非息收入補(bǔ)位 六大行單季日賺42億元

　　國(guó)有六大行前三季度經(jīng)營(yíng)“成績(jī)單”正式收官。

　　10月30日晚間，工行、農(nóng)行、建行、中行、郵儲(chǔ)銀行和交行悉數(shù)披露2025年三季度報(bào)告。

　　作為銀行業(yè)的“壓艙石”，六大行在讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)的背景下，前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約2.73萬(wàn)億元，合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.07萬(wàn)億元，延續(xù)盈利穩(wěn)增的態(tài)勢(shì)。

　　從各家銀行表現(xiàn)來(lái)看，六大行在營(yíng)收與歸母凈利潤(rùn)兩大核心指標(biāo)上均實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)，其中第三季度的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)改善對(duì)整體業(yè)績(jī)的拉升起到推動(dòng)作用。

　　僅從第三季度單季數(shù)據(jù)來(lái)看，六大行合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)超3898億元。若按第三季度92天計(jì)算，日均盈利超過(guò)42億元。

　　此外，在凈息差這一關(guān)鍵盈利指標(biāo)上，六大行中有五家出現(xiàn)不同幅度的下降，但相較于前期，凈息差的下行勢(shì)頭已得到有效緩解。

　　業(yè)內(nèi)人士分析指出，國(guó)有六大行在宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期內(nèi)始終保持經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的穩(wěn)健性，既凸顯其深厚經(jīng)營(yíng)底蘊(yùn)與強(qiáng)勁的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，也得益于廣泛客戶(hù)基礎(chǔ)與多元化業(yè)務(wù)布局。

　　營(yíng)收全員正增長(zhǎng)、凈利潤(rùn)增速分化

　　從盈利規(guī)?？?，前三季度六大行的行業(yè)龍頭地位依然穩(wěn)固。

　　其中，工商銀行以2699.08億元的歸母凈利潤(rùn)蟬聯(lián)榜首，建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行緊隨其后，歸母凈利潤(rùn)分別為2584.46億元和2208.59億元。這三家銀行合計(jì)貢獻(xiàn)了六大行近70%的凈利潤(rùn)，構(gòu)成行業(yè)盈利的“第一梯隊(duì)”。

　　前三季度歸母凈利潤(rùn)超過(guò)1000億元的僅中國(guó)銀行一家，為1776.6億元，其單獨(dú)處于“第二梯隊(duì)”；而郵儲(chǔ)銀行與交通銀行的前三季度歸母凈利潤(rùn)分別為765.62億元和699.94億元，則形成“第三梯隊(duì)”，與“第一梯隊(duì)”存在明顯的盈利差距。

　　在凈利潤(rùn)規(guī)模保持穩(wěn)定增長(zhǎng)的同時(shí)，凈利潤(rùn)增速則呈現(xiàn)明顯的分化。

　　其中，在前三季度凈利潤(rùn)同比增速上，農(nóng)業(yè)銀行以3.03%的增幅穩(wěn)居榜首，成為六大行中唯一增速突破3%的銀行。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，農(nóng)業(yè)銀行長(zhǎng)期在“三農(nóng)”領(lǐng)域深耕，并持續(xù)推進(jìn)縣域市場(chǎng)的下沉，業(yè)務(wù)累積優(yōu)勢(shì)最終轉(zhuǎn)化為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的動(dòng)力。

　　緊隨其后的是，交通銀行和中國(guó)銀行，前三季度凈利潤(rùn)同比增速分別為1.90%和1.08%；而前三季度凈利潤(rùn)同比增速均低于1%的則有建設(shè)銀行、工商銀行和郵儲(chǔ)銀行。

　　不過(guò)，從單季度（7月-9月）表現(xiàn)來(lái)看，中國(guó)銀行歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)5.09%，國(guó)信證券研報(bào)分析指出，這得益于其資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)健基礎(chǔ)上的撥備計(jì)提力度降低，以及實(shí)際所得稅率從上半年的17.6%下降至16.1%等因素所致。

　　營(yíng)業(yè)收入層面，前三季度六大行均實(shí)現(xiàn)“全員正增長(zhǎng)”，但增速差異同樣明顯。

　　具體數(shù)據(jù)顯示，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、郵儲(chǔ)銀行和交通銀行前三季度分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收6400.28億元、5508.76億元、5737.02億元、4912.04億元、2650.80億元和1996.45億元，同比增長(zhǎng)2.17%、1.97%、0.82%、2.69%、1.82%和1.80%。

