交銀啟誠混合A：2025年第三季度利潤3.19億元 凈值增長率13.96%

　　AI基金交銀啟誠混合A（014038）披露2025年三季報，第三季度基金利潤3.19億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1666元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為13.96%，截至三季度末，基金規(guī)模為24.88億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長期投資于周期股票。截至10月29日，單位凈值為1.396元?；鸾?jīng)理是楊金金，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至10月24日，交銀瑞元三年定期開放混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達27.61%；截至10月29日，交銀趨勢混合A最低，為23.59%。

　　基金管理人在三季報中表示，暢想未來，在過去經(jīng)濟高速增長期，0 到 50%滲透率的成長股機會是市場的主流機會，研究的核心在于行業(yè)需求增速到底能有多高；而未來，經(jīng)濟發(fā)展到了成熟階段，已經(jīng)大概率不會有這么多的成長股機會了，參考約翰·聶夫的投資方法論，確定但不用太高的增長率、低估值、健康的資產(chǎn)負債表和有吸引力的股息率才能帶來長期確定的股東回報，而在當前經(jīng)濟周期的底部，我們能找到相當多的具備這樣潛力的資產(chǎn)。

　　截至10月29日，交銀啟誠混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為11.70%，位于同類可比基金36/49；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為21.81%，位于同類可比基金37/49；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為26.91%，位于同類可比基金27/42；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為34.32%，位于同類可比基金15/29。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.8008，位于同類可比基金10/29。

　　截至10月29日，基金近三年最大回撤為18.51%，同類可比基金排名1/29。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年三季度，為15.37%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為81.78%，同類平均為86.57%。2024年一季度末基金達到88.23%的最高倉位，2022年一季度末最低，為63.71%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為24.88億元。

　　且持股標的較為穩(wěn)定。截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是潤豐股份、英科醫(yī)療、大唐發(fā)電、華能國際電力股份、華電國際電力股份、咸亨國際、江河集團、太陽紙業(yè)、兔寶寶、建設(shè)銀行。

　　核校：張蒲程

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：交銀啟誠混合A：2025年第三季度利潤3.19億元 凈值增長率13.96%)

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