萬億“寧王” 又出手

　　【導(dǎo)讀】寧德時(shí)代、中創(chuàng)新航同時(shí)出手，鋰電池頭部企業(yè)入股材料企業(yè)

　　10月31日晚間，天華新能發(fā)布公告稱，公司實(shí)控人裴振華、容建芬夫婦擬通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，向寧德時(shí)代合計(jì)轉(zhuǎn)讓所持12.95%的公司股份，轉(zhuǎn)讓價(jià)款合計(jì)達(dá)26.35億元。

　　同日晚間，盛新鋰能發(fā)布公告稱，公司終止籌劃港股IPO事項(xiàng)，并且擬通過定增方式引入戰(zhàn)略投資者，包括中創(chuàng)新航、華友控股集團(tuán)有限公司（以下簡稱華友控股集團(tuán)）。

　　寧德時(shí)代、中創(chuàng)新航均是鋰電池頭部企業(yè)，而天華新能、盛新鋰能均是鋰電池上游的材料龍頭。

　　在上一輪鋰電池產(chǎn)業(yè)高峰期，類似的資本運(yùn)作頻繁出現(xiàn)。彼時(shí)，鋰電池頭部企業(yè)擬入股材料企業(yè)的方式，加大對上游原材料的把控力度，從而保障自身供應(yīng)鏈的穩(wěn)定。

　　如今，鋰電池行業(yè)正在迎來上升期。恩捷股份董事長李曉明近日表示：“預(yù)計(jì)未來幾年，隔膜和整個(gè)鋰電池行業(yè)仍會保持較高增長態(tài)勢。”

　　天華新能擬綁定寧德時(shí)代

　　10月31日，裴振華、容建芬與寧德時(shí)代簽署的《關(guān)于蘇州天華新能源科技股份有限公司之股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》顯示，裴振華、容建芬擬通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式，向寧德時(shí)代分別轉(zhuǎn)讓天華新能5.92%、7.03%的股份。

　　上述協(xié)議轉(zhuǎn)讓股份的價(jià)格為24.49元/股，轉(zhuǎn)讓價(jià)款合計(jì)達(dá)26.35億元。相比天華新能10月31日收盤價(jià)30.42元/股，折價(jià)率達(dá)19.49%。

　　天華新能公告稱，公司通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式引入戰(zhàn)略投資人寧德時(shí)代，將進(jìn)一步優(yōu)化公司的股東結(jié)構(gòu)，但不會導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更。

　　交易完成后，裴振華、容建芬、寧德時(shí)代持有天華新能的股份比例，分別為17.77%、1.10%、13.54%。

來源：天華新能公告

　　寧德時(shí)代方面稱，公司擬參與本次交易，主要是公司與天華新能處于產(chǎn)業(yè)鏈上下游，具有良好的業(yè)務(wù)合作及戰(zhàn)略協(xié)同的潛力。

　　天華新能布局新能源鋰電材料、防靜電超凈技術(shù)產(chǎn)品、醫(yī)療器械產(chǎn)品三大核心業(yè)務(wù)，其中新能源鋰電材料業(yè)務(wù)聚焦電池級氫氧化鋰和電池級碳酸鋰兩大產(chǎn)品，是制備三元材料、磷酸鐵鋰、鈷酸鋰等鋰離子電池正極材料的關(guān)鍵原料。

　　目前，固態(tài)電池技術(shù)成為行業(yè)競爭的焦點(diǎn)。天華新能公告稱，公司開展硫化物固態(tài)電解質(zhì)核心原料硫化鋰材料的研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化，具備從實(shí)驗(yàn)室研發(fā)到規(guī)模化生產(chǎn)的工藝技術(shù)能力。

