上銀資源精選混合發(fā)起式A：2025年第三季度利潤589.61萬元 凈值增長率34.08%

　　AI基金上銀資源精選混合發(fā)起式A（023448）披露2025年三季報，第三季度基金利潤589.61萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.351元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為34.08%，截至三季度末，基金規(guī)模為2196.08萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長期投資于周期股票。截至10月30日，單位凈值為1.545元?；鸾?jīng)理是盧揚，目前管理5只基金。其中，截至10月30日，上銀鑫恒混合A近一年復權(quán)單位凈值增長率最高，達29.04%；上銀鑫尚穩(wěn)健回報6個月持有期混合A最低，為7.55%。

　　基金管理人在三季報中表示，展望后續(xù)，我們?nèi)匀豢春觅Y源品，在經(jīng)濟的不同階段，板塊內(nèi)部都有受益的品種供投資，例如美國制造業(yè)回流、中國新質(zhì)生產(chǎn)力改革利好工業(yè)金屬需求，碳酸鋰在電動化進程中表現(xiàn)了極強的需求彈性；在衰退風險增加、全球各國沖突危機加劇的情形下，各國對黃金的需求又顯著增加。綜上，我們希望在不同的經(jīng)濟周期中，通過有側(cè)重的配置某些細分板塊，為份額持有人提供更好的投資回報。方向上，除了維持上述看好板塊的配置，我們亦將以周期的視角看待一些底部品種，如階段性產(chǎn)能過剩的能源金屬，其需求維持中高速增長，但資本開支高位回落，供需失衡的剪刀差正在收斂，擁有低成本資源優(yōu)勢的公司將在后續(xù)的上行周期中顯著受益；我們還看好鎢、銻等稀有金屬，受益于 AI、航空航天、國防軍工等細分領(lǐng)域需求的快速增長，疊加資源分布的不均勻性，在逆全球化過程中這些品種具備很強的價格彈性，投資價值日益凸顯。

　　截至10月30日，上銀資源精選混合發(fā)起式A近三個月復權(quán)單位凈值增長率為34.04%，位于同類可比基金6/49；近半年復權(quán)單位凈值增長率為57.63%，位于同類可比基金7/49。

　　截至9月30日，基金成立以來夏普比率為0.4388。

　　截至10月30日，基金成立以來最大回撤為6.23%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2025年三季度，為5.08%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，成立以來平均股票倉位為86.69%，同類平均為86.57%。2025年三季度末基金達到91.11%的最高倉位，2025年上半年末最低，為82.27%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為2196.08萬元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是紫金礦業(yè)、銅陵有色、中國有色礦業(yè)、江西銅業(yè)股份、天山鋁業(yè)、云鋁股份、中金黃金、中孚實業(yè)、廈門鎢業(yè)、中國鋁業(yè)。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：上銀資源精選混合發(fā)起式A：2025年第三季度利潤589.61萬元 凈值增長率34.08%)

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