浦銀安盛ESG責任投資混合A：2025年第三季度利潤1.42億元 凈值增長率18.65%

　　AI基金浦銀安盛ESG責任投資混合A（009630）披露2025年三季報，第三季度基金利潤1.42億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1459元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為18.65%，截至三季度末，基金規(guī)模為8.97億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至10月29日，單位凈值為0.923元?；鸾?jīng)理是李浩玄，目前管理7只基金。其中，截至10月29日，浦銀安盛高端裝備混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達82.91%；浦銀安盛品質(zhì)優(yōu)選混合A最低，為12.65%。

　　基金管理人在三季報中表示，本季度我們對持倉結(jié)構(gòu)進行了優(yōu)化調(diào)整。

　　紅利板塊：適度縮減，保留核心。我們進一步縮減了紅利板塊的配置比例，保留部分確定性高、估值具備顯著優(yōu)勢的標的。主要原因在于，市場風險偏好上行將從結(jié)構(gòu)上對紅利資產(chǎn)形成階段性壓力，同時我們也需警惕無風險利率下行空間有限甚至反彈的可能性。但從長期看，基于全社會資金配置的結(jié)構(gòu)性趨勢，未來 2-3 年紅利板塊仍會存在波段性機會。

　　科技板塊：堅定持有，看好長期重構(gòu)。我們維持了科技板塊的核心倉位。我們判斷，AI技術(shù)引致的C端流量再分配與生態(tài)重構(gòu)，將為部分企業(yè)帶來巨大的成長機遇，而當前市場對此定價仍不充分，存在預(yù)期差?；诤Ｍ饽Ｐ托枨蟮臉O致緊缺，以及產(chǎn)業(yè)鏈傳遞的指引，我們小比例配置算力相關(guān)標的，其中新技術(shù)方向的持倉占比較高。當前算力板塊估值未出現(xiàn)泡沫，主因市場對需求持續(xù)性仍存疑慮——這種分歧既是潛在風險，也為后續(xù)驗證邏輯后的機會預(yù)留了空間，我們將密切跟蹤邊際變化，動態(tài)調(diào)整持倉。

　　制造業(yè)龍頭：延續(xù)配置，看重賠率。我們繼續(xù)持有較高比例的制造業(yè)龍頭標的。邏輯與二季度一致：部分制造業(yè)細分行業(yè)過去兩年持續(xù)經(jīng)歷供給收縮，龍頭企業(yè)的競爭格局進一步優(yōu)化，且當前估值處于低位，概率與賠率均具備吸引力。一旦下游需求企穩(wěn)回升，這類標的有較大收益空間。

　　我們繼續(xù)錨定高夏普比率的核心投資目標，堅持自下而上的選股框架，審慎評估估值。

　　截至10月29日，浦銀安盛ESG責任投資混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為10.59%，位于同類可比基金188/265；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為23.20%，位于同類可比基金189/265；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為24.90%，位于同類可比基金169/265；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為25.15%，位于同類可比基金120/253。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.6853，位于同類可比基金79/252。

　　截至10月29日，基金近三年最大回撤為28.79%，同類可比基金排名61/251。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為17.77%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為86.25%，同類平均為85.99%。2024年末基金達到90.34%的最高倉位，2021年上半年末最低，為25.73%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為8.97億元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是小米集團-W、賽輪輪胎、騰訊控股、寧德時代、途虎-W、傳音控股、立訊精密、瑞豐新材、人福醫(yī)藥、遠大醫(yī)藥。

　　核校：王博

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：浦銀安盛ESG責任投資混合A：2025年第三季度利潤1.42億元 凈值增長率18.65%)

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