　　2025年第三季度，天華新能的營業(yè)收入同比增長21.47%至21.13億元，歸母凈利潤同比增長113.22%至1.89億元。

　　寧德時(shí)代主要從事動力電池、儲能電池和電池回收利用產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。根據(jù)SNE Research等機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)，寧德時(shí)代在動力電池、儲能電池等領(lǐng)域的市占率，常年排名全球第一。

　　截至10月31日收盤，寧德時(shí)代A股股價(jià)報(bào)388.77元/股，跌幅達(dá)2.39%，總市值為1.79萬億元。

　　擬引入中創(chuàng)新航、華友控股集團(tuán)

　　盛新鋰能公告稱，公司擬通過定增方式引入戰(zhàn)略投資者中創(chuàng)新航、華友控股集團(tuán)，后兩者均是中國鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的頭部企業(yè)。

　　具體來看，盛新鋰能擬向其控股股東深圳盛屯集團(tuán)有限公司，以及中創(chuàng)新航、華友控股集團(tuán)發(fā)行不超過1.88億股股份（含），發(fā)行股份的價(jià)格為17.06元/股，預(yù)計(jì)募資總額不超過32億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后擬用于補(bǔ)充流動資金及償還債務(wù)。

　　同時(shí)，盛新鋰能分別與中創(chuàng)新航、華友控股集團(tuán)簽署《戰(zhàn)略合作協(xié)議》。

　　盛新鋰能的主要業(yè)務(wù)是鋰礦采選、基礎(chǔ)鋰鹽和金屬鋰產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售，是中創(chuàng)新航的原材料供應(yīng)商。

　　中創(chuàng)新航從事鋰電池、電池管理系統(tǒng)及相關(guān)集成產(chǎn)品和鋰電池材料的研制、生產(chǎn)、銷售和市場應(yīng)用開發(fā)。根據(jù)SNE Research數(shù)據(jù)，中創(chuàng)新航2024年度動力電池市占率，排名全球第四，國內(nèi)第三。

　　截至10月31日收盤，中創(chuàng)新航港股股價(jià)報(bào)33.44港元/股，跌幅達(dá)2.73%，總市值為592.7億港元。

　　《戰(zhàn)略合作協(xié)議》顯示，盛新鋰能與中創(chuàng)新航將在鋰電材料領(lǐng)域開展長期合作，包括原材料購銷、原材料加工、礦產(chǎn)資源開發(fā)、產(chǎn)業(yè)鏈資源等，并且可以根據(jù)具體合作需要進(jìn)一步擴(kuò)大合作領(lǐng)域。

　　華友控股集團(tuán)擁有華友鈷業(yè)、安徽華創(chuàng)新材料股份有限公司、浙江友山新材料科技有限公司等多家控股和參股公司，旗下產(chǎn)品圍繞鋰電材料產(chǎn)業(yè)展開，涉及鈷鎳資源開發(fā)、有色冶金、電池材料、回收利用等新能源鋰電材料一體化產(chǎn)業(yè)鏈及相關(guān)投資業(yè)務(wù)。

　　盛新鋰能公告稱，公司與華友控股集團(tuán)在業(yè)務(wù)布局上具備一定程度的互補(bǔ)關(guān)系。雙方合作可增強(qiáng)上游資源保障能力與成本控制力。

　　同時(shí)，華友控股集團(tuán)已建立廣泛的國際客戶網(wǎng)絡(luò)，包括與多家頭部新能源汽車企業(yè)的合作，有助于盛新鋰能進(jìn)一步拓展下游市場，提升產(chǎn)品滲透率。

　　盛新鋰能公告稱，華友控股集團(tuán)成為公司的戰(zhàn)略投資者后，將積極協(xié)助公司與業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)開展合作，包括市場、渠道、品牌、技術(shù)、資源、投融資等。

　　截至10月31日收盤，盛新鋰能股價(jià)報(bào)25.50元/股，漲幅達(dá)3.03%，總市值為233.4億元。

（文章來源：中國基金報(bào)）

(原標(biāo)題：萬億“寧王”，又出手)

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