諾安價值增長混合A：2025年第三季度利潤2.91億元 凈值增長率29.06%

　　AI基金諾安價值增長混合A（320005）披露2025年三季報，第三季度基金利潤2.91億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.4897元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為29.06%，截至三季度末，基金規(guī)模為12.65億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至10月28日，單位凈值為2.211元。基金經(jīng)理是呂磊，目前管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至10月28日，諾安價值增長混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)25.22%；諾安雙利債券發(fā)起最低，為5.82%。

　　基金管理人在三季報中表示，報告期內(nèi)，本基金持倉中的有色、化工等實物類資產(chǎn)板塊上漲對產(chǎn)品凈值有所拉動。此前，我們已在多期產(chǎn)品定期報告中明確闡述過相關(guān)觀點：“在貿(mào)易格局重塑與全球?qū)嵨镔Y產(chǎn)供給強約束的背景下，以大宗商品為代表的實物資產(chǎn)其價格上限和估值中樞有望得到系統(tǒng)性抬升”，當(dāng)前，此類資產(chǎn)仍處于價值重估的進(jìn)程之中。

　　截至10月28日，諾安價值增長混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為24.88%，位于同類可比基金32/185；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為35.78%，位于同類可比基金63/185；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為25.22%，位于同類可比基金96/181；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為51.77%，位于同類可比基金25/175。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.9248，位于同類可比基金17/177。

　　截至10月28日，基金近三年最大回撤為19.19%，同類可比基金排名7/177。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為21.53%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為81.17%，同類平均為87.62%。2021年一季度末基金達(dá)到92.87%的最高倉位，2019年上半年末最低，為67.21%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為12.65億元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是洛陽鉬業(yè)、紫金礦業(yè)、錫業(yè)股份、亞鉀國際、愷英網(wǎng)絡(luò)、中孚實業(yè)、新宙邦、東方電纜、杭州銀行、聯(lián)德股份。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：諾安價值增長混合A：2025年第三季度利潤2.91億元 凈值增長率29.06%)

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