九泰銳益混合(LOF)A：2025年第三季度利潤3330.35萬元 凈值增長率31.62%

　　AI基金九泰銳益混合(LOF)A（168103）披露2025年三季報(bào)，第三季度基金利潤3330.35萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.3567元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為31.62%，截至三季度末，基金規(guī)模為1.30億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至10月29日，單位凈值為1.505元。基金經(jīng)理是劉開運(yùn)，目前管理的9只基金近一年均為正收益。其中，截至10月29日，九泰銳升混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)28.92%；九泰科盈價(jià)值混合A最低，為9.31%。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，我們認(rèn)為基金投資要獲取較好的投資收益，需要具備“好基金+好買點(diǎn)”兩個(gè)條件。（1）所謂“好基金”，指的是具有明確、具體、可行的投資策略，并通過重要的交易執(zhí)行和一定時(shí)間長度的投資業(yè)績驗(yàn)證了其相關(guān)投資策略的基金。我們努力將本基金打造成這樣的基金。（2）所謂“好買點(diǎn)”指的是基金投資的時(shí)點(diǎn)選擇也非常重要。在市場估值較低時(shí)買入基金，獲得好的投資收益的概率更高。市場代表性指數(shù)滬深 300 當(dāng)前(2025 年10 月14 日) PB(LF)為 1.47，位于過去十年平均值水平(1.47)，位居最近十年 51.86%分位數(shù)。基于指數(shù)當(dāng)前整體較合理的估值水平，我們認(rèn)為當(dāng)前仍然是長期布局權(quán)益資產(chǎn)的不錯(cuò)時(shí)機(jī)。

　　截至10月29日，九泰銳益混合(LOF)A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為21.96%，位于同類可比基金339/1287；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為37.57%，位于同類可比基金355/1287；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為21.76%，位于同類可比基金699/1287；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-3.03%，位于同類可比基金1076/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.3275，位于同類可比基金906/1285。

　　截至10月29日，基金近三年最大回撤為45.48%，同類可比基金排名1075/1274。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為21.94%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為90.84%，同類平均為72.35%。2022年上半年末基金達(dá)到94.65%的最高倉位，2021年三季度末最低，為80.03%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為1.30億元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是北方華創(chuàng)、億緯鋰能、陽光電源、貴州茅臺、寧德時(shí)代、?？低?/a>、海爾智家、海螺水泥、東方財(cái)富、泰格醫(yī)藥。

　　核校：張蒲程

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：九泰銳益混合(LOF)A：2025年第三季度利潤3330.35萬元 凈值增長率31.62%)

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