嘉實價值精選股票A：2025年第三季度利潤4.73億元 凈值增長率13.19%

　　AI基金嘉實價值精選股票A（005267）披露2025年三季報，第三季度基金利潤4.73億元，加權平均基金份額本期利潤0.2644元。報告期內，基金凈值增長率為13.19%，截至三季度末，基金規(guī)模為37.03億元。

　　該基金屬于標準股票型基金，長期投資于周期股票。截至10月28日，單位凈值為2.242元。基金經理是譚麗，目前管理8只基金。其中，截至10月28日，嘉實價值創(chuàng)造三年持有期混合A近一年復權單位凈值增長率最高，達20.91%；嘉實新消費股票A最低，為-1.67%。

　　基金管理人在三季報中表示，我們的判斷是市場的風險在逐漸累積，A 股整體 PE 估值持續(xù)提升，目前已經高出 2010 年以來均值一個標準差，結構分化嚴重，部分資產受宏觀壓制估值很低，導致平均估值水平并不高，但部分資產在當期景氣和未來預期的驅動下估值極高，這也符合經濟轉型階段資產定價的特點，極端分化的結構導致總量數據參考性變弱，科技行業(yè)的極高估值是否能夠被業(yè)績增長消化就成為下一階段的主要矛盾。 部分行業(yè)的低估值讓我們看到很多未來的投資機會，總體持倉保持穩(wěn)定，組合的 PE、PB 仍保持較低水平，相比于中期，我們對有色金屬保持配置，對漲幅較大的貴金屬有所兌現，對部分受供給側改革預期的周期性個股進行了一定的兌現。

　　截至10月28日，嘉實價值精選股票A近三個月復權單位凈值增長率為6.04%，位于同類可比基金11/13；近半年復權單位凈值增長率為14.08%，位于同類可比基金11/13；近一年復權單位凈值增長率為8.12%，位于同類可比基金12/12；近三年復權單位凈值增長率為27.13%，位于同類可比基金5/9。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.6862，位于同類可比基金5/9。

　　截至10月28日，基金近三年最大回撤為19.96%，同類可比基金排名1/9。單季度最大回撤出現在2020年一季度，為21.94%。

　　據定期報告數據統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為90.96%，同類平均為89.52%。2019年一季度末基金達到94.19%的最高倉位，2020年末最低，為87.48%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為37.03億元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是紫金礦業(yè)、成都銀行、海豐國際、華魯恒升、海信視像、赤峰黃金、億聯網絡、招商銀行、南鋼股份、龍湖集團。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網）

(原標題：嘉實價值精選股票A：2025年第三季度利潤4.73億元 凈值增長率13.19%)

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