嘉實(shí)產(chǎn)業(yè)先鋒混合A：2025年第三季度利潤(rùn)3.28億元 凈值增長(zhǎng)率33.83%

　　AI基金嘉實(shí)產(chǎn)業(yè)先鋒混合A（009869）披露2025年三季報(bào)，第三季度基金利潤(rùn)3.28億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.2948元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為33.83%，截至三季度末，基金規(guī)模為11.91億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至10月30日，單位凈值為1.144元?；鸾?jīng)理是姚志鵬和熊昱洲，目前共同管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至10月30日，嘉實(shí)新能源新材料股票A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)72.67%；嘉實(shí)產(chǎn)業(yè)先鋒混合A最低，為50.13%。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，三季度市場(chǎng)先快速上漲后震蕩，市場(chǎng)總是沿著“改善預(yù)期——拐點(diǎn)出現(xiàn)——盈利超預(yù)期”的周期演繹，目前市場(chǎng)在改善預(yù)期修復(fù)后開始觀察拐點(diǎn)出現(xiàn)的行業(yè)和機(jī)會(huì)。后續(xù)盈利出現(xiàn)明顯改善的行業(yè)和公司的估值預(yù)計(jì)進(jìn)一步修復(fù)，我們?nèi)径葒@企業(yè)盈利改善預(yù)期和目前的估值分位繼續(xù)重點(diǎn)配置“新能源”、“新科技”、“新消費(fèi)”和“創(chuàng)新藥”為代表的四新資產(chǎn)，并隨著市場(chǎng)的節(jié)奏適當(dāng)增加制造類和科技類資產(chǎn)的比例，適當(dāng)減少了消費(fèi)和醫(yī)藥的比例，對(duì)組合波動(dòng)控制有一定正向貢獻(xiàn)。我們后續(xù)預(yù)計(jì)繼續(xù)跟蹤相關(guān)投資線索中期空間、估值分位進(jìn)行新線索的挖掘和組合的平衡。

　　截至10月30日，嘉實(shí)產(chǎn)業(yè)先鋒混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為18.24%，位于同類可比基金62/185；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為36.40%，位于同類可比基金63/185；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為50.12%，位于同類可比基金28/181；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為55.41%，位于同類可比基金20/175。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.8354，位于同類可比基金24/177。

　　截至10月30日，基金近三年最大回撤為37.81%，同類可比基金排名94/176。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年三季度，為23.46%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為91.17%，同類平均為87.62%。2024年一季度末基金達(dá)到93.54%的最高倉(cāng)位，2020年末最低，為86.2%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為11.91億元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年三季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是寧德時(shí)代、小鵬汽車-W、藥明康德、湖南裕能、藥明生物、豪威集團(tuán)、地平線機(jī)器人-W、阿里巴巴-W、璞泰來、農(nóng)夫山泉。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：嘉實(shí)產(chǎn)業(yè)先鋒混合A：2025年第三季度利潤(rùn)3.28億元 凈值增長(zhǎng)率33.83%)

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