　　其中，中國(guó)銀行營(yíng)收增速最快，主要受益于非息收入的強(qiáng)勁增長(zhǎng)；建設(shè)銀行增速墊底，營(yíng)收增長(zhǎng)面臨較大壓力。

　　薪火私募投資基金總經(jīng)理翟丹在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，建設(shè)銀行營(yíng)收下滑的主要原因在于，一方面凈息差面臨的收窄壓力在行業(yè)中最為突出，這一壓力來(lái)自負(fù)債成本保持剛性且資產(chǎn)收益率持續(xù)下行；另一方面是中間業(yè)務(wù)收入表現(xiàn)疲軟，具體體現(xiàn)為理財(cái)業(yè)務(wù)與代理業(yè)務(wù)規(guī)模出現(xiàn)收縮。

　　凈息差承壓收窄，非息收入發(fā)力補(bǔ)位

　　盡管六大行整體業(yè)績(jī)穩(wěn)健，但凈息差下行仍是前三季度銀行業(yè)面臨的核心挑戰(zhàn)。

　　凈息差作為衡量銀行盈利能力的關(guān)鍵指標(biāo)，《華夏時(shí)報(bào)》記者注意到，六大行的凈息差水平持續(xù)收窄。

　　從數(shù)據(jù)表現(xiàn)看，郵儲(chǔ)銀行以1.68%的息差水平居首，但同比仍明顯下降；建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行息差分別為 1.36%、1.30%；其余銀行凈息差則均普遍低于1.3%，具體為，工商銀行、中國(guó)銀行、交通銀行分別為 1.28%、1.26%、1.20%。

　　新智派新質(zhì)生產(chǎn)力會(huì)客廳聯(lián)合創(chuàng)始發(fā)起人袁帥對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者分析稱(chēng)，凈息差收窄會(huì)壓縮銀行利息收入空間，若某銀行凈息差下降幅度較大，且未能通過(guò)其他業(yè)務(wù)彌補(bǔ)，營(yíng)收就會(huì)受到影響。

　　面對(duì)息差壓力，中國(guó)銀行董事會(huì)秘書(shū)卓成文表示，在當(dāng)前低利率環(huán)境下，境內(nèi)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)凈息差普遍承壓?！敖衲昵叭径龋瘓F(tuán)凈息差為1.26%，相比上年度有所下降，環(huán)比上半年持平。我行將繼續(xù)加強(qiáng)主動(dòng)管理，努力應(yīng)對(duì)外部環(huán)境不利影響，堅(jiān)持量?jī)r(jià)協(xié)同發(fā)展，持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，努力實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)結(jié)果?！?/p>

　　建設(shè)銀行首席財(cái)務(wù)官生柳榮在10月30日召開(kāi)的三季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上則表示，未來(lái)凈息差下降幅度將逐漸收窄，建行有信心通過(guò)主動(dòng)管理，繼續(xù)保持凈息差在可比同業(yè)的領(lǐng)先水平。

　　在息差承壓的背景下，非息收入成為盈利增長(zhǎng)的重要補(bǔ)充。

　　在手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入上，農(nóng)業(yè)銀行和郵儲(chǔ)銀行表現(xiàn)突出，增幅分別達(dá)到 13.34%、11.48%，成為六大行中僅有的兩家實(shí)現(xiàn)該項(xiàng)收入雙位數(shù)增長(zhǎng)的銀行。

　　投資收益方面，今年前三季度，除交通銀行投資凈收益同比下降18.16%外，其余5家大行均實(shí)現(xiàn)7.62%-150.55%的同比正增長(zhǎng)，有效對(duì)沖了息差收窄的壓力。

　　對(duì)于市場(chǎng)關(guān)心的息差拐點(diǎn)何時(shí)出現(xiàn)，工商銀行高管表示，在外部政策利率無(wú)大變化的前提下，判斷明年利息凈收入有望企穩(wěn)，凈息差將逐步迎來(lái)拐點(diǎn)，但凈息差拐點(diǎn)將滯后于存貸利差拐點(diǎn)。

（文章來(lái)源：華夏時(shí)報(bào)網(wǎng)）

(原標(biāo)題：非息收入補(bǔ)位，六大行單季日賺42億元)

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