銀河基金羅博：保持傳統(tǒng)指數(shù)投資特色，力爭實現(xiàn)超額收益

　　銀河基金羅博：保持傳統(tǒng)指數(shù)投資特色，力爭實現(xiàn)超額收益

　　◎記者陳玥

　　在被動投資快速發(fā)展的大環(huán)境中，兼具指數(shù)投資特色和增強策略的指數(shù)增強型基金成為基金公司布局的新方向?！叭缤瑢鹘y(tǒng)汽車升級為飛行汽車，通過技術手段，在已有的指數(shù)基礎上搭載新的夢想，力爭實現(xiàn)中長期超額收益，這或許是指數(shù)增強型基金的吸引力所在?！便y河基金量化與FOF投資部總監(jiān)助理、基金經(jīng)理羅博對上證報記者表示。

　　今年以來，權(quán)益市場的上行為指數(shù)基金特別是指數(shù)增強型基金的業(yè)績提供了助力。截至9月30日，根據(jù)基金定期報告，近一年全市場被動指數(shù)型基金平均回報為42.94%，指數(shù)增強型基金平均回報為44.58%。

　　從新發(fā)基金情況來看，截至10月30日，今年以來成立的指數(shù)增強型基金數(shù)量較2024年全年增加兩倍以上。

　　指數(shù)增強型基金到底有哪些吸引力？在羅博看來，以具有代表性的指數(shù)打底，通過量化手段力爭積累超額收益，讓投資者既能夠獲得指數(shù)的貝塔收益，也能夠累積一定的阿爾法收益。

　　以羅博管理的銀河滬深300指數(shù)增強A為例，根據(jù)產(chǎn)品定期報告，截至今年9月30日，該產(chǎn)品短中長期均較滬深300指數(shù)實現(xiàn)一定的超額收益。具體而言，該基金成立以來、近五年、近一年業(yè)績增長分別為75.84%、31.87%和21.65%，較滬深300指數(shù)的超額收益分別為53.8、30.71和6.15個百分點。同樣由他管理的銀河中證A500指數(shù)增強A，截至今年9月30日，自成立以來凈值增長25.80%，較中證A500指數(shù)的超額收益達5.71個百分點。

　　作為一名有著20年證券從業(yè)經(jīng)歷、15年基金管理經(jīng)驗的量化投資老將，羅博如何通過技術迭代，力爭實現(xiàn)穩(wěn)健可控的中長期超額收益？

　　對此，羅博表示：首先，運用深度學習的方法從股票市場的范式中，尋找有效的投資模式；其次，運用一致預期數(shù)據(jù)庫，結(jié)合中期和長期的學習機制，并結(jié)合傳統(tǒng)的因子分析投資策略，構(gòu)建投資組合；最后，通過分散投資降低集中度的投資方法，控制負向偏離降低波動。

　　以羅博即將擔綱管理的銀河中證800指數(shù)增強基金為例，他分析稱，該基金跟蹤的中證800指數(shù)涵蓋了A股市場兩只核心的寬基指數(shù)——滬深300和中證500，中證800指數(shù)成分股占A股總市值的69%，2024年貢獻A股凈利潤占比約95%，具備良好的市場代表性，且該指數(shù)行業(yè)分布和市值分布都比較均衡，估值也處于合理水平。

　　“我們將結(jié)合線性與非線性模型，通過篩選有效因子從標的指數(shù)的成分股中搭建組合。同時，該基金投資于標的指數(shù)成分股及備選成分股的資產(chǎn)不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%?！绷_博說，“我們有兩方面堅持：一是堅持在跟蹤的中證800指數(shù)內(nèi)選取成分股，盡量貼著指數(shù)走，控制住偏離度；二是力爭實現(xiàn)日積月累的超額收益。”

（文章來源：上海證券報）

(原標題：銀河基金羅博：保持傳統(tǒng)指數(shù)投資特色，力爭實現(xiàn)超額收益)

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