易方達(dá)基金：充分發(fā)揮“錨”和“尺”作用 公募基金業(yè)績比較基準(zhǔn)新規(guī)征求意見

　　中證報(bào)中證網(wǎng)訊（記者萬宇）10月31日，中國證監(jiān)會發(fā)布《公開募集證券投資基金業(yè)績比較基準(zhǔn)指引（征求意見稿）》（以下簡稱《基準(zhǔn)指引》），對公募基金業(yè)績比較基準(zhǔn)的選取與使用作出規(guī)范性制度安排，推動基金管理人完善內(nèi)部控制，保護(hù)投資者合法權(quán)益。同時(shí)，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會同步配套發(fā)布《公開募集證券投資基金業(yè)績比較基準(zhǔn)操作細(xì)則（征求意見稿）》（以下簡稱《操作細(xì)則》），進(jìn)一步明確業(yè)績比較基準(zhǔn)的選取展示、信息披露、風(fēng)險(xiǎn)控制、合規(guī)管理等具體操作規(guī)范。

　　易方達(dá)基金副總裁王駿表示，本次《基準(zhǔn)指引》及其配套《操作細(xì)則》發(fā)布并公開征求意見，旨在貫徹落實(shí)《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》，對公募基金選取和使用業(yè)績比較基準(zhǔn)加強(qiáng)指引和規(guī)范，明確各市場參與主體的責(zé)任，有助于切實(shí)發(fā)揮業(yè)績比較基準(zhǔn)表征風(fēng)格、約束投資和衡量業(yè)績等功能作用，更好地保護(hù)基金投資者合法權(quán)益。

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)是基金管理人基于產(chǎn)品定位和投資目標(biāo)，為基金設(shè)定的業(yè)績參考標(biāo)準(zhǔn)，是基金投資的“錨”和“尺”。通過業(yè)績比較基準(zhǔn)選取的指數(shù)及其構(gòu)成情況，投資者可以大致了解產(chǎn)品投資的范圍、方向及大類資產(chǎn)配置比例等，從而更清楚產(chǎn)品定位，對其風(fēng)險(xiǎn)收益特征有一定程度的把握。同時(shí)，將基金收益與之對比，可以看出基金相對業(yè)績比較基準(zhǔn)是否創(chuàng)造了超額收益、以及超額收益的高低和穩(wěn)定性，了解基金的績效水平。

　　此次發(fā)布的《基準(zhǔn)指引》及其《操作細(xì)則》各有六章，分別從業(yè)績比較基準(zhǔn)的規(guī)范、管理人的內(nèi)部控制、業(yè)績比較基準(zhǔn)的外部約束、監(jiān)督管理等方面做出明確規(guī)定。

　　首先，強(qiáng)調(diào)業(yè)績比較基準(zhǔn)的代表性、客觀性、約束性、持續(xù)性，對基準(zhǔn)的構(gòu)成及指數(shù)選擇、變更情形及程序、信息披露等方面進(jìn)行規(guī)范，對基準(zhǔn)的展示、資產(chǎn)類型匹配等方面做出嚴(yán)格細(xì)化的要求，為基金管理人選取業(yè)績比較基準(zhǔn)提供了明確的指引和規(guī)范。

　　其次，強(qiáng)化自我約束，要求基金管理人建立健全覆蓋業(yè)績比較基準(zhǔn)選取、披露、監(jiān)測、評估、糾偏及問責(zé)的內(nèi)控體系，差異化、合理化布局開發(fā)新產(chǎn)品，加強(qiáng)對基準(zhǔn)的持續(xù)跟蹤，強(qiáng)化投資風(fēng)格的穩(wěn)定性管理，完善績效考核體系，發(fā)揮基準(zhǔn)衡量產(chǎn)品業(yè)績的作用。

　　此外，健全外部約束，加強(qiáng)托管人在基金合同審核、業(yè)績比較基準(zhǔn)評估、投資風(fēng)格穩(wěn)定性監(jiān)督等方面的職責(zé)，同時(shí)對基金業(yè)績的展示、評價(jià)、排名等也做出規(guī)范要求。

　　“《基準(zhǔn)指引》及其《操作細(xì)則》后續(xù)落地實(shí)施，有助于強(qiáng)化業(yè)績比較基準(zhǔn)的約束與表征作用，促進(jìn)公募基金業(yè)績比較基準(zhǔn)的設(shè)置更為規(guī)范合理透明，推動市場各參與方‘更重視業(yè)績比較基準(zhǔn)，更愿用業(yè)績比較基準(zhǔn)’，助力投資者通過業(yè)績比較基準(zhǔn)更好地了解基金產(chǎn)品定位、投資策略與投資風(fēng)格，更客觀地評估與衡量基金業(yè)績表現(xiàn)?！蓖躜E表示。

　　據(jù)介紹，易方達(dá)基金一直遵循嚴(yán)謹(jǐn)、審慎、客觀的原則為旗下公募基金選取適當(dāng)?shù)臉I(yè)績比較基準(zhǔn)，通過持續(xù)跟蹤、過程管理和績效考核等，保障基金投資風(fēng)格的穩(wěn)定性。公司將根據(jù)《基準(zhǔn)指引》及其《操作細(xì)則》，強(qiáng)化對業(yè)績比較基準(zhǔn)的選擇論證，完善業(yè)績基準(zhǔn)的監(jiān)測、評估、糾偏等機(jī)制，切實(shí)發(fā)揮好業(yè)績比較基準(zhǔn)在確定產(chǎn)品定位、明晰投資策略、表征投資風(fēng)格、衡量產(chǎn)品業(yè)績、約束投資行為等方面的作用。

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：易方達(dá)基金：充分發(fā)揮“錨”和“尺”作用 公募基金業(yè)績比較基準(zhǔn)新規(guī)征求意見)

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