長城價值成長六個月持有期混合A：2025年第三季度利潤8894.83萬元 凈值增長率28.52%

　　AI基金長城價值成長六個月持有期混合A（010284）披露2025年三季報，第三季度基金利潤8894.83萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1797元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為28.52%，截至三季度末，基金規(guī)模為3.88億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至10月29日，單位凈值為0.832元?；鸾?jīng)理是韓林，目前管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至10月29日，長城數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)74.59%；長城安心回報混合A最低，為20.41%。

　　基金管理人在三季報中表示，季度末市場的波動有所加大，9 月市場走勢繼續(xù)保持震蕩上行，但是斜率明顯放緩。一方面市場在經(jīng)歷了前面兩個月的快速上行、累積大量浮盈后自身需要整固，資金博弈亦有所加強(qiáng)，另一方面在多數(shù)行業(yè)經(jīng)歷了一波上行后估值均有所抬升，需要尋找更多的基本面線索來進(jìn)行行業(yè)間的選擇比較。期間，科技風(fēng)格表現(xiàn)較好，指數(shù)整體受到壓制，大盤價值、紅利、消費(fèi)類風(fēng)格表現(xiàn)相對萎靡，逆勢下跌。雖然科技板塊整體而言表現(xiàn)較好，但結(jié)構(gòu)也出現(xiàn)了變化，資金持倉已經(jīng)從8 月的高度集中轉(zhuǎn)向分散化，核心主線籌碼出現(xiàn)一定松動，從此前海外算力一枝獨(dú)秀轉(zhuǎn)向了更多相對低位并有邊際景氣改善邏輯的板塊，如國內(nèi)算力、半導(dǎo)體、新能源、機(jī)器人等。當(dāng)前 PPI 降幅改善程度雖然不足以支撐順周期交易，但也有部分資金基于高低切邏輯和降息預(yù)期等增加部分周期板塊配置，其中有色金屬等在商品價格的支撐下表現(xiàn)較為強(qiáng)勢。在此期間，我們在電子、新能源、有色金屬行業(yè)配置有所提升，計(jì)算機(jī)、軍工、金融行業(yè)配置比例有所下降。

　　截至10月29日，長城價值成長六個月持有期混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為22.19%，位于同類可比基金163/621；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為36.81%，位于同類可比基金202/621；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為41.51%，位于同類可比基金182/611；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-0.31%，位于同類可比基金428/518。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.353，位于同類可比基金365/518。

　　截至10月29日，基金近三年最大回撤為45.11%，同類可比基金排名438/513。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為22.01%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為88.3%，同類平均為85.66%。2025年三季度末基金達(dá)到92.91%的最高倉位，2021年上半年末最低，為56.51%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為3.88億元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是工業(yè)富聯(lián)、阿里巴巴-W、科達(dá)利、寧德時代、中際旭創(chuàng)、英維克、海光信息、巨人網(wǎng)絡(luò)、騰訊控股、ST華通。

　　核校：張蒲程

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：長城價值成長六個月持有期混合A：2025年第三季度利潤8894.83萬元 凈值增長率28.52%)

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