交銀趨勢(shì)混合A：2025年第三季度利潤(rùn)4.5億元 凈值增長(zhǎng)率13.01%

　　AI基金交銀趨勢(shì)混合A（519702）披露2025年三季報(bào)，第三季度基金利潤(rùn)4.5億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.5664元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為13.01%，截至三季度末，基金規(guī)模為31.93億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長(zhǎng)期投資于周期股票。截至10月29日，單位凈值為5.101元。基金經(jīng)理是楊金金，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至10月24日，交銀瑞元三年定期開放混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)27.61%；截至10月29日，交銀趨勢(shì)混合A最低，為23.59%。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，我們認(rèn)為經(jīng)濟(jì)周期與企業(yè)盈利不僅是需求的周期，同時(shí)也是供給的周期，龍頭的盈利回升會(huì)先于行業(yè)的見底和經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，隨著盈利見底回升的行業(yè)越來越多，經(jīng)濟(jì)也將迎來新的起點(diǎn)；從微觀的跡象來看，2026年我們有很大概率看到PPI的轉(zhuǎn)正，和整體工業(yè)企業(yè)盈利增速的轉(zhuǎn)正。與此同時(shí)，市場(chǎng)風(fēng)格很有可能如同2015-2016年的切換一樣，從追求星辰大海方向的流動(dòng)性快牛，轉(zhuǎn)向業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)的基本面慢牛，而此輪行情的核心資產(chǎn)，大概率是如上所說的，經(jīng)過長(zhǎng)期洗牌后行業(yè)見底，同時(shí)具備競(jìng)爭(zhēng)/成本優(yōu)勢(shì)、份額和盈利同步擴(kuò)張的各行業(yè)龍頭。

　　截至10月29日，交銀趨勢(shì)混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為11.49%，位于同類可比基金39/49；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為20.64%，位于同類可比基金39/49；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為23.59%，位于同類可比基金30/42；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為21.42%，位于同類可比基金21/29。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.6137，位于同類可比基金17/29。

　　截至10月29日，基金近三年最大回撤為20.13%，同類可比基金排名2/29。單季度最大回撤出現(xiàn)在2020年一季度，為15.69%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為81.99%，同類平均為86.57%。2020年一季度末基金達(dá)到91.65%的最高倉(cāng)位，2022年一季度末最低，為71.16%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為31.93億元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是潤(rùn)豐股份、英科醫(yī)療、華電國(guó)際、華能國(guó)際、咸亨國(guó)際、中金黃金、兔寶寶、瑞豐新材、東方雨虹、江河集團(tuán)。

　　核校：王博

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：交銀趨勢(shì)混合A：2025年第三季度利潤(rùn)4.5億元 凈值增長(zhǎng)率13.01%)

(責(zé)任編輯：system)