國泰睿毅三年持有期混合A：2025年第三季度利潤8957.57萬元 凈值增長率29.21%

　　AI基金國泰睿毅三年持有期混合A（013890）披露2025年三季報，第三季度基金利潤8957.57萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.2422元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為29.21%，截至三季度末，基金規(guī)模為3.24億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至10月28日，單位凈值為1.102元?；鸾?jīng)理是程洲，目前管理的9只基金近一年均為正收益。其中，截至10月28日，國泰金牛創(chuàng)新成長混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達38.62%；截至10月24日，國泰聚利價值定期開放靈活配置混合最低，為6.2%。

　　基金管理人在三季報中表示，四季度需重點關(guān)注兩大變量：一方面，國內(nèi)經(jīng)濟運行面臨的階段性壓力有所加大，工業(yè)生產(chǎn)、消費零售等關(guān)鍵經(jīng)濟指標(biāo)或面臨一定承壓，可能對市場情緒產(chǎn)生短期擾動，同時管理層為對沖經(jīng)濟下行壓力，預(yù)計政策層面將繼續(xù)保持積極姿態(tài)，除傳統(tǒng)的財政與貨幣政策工具外，針對特定領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)性政策值得重點關(guān)注，其中 “反內(nèi)卷” 相關(guān)政策尤為關(guān)鍵，在宏觀經(jīng)濟總量增速保持平穩(wěn)的背景下，價格指數(shù)（尤其是 PPI）對企業(yè)盈利的邊際影響顯著增強，“反內(nèi)卷” 政策通過規(guī)范行業(yè)競爭秩序、優(yōu)化供需結(jié)構(gòu)，有望推動相關(guān)行業(yè)價格水平回升與盈利修復(fù)，有可能成為四季度市場的重要政策紅利點。另一方面，要警惕外部環(huán)境可能會對國內(nèi)帶來的壓力，該壓力可能來源于美股等外圍市場或因美聯(lián)儲貨幣政策調(diào)整、經(jīng)濟數(shù)據(jù)不及預(yù)期等因素出現(xiàn)大幅波動，也可能來源于大國博弈強度再度加劇，這些外部因素均可能通過情緒傳導(dǎo)與資金流動，加劇國內(nèi)相關(guān)映射板塊（如科技股）的調(diào)整力度，進而加大短期市場波動風(fēng)險。

　　截至10月28日，國泰睿毅三年持有期混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為20.11%，位于同類可比基金186/621；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為43.87%，位于同類可比基金118/619；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為35.21%，位于同類可比基金212/611；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為20.14%，位于同類可比基金242/518。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.5447，位于同類可比基金235/518。

　　截至10月28日，基金近三年最大回撤為38.5%，同類可比基金排名317/513。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為21.77%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為89.64%，同類平均為85.66%。2024年上半年末基金達到92.55%的最高倉位，2022年上半年末最低，為55.26%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為3.24億元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是寧德時代、英科醫(yī)療、聚和材料、阿里巴巴-W、索通發(fā)展、深科技、石英股份、明陽電氣、江波龍、振江股份。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：國泰睿毅三年持有期混合A：2025年第三季度利潤8957.57萬元 凈值增長率29.21%)

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