凱石元鑫混合發(fā)起式A：2025年第三季度利潤(rùn)43.75萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率3.59%

　　AI基金凱石元鑫混合發(fā)起式A（023526）披露2025年三季報(bào)，第三季度基金利潤(rùn)43.75萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0356元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為3.59%，截至三季度末，基金規(guī)模為1378.04萬(wàn)元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至10月30日，單位凈值為1.095元?；鸾?jīng)理是李琛，目前管理3只基金。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，在組合構(gòu)建上，我們側(cè)重于選擇基本面穩(wěn)健、估值合理并具備一定安全邊際的資產(chǎn)。主要圍繞以下三個(gè)方向進(jìn)行配置：一是持續(xù)增持基礎(chǔ)材料及上游資源行業(yè)中現(xiàn)金流充裕、分紅回報(bào)穩(wěn)定的龍頭公司，依托其防御特性夯實(shí)組合價(jià)值基礎(chǔ)；二是在工業(yè)制造領(lǐng)域，聚焦那些受益于技術(shù)升級(jí)、效率改善及行業(yè)集中度提升的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，盡管短期業(yè)績(jī)可能存在波動(dòng)，但其長(zhǎng)期成長(zhǎng)邏輯未發(fā)生改變；三是配置行業(yè)優(yōu)勢(shì)明顯、財(cái)務(wù)健康的大型國(guó)有能源企業(yè)，作為組合的穩(wěn)定器，提升整體能源安全邊際與收益的確定性。報(bào)告期間，我們根據(jù)各資產(chǎn)估值與基本面的動(dòng)態(tài)變化，對(duì)持倉(cāng)進(jìn)行了適時(shí)調(diào)整，并對(duì)部分因行業(yè)周期或市場(chǎng)情緒影響導(dǎo)致價(jià)格低估、但核心競(jìng)爭(zhēng)力突出的制造業(yè)及周期板塊個(gè)股，基于長(zhǎng)期價(jià)值考量進(jìn)行了適量增配。

　　截至10月30日，凱石元鑫混合發(fā)起式A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為1.81%，位于同類可比基金624/689；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為8.51%，位于同類可比基金641/688。

　　截至9月30日，基金成立以來(lái)夏普比率為0.2572。

　　截至10月30日，基金成立以來(lái)最大回撤為2.58%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2025年三季度，為2.58%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來(lái)平均股票倉(cāng)位為56.19%，同類平均為83.73%。2025年三季度末基金達(dá)到62.53%的最高倉(cāng)位，2025年上半年末最低，為49.84%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為1378.04萬(wàn)元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年三季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是四川路橋、伊利股份、中國(guó)聯(lián)通、寶鋼股份、華泰證券、昆侖能源、華潤(rùn)燃?xì)?/a>、中國(guó)平安、中國(guó)海洋石油、廣深鐵路。

　　核校：楊寧

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：凱石元鑫混合發(fā)起式A：2025年第三季度利潤(rùn)43.75萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率3.59%)

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