光創(chuàng)投創(chuàng)始管理合伙人鄧鋒介紹，北極光自2005年成立以來，已投資400多家中國早期科技企業(yè)，主要分布在長三角、珠三角及北京周邊等創(chuàng)新地區(qū)。他認(rèn)為，中國科技創(chuàng)新的潛力遠(yuǎn)大于挑戰(zhàn)，政策對(duì)科技領(lǐng)域的支持力度持續(xù)增強(qiáng)，覆蓋芯片、人工智能、先進(jìn)制造、新材料及醫(yī)療健康等領(lǐng)域。盡管宏觀經(jīng)濟(jì)與地緣政治存在波動(dòng)，但中國科技企業(yè)出海趨勢(shì)和供應(yīng)鏈韌性，正為投資帶來長期積極影響。

　　談及貿(mào)易摩擦，他認(rèn)為長期來看這種不確定性反而會(huì)加速中國企業(yè)出海的步伐，提升品牌競爭力。國內(nèi)競爭激烈，促使企業(yè)快速迭代、降低成本、提升效率，這增強(qiáng)了他們?cè)诤Ｍ馐袌龅母偁幜Α?/p>

　　他進(jìn)一步分享了私募股權(quán)投資市場的情況：雖然2024年中國風(fēng)險(xiǎn)投資仍處于調(diào)整期，但香港資本市場的發(fā)展及A股市場的回暖有望帶來新的早期投資窗口。鄧鋒認(rèn)為人工智能、生物醫(yī)藥、新材料等領(lǐng)域是未來十年投資的長期機(jī)會(huì)，需關(guān)注背后驅(qū)動(dòng)創(chuàng)新的因素，如生態(tài)系統(tǒng)的完善、政策環(huán)境及企業(yè)家精神，而不是短期的行業(yè)熱點(diǎn)。

　　鄧鋒最后總結(jié)道：“中國創(chuàng)新最大的優(yōu)勢(shì)，還是在于中國企業(yè)家的精神，他們有韌性，吃苦耐勞，聰明，務(wù)實(shí)，到各個(gè)地方都能夠快速適應(yīng)當(dāng)?shù)氐沫h(huán)境，并提供高質(zhì)量服務(wù)。品牌意識(shí)的提升也正在發(fā)生，大的趨勢(shì)是非常正面的，也為長期投資奠定了更堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)?！?/p>

　　施羅德資本錢軍：“十五五”規(guī)劃突出科技創(chuàng)新的引領(lǐng)作用，為投資者帶來長期信心

　　施羅德資本私募股權(quán)中國區(qū)主管、施羅德艾德維克私募基金管理（上海）有限公司董事長兼總經(jīng)理錢軍回顧中國創(chuàng)投行業(yè)的發(fā)展歷程， 指出海外投資者在過去二十年里對(duì)中國創(chuàng)投起到了重要推動(dòng)作用，帶來資金、全球視野及技術(shù)模式。他表示，“十五五”規(guī)劃強(qiáng)調(diào)科技創(chuàng)新，是中國經(jīng)濟(jì)的核心競爭力，也為投資者提供長期信心。

　　施羅德投資于1994年在上海設(shè)立其第一個(gè)中國內(nèi)地的代表處，當(dāng)時(shí)的中國創(chuàng)投市場主要依賴外資，此后人民幣的投資份額逐漸增加。施羅德投資旗下的施羅德資本利用QFLP政策進(jìn)入中國人民幣市場，投資策略支持科技創(chuàng)新。他認(rèn)為，QFLP等制度性優(yōu)勢(shì)有助于海外投資人貼近市場、提升投資回報(bào)。

　　錢軍強(qiáng)調(diào)，中國和海外大的經(jīng)濟(jì)體，處于不同的經(jīng)濟(jì)周期。所以從配置來說，通過布局中國可以實(shí)現(xiàn)全球配置的風(fēng)險(xiǎn)分散、提升回報(bào)。中國科技本身的獨(dú)特性和海外技術(shù)生態(tài)具備協(xié)同效應(yīng)。如果對(duì)中國的科技發(fā)展?jié)摿Τ掷m(xù)有信心，海外投資人應(yīng)該利用好包括QFLP在內(nèi)的制度創(chuàng)新，更好地幫助中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，全球投資人也可以分享成長。

　　安永（中國）孫蘇勇：資管機(jī)構(gòu)探索科技創(chuàng)新應(yīng)用將科技定位為戰(zhàn)略價(jià)值引擎

　　安永（中國）金融科技與創(chuàng)新咨詢合伙人、安永（中國）人工智能實(shí)驗(yàn)室負(fù)責(zé)人孫蘇勇認(rèn)為，資管機(jī)構(gòu)探索科技創(chuàng)新應(yīng)用可從三大維度切入。

　　中國資管行業(yè)正處于科技驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵階段，科技創(chuàng)新已成為破解行業(yè)痛點(diǎn)、釋放新價(jià)值的核心引擎，其在業(yè)務(wù)全鏈條的深度應(yīng)用，能推動(dòng)行業(yè)從工具應(yīng)用向全鏈條價(jià)值協(xié)同升級(jí)，為機(jī)構(gòu)、投資者及生態(tài)創(chuàng)造多重價(jià)值。

　　資管機(jī)構(gòu)探索科技創(chuàng)新應(yīng)用可從三大核心維度切入：一是認(rèn)知與機(jī)制重構(gòu)。將科技定位為戰(zhàn)略價(jià)值引擎，通過搭建業(yè)務(wù)與技術(shù)深度融合組織架構(gòu)，最大化發(fā)揮科技價(jià)值。二是核心業(yè)務(wù)場景深耕。在投研端以技術(shù)提升信息處理與決策效率，運(yùn)營端優(yōu)化流程與管理效能，風(fēng)控端強(qiáng)化動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，客戶端精準(zhǔn)滿足多樣化需求，實(shí)現(xiàn)科技與業(yè)務(wù)的深度耦合。三是差異化路徑布局。頭部機(jī)構(gòu)可構(gòu)建生態(tài)化能力并開放賦能行業(yè)，中小機(jī)構(gòu)依托輕量化工具實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)業(yè)務(wù)提效，外資機(jī)構(gòu)鏈接國際資源推動(dòng)跨境協(xié)同。

　　通過科技創(chuàng)新深度應(yīng)用探索，在短期內(nèi)可助力資管機(jī)構(gòu)提升核心業(yè)務(wù)效率、降低合規(guī)與運(yùn)營成本；中長期能幫助機(jī)構(gòu)構(gòu)建差異化競爭壁壘、增強(qiáng)客戶粘性；更能推動(dòng)行業(yè)生態(tài)融合，實(shí)現(xiàn)科技紅利向廣泛客群滲透。香港作為國際金融中心，可通過跨境監(jiān)管規(guī)則銜接、全球資源整合，進(jìn)一步加速資管科技協(xié)同，推動(dòng)行業(yè)邁向全鏈條價(jià)值閉環(huán)。

（文章來源：中國基金報(bào)）

(原標(biāo)題：全球頂級(jí)科技投資力量發(fā)聲)

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