景順長城價(jià)值驅(qū)動(dòng)一年持有期靈活配置混合：2025年第三季度利潤5530.07萬元 凈值增長率18.72%

　　AI基金景順長城價(jià)值驅(qū)動(dòng)一年持有期靈活配置混合（008715）披露2025年三季報(bào)，第三季度基金利潤5530.07萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.2677元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為18.72%，截至三季度末，基金規(guī)模為3.28億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至10月27日，單位凈值為1.753元?；鸾?jīng)理是鄒立虎，目前管理的10只基金近一年均為正收益。其中，截至10月27日，景順長城周期優(yōu)選混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)50.93%；景順長城景盛雙益?zhèn)疉最低，為4.67%。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，后續(xù)繼續(xù)重點(diǎn)看好四類機(jī)會(huì)：第一：受益于海外制造業(yè)周期回升及自身結(jié)構(gòu)性供需中長期改善的上游資源行業(yè)；第二：受益于全球經(jīng)濟(jì)回暖的具有全球競(jìng)爭力的中國企業(yè)；第三：受益于國內(nèi)供需改善的部分細(xì)分行業(yè)龍頭，包括反內(nèi)卷的重點(diǎn)領(lǐng)域，持續(xù)的盈利困境將會(huì)推動(dòng)行業(yè)自身供需改善，另外政策的介入也會(huì)加速行業(yè)出清，一些傳統(tǒng)行業(yè)的龍頭已經(jīng)逐步具備配置價(jià)值，后期保持密切跟蹤；第四：受益于國內(nèi)低利率環(huán)境的高股息具有穩(wěn)健業(yè)績的標(biāo)的。本基金重點(diǎn)配置在上述四大方向，如果某個(gè)方向概率和賠率都很高，會(huì)適當(dāng)提升集中度，反過來也會(huì)適當(dāng)下調(diào)，是一個(gè)動(dòng)態(tài)過程。在對(duì)概率和賠率的考量過程中，始終把安全邊際放在第一位。中期的潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)主要來自于海外通脹超預(yù)期及國內(nèi)房地產(chǎn)壓力的擴(kuò)散。

　　截至10月27日，景順長城價(jià)值驅(qū)動(dòng)一年持有期靈活配置混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為14.12%，位于同類可比基金557/1287；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為25.14%，位于同類可比基金614/1287；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為21.85%，位于同類可比基金659/1287；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為74.58%，位于同類可比基金55/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為1.5081，位于同類可比基金7/1285。

　　截至10月27日，基金近三年最大回撤為11.26%，同類可比基金排名160/1274。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為10.07%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為76.06%，同類平均為72.35%。2022年末基金達(dá)到92.13%的最高倉位，2021年末最低，為45.58%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為3.28億元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是騰訊控股、海爾智家、紫金礦業(yè)、神火股份、銅陵有色、分眾傳媒、嘉友國際、新鋼股份、久立特材、西部礦業(yè)。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：景順長城價(jià)值驅(qū)動(dòng)一年持有期靈活配置混合：2025年第三季度利潤5530.07萬元 凈值增長率18.72%)

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