A股探底回升午后轉(zhuǎn)漲：網(wǎng)絡(luò)游戲、短劇方向領(lǐng)漲，存儲(chǔ)器概念活躍

　　A股三大股指11月3日集體小幅低開。早盤權(quán)重股走強(qiáng)帶動(dòng)滬指小幅收漲，而科技股的下挫導(dǎo)致深成指和創(chuàng)指跌勢(shì)明顯。午后回暖，早盤一度跌超2%也轉(zhuǎn)漲。

　　從盤面上看，AI應(yīng)用題材再度反彈，網(wǎng)絡(luò)游戲、短劇方向領(lǐng)漲；光伏、海南自貿(mào)區(qū)、存儲(chǔ)器概念股活躍。鋰電池、稀土永磁、黃金、半導(dǎo)體板塊調(diào)整。

　　至收盤，上證綜指漲0.55%，報(bào)3976.52點(diǎn)；科創(chuàng)50指數(shù)跌1.04%，報(bào)1400.86點(diǎn)；深證成指漲0.19%，報(bào)13404.06點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲0.29%，報(bào)3196.87點(diǎn)。

　　Wind統(tǒng)計(jì)顯示，兩市及北交所共3532只股票上漲，1797只股票下跌，平盤有109只股票。

　　滬深兩市成交總額21071億元，較前一交易日的23178億元減少2107億元。其中，滬市成交9417億元，比上一交易日10311億元減少894億元，深市成交11654億元。

　　兩市及北交所共有94只股票漲幅在9%以上，15只股票跌幅在9%以上。

　　傳媒股午后大幅走高，有色金屬領(lǐng)跌兩市

　　在板塊方面，傳媒股午后大幅走高，福石控股（300071）、三七互娛（002555）、東方明珠（600637）、吉視傳媒（601929）、天下秀（600556）、粵傳媒（002181）、歡瑞世紀(jì)（000892）等漲?；驖q超10%。

　　煤炭股全天強(qiáng)勢(shì)，安泰集團(tuán)（600408）漲停，中煤能源（601898）、潞安環(huán)能（601699）、晉控煤業(yè)（601001）、新大洲A（000571）、陜西煤業(yè)（601225）、云煤能源（600792）等漲超3%。

　　銀行股震蕩走高，渝農(nóng)商行（601077）、江陰銀行（002807）、招商銀行（600036）、光大銀行（601818）、建設(shè)銀行（601939）等漲超2%.

　　有色金屬領(lǐng)跌兩市，金力永磁（300748）、華錫有色（600301）、中國稀土（000831）、海亮股份（002203）等跌超5%，廣晟有色（600259）、永興材料（002756）、華鈺礦業(yè)（601020）等跌超4%。

　　家用電器表現(xiàn)不佳，小熊電器（002959）、海立股份（600619）、石頭科技（688169）等跌超4%，三花智控（002050）、星帥爾（002860）等跌超2%。

　　半導(dǎo)體低迷，炬光科技（688167）、華峰測(cè)控（688200）、偉測(cè)科技（688372）、欣中科技（688352）、金海通（603061）、格科微（688728）等跌超4%。

　　A股市場可能面臨新一輪橫盤調(diào)整

　　中信證券認(rèn)為，同樣是4000點(diǎn)，當(dāng)前的指數(shù)成色明顯優(yōu)于2015年同期，且估值水平顯著低于當(dāng)時(shí)，并無必要過度關(guān)注指數(shù)點(diǎn)位本身。隨著黨的二十屆四中全會(huì)結(jié)束、中美會(huì)談取得階段性成果、三季報(bào)披露完畢，往后看，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)仍存，擇時(shí)重要性有限。短期看，投資者恐高心理主要出現(xiàn)在科技板塊，但明年新能源、化工、消費(fèi)電子、資源、機(jī)械等大類行業(yè)中還是存在不少利潤可能持續(xù)增長的方向，出海邏輯也沒有遭遇實(shí)質(zhì)性的挑戰(zhàn)，創(chuàng)新藥和新消費(fèi)自8月以來的調(diào)整幅度也足夠大，可能只是需要時(shí)間和新的催化。在這種背景下，年內(nèi)還是以調(diào)結(jié)構(gòu)為主，積極布局明年，建議圍繞傳統(tǒng)制造業(yè)的提質(zhì)升級(jí)、中企出海、端側(cè)AI三個(gè)方向繼續(xù)布局，短期可以關(guān)注三季報(bào)后出現(xiàn)的幾個(gè)階段性超跌反彈線索，如白酒、軟件、創(chuàng)新藥。

　　財(cái)信證券認(rèn)為，隨著海內(nèi)外宏觀事件密集落地，市場將由此前宏觀因子驅(qū)動(dòng)邏輯短暫轉(zhuǎn)向資金面驅(qū)動(dòng)邏輯。在今年較為極致的科技權(quán)重行情下，第四季度機(jī)構(gòu)資金存在一定止盈高估值板塊的動(dòng)力，市場風(fēng)格有望走向再平衡。中期來看，在全球科技投資熱情不減、“反內(nèi)卷”政策、居民儲(chǔ)蓄入市等因素支撐下，認(rèn)為本輪慢牛行情的根基并未動(dòng)搖，后續(xù)A股指數(shù)仍存在繼續(xù)走強(qiáng)的基礎(chǔ)。

　　中信建投認(rèn)為，在10月下旬市場情緒高漲、三大利好集中兌現(xiàn)后，A股已經(jīng)處于較高位置，且后續(xù)面臨利好空窗期，A股市場可能面臨新一輪橫盤調(diào)整。A股的主線和風(fēng)格也可能出現(xiàn)切換。基金三季報(bào)顯示電子行業(yè)配置比例超過25%，雙創(chuàng)板塊超過40%，成長風(fēng)格超過60%，均為2010年以來最高水平，這可能引發(fā)結(jié)構(gòu)性調(diào)整。另外，從季節(jié)效應(yīng)角度來看，年底盈利多兌現(xiàn)，大盤價(jià)值風(fēng)格往往占優(yōu)。

　　光大證券認(rèn)為，11月市場仍存在多重潛在正面要素，有望在關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)形成突破動(dòng)力。一方面，四中全會(huì)已明確“完成全年目標(biāo)”的定調(diào)，預(yù)計(jì)消費(fèi)補(bǔ)貼、新質(zhì)生產(chǎn)力培育等增量政策或?qū)⒚芗涞?，為市場提供支撐。另一方面，美?lián)儲(chǔ)降息周期開啟，打開國內(nèi)貨幣政策操作空間。預(yù)計(jì)11月9000億MLF到期后，央行有望通過續(xù)作等舉措對(duì)沖。配置上，在指數(shù)震蕩階段，可考慮采取多元均衡思路?？萍碱I(lǐng)域機(jī)會(huì)或由硬件向軟件擴(kuò)散，重點(diǎn)關(guān)注傳媒、計(jì)算機(jī)等AI應(yīng)用環(huán)節(jié)的機(jī)會(huì)；順周期領(lǐng)域中，銅、鋁、鉛鋅等基本金屬在PPI回升預(yù)期與戰(zhàn)略儲(chǔ)備補(bǔ)庫邏輯雙重支撐下，景氣改善確定性較強(qiáng)；另外，“十五五”現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)推進(jìn)下，航天裝備、工業(yè)母機(jī)等領(lǐng)域有望受益。

（文章來源：澎湃新聞）

(原標(biāo)題：A股探底回升午后轉(zhuǎn)漲：網(wǎng)絡(luò)游戲、短劇方向領(lǐng)漲，存儲(chǔ)器概念活躍)

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