社?；?025三季報(bào)持倉(cāng)動(dòng)向曝光：重倉(cāng)高端制造與周期龍頭 新進(jìn)基建新能源消費(fèi)標(biāo)的

　　2025年三季報(bào)披露收官，社保基金的持倉(cāng)動(dòng)向備受市場(chǎng)關(guān)注。作為市場(chǎng)公認(rèn)的 “聰明資金”，其持倉(cāng)變化往往被視作行業(yè)景氣度和企業(yè)價(jià)值的重要風(fēng)向標(biāo)。

　　東方財(cái)富Choice金融終端數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末，有604只個(gè)股的前十大流通股股東名單中出現(xiàn)了社保基金，合計(jì)持股量達(dá)107.75億股，持股市值達(dá)2105.21億元。

　　重倉(cāng)標(biāo)的凸顯龍頭效應(yīng)，三一重工、比亞迪穩(wěn)居前二

　　在社?；鹑径瘸謧}(cāng)市值排名中，三一重工以41.42億元的持倉(cāng)市值位居榜首，比亞迪緊隨其后，持倉(cāng)市值達(dá)40.37億元。

　　從持股動(dòng)向來(lái)看，截至三季度末，社?；饘?duì)三一重工持股數(shù)量為1.78億股，本期增持了682.96萬(wàn)股。社?；鹨涣闳M合、一一四組合分別持有8943.95萬(wàn)股和8878.44萬(wàn)股。比亞迪為新進(jìn)持股，社?；鹨灰凰慕M合持有3696.45萬(wàn)股。

　　這兩家企業(yè)分別是工程機(jī)械和新能源汽車領(lǐng)域的龍頭，且業(yè)績(jī)均為穩(wěn)步增長(zhǎng)。

　　三一重工三季報(bào)顯示，2025年前三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入661.04億元，同比增長(zhǎng)13.27%；歸母凈利潤(rùn)71.36億元，同比增長(zhǎng)46.58%。

　　比亞迪三季報(bào)顯示，前三季度來(lái)看，比亞迪營(yíng)收達(dá)5662.7億元，同比增長(zhǎng)13%，再創(chuàng)同期新高；研發(fā)費(fèi)用437.5億元，同比大增31%，遠(yuǎn)超同期233.3億元的凈利潤(rùn)。

　　此外，社?；鹨布訌?qiáng)了對(duì)周期板塊布局。華魯恒升以36.77億元的持倉(cāng)市值位列第三。不過(guò)，華魯恒升的業(yè)績(jī)有所下降。三季報(bào)顯示，公司前三季度營(yíng)業(yè)總收入為235.52億元，同比下降6.46%；歸母凈利潤(rùn)為23.74億元，同比下降22.14%。盡管業(yè)績(jī)出現(xiàn)同比下滑，但有分析認(rèn)為，華魯恒升在化工周期波動(dòng)中展現(xiàn)出較強(qiáng)的盈利韌性，社?；鸬闹貍}(cāng)或暗含對(duì)化工行業(yè)周期底部復(fù)蘇的預(yù)期。

　　除上述標(biāo)的外，社?；鹪谌径冗€重倉(cāng)了鵬鼎控股（消費(fèi)電子 PCB 龍頭）、云鋁股份（綠色鋁業(yè)代表）、傳音控股（非洲手機(jī)市場(chǎng)王者）、匯川技術(shù)（工業(yè)自動(dòng)化領(lǐng)軍者）、招商蛇口（地產(chǎn)央企龍頭）等企業(yè)。

　　從持倉(cāng)結(jié)構(gòu)可見(jiàn)，社保基金的布局兼顧新興成長(zhǎng)與傳統(tǒng)價(jià)值：既在新能源、工業(yè)自動(dòng)化、消費(fèi)電子等新興賽道押注龍頭企業(yè)的成長(zhǎng)紅利，又在化工、地產(chǎn)、有色金屬等傳統(tǒng)領(lǐng)域挖掘具備周期韌性或轉(zhuǎn)型潛力的標(biāo)的，形成了多元化的持倉(cāng)組合。

　　另外值得注意的是， 社?；饘?duì)部分個(gè)股持股時(shí)間長(zhǎng)達(dá)數(shù)年，展現(xiàn)出明顯的長(zhǎng)期資本特征。

　　數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，社?；鸪钟衅谙拮铋L(zhǎng)的個(gè)股是中南傳媒，自2012年一季度以來(lái)已累計(jì)持有55個(gè)季度，全國(guó)社保基金四一三組合，位列公司第八大流通股東，持股量合計(jì)為1239.00萬(wàn)股，占流通股比例為0.69%，社保基金持有期限較長(zhǎng)的還有華魯恒升、中原傳媒、我武生物等，已連續(xù)持有52、45、44個(gè)季度。

　　新進(jìn)189只個(gè)股，減持地產(chǎn)、能源

　　另外，根據(jù)東方財(cái)富Choice金融終端統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2025年第三季度，社保基金合計(jì)新進(jìn)了189只個(gè)股。

　　從持股量維度統(tǒng)計(jì)，社?；鹪谌径葘?duì)多只標(biāo)的進(jìn)行了 “首次建倉(cāng)”，其中中國(guó)中冶以10035.88萬(wàn)股的持股量位居新進(jìn)個(gè)股榜首，隆基綠能、海爾智家分別以7907.69 萬(wàn)股、7487.02萬(wàn)股的持股量緊隨其后。有分析指出，對(duì)中國(guó)中冶的新進(jìn)持倉(cāng)，體現(xiàn)了基建行業(yè)“穩(wěn)增長(zhǎng)”邏輯的堅(jiān)定布局。而對(duì)隆基綠能新進(jìn)，則體現(xiàn)了對(duì)反內(nèi)卷概念的布局。

　　值得一提的是，社保基金的減持動(dòng)作同樣值得關(guān)注。作為市場(chǎng) “風(fēng)向標(biāo)”，其減持個(gè)股的行業(yè)分布與標(biāo)的特征，透露出機(jī)構(gòu)對(duì)部分板塊景氣度的判斷變化。而從減持股數(shù)較多的個(gè)股所屬板塊來(lái)看，能源、地產(chǎn)是減持的重點(diǎn)領(lǐng)域。

（文章來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞）

(原標(biāo)題：社?；?025三季報(bào)持倉(cāng)動(dòng)向曝光：重倉(cāng)高端制造與周期龍頭，新進(jìn)基建新能源消費(fèi)標(biāo)的)

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