九泰銳豐混合A：2025年第三季度利潤(rùn)147.42萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率10.35%

　　AI基金九泰銳豐混合A（168104）披露2025年三季報(bào)，第三季度基金利潤(rùn)147.42萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.089元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為10.35%，截至三季度末，基金規(guī)模為1534萬(wàn)元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至10月29日，單位凈值為0.95元?；鸾?jīng)理是袁多武，目前管理的6只基金近一年均為正收益。其中，截至10月29日，九泰天奕量化價(jià)值混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)49.22%；九泰天利量化A最低，為1.29%。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，我們認(rèn)為基金投資要獲取較好的投資收益，需要具備“好基金+好買(mǎi)點(diǎn)”兩個(gè)條件。（1）所謂“好基金”，指的是具有明確、具體、可行的投資策略，并通過(guò)重要的交易執(zhí)行和一定時(shí)間長(zhǎng)度的投資業(yè)績(jī)驗(yàn)證了其相關(guān)投資策略的基金。我們努力將本基金打造成這樣的基金。（2）所謂“好買(mǎi)點(diǎn)”指的是基金投資的時(shí)點(diǎn)選擇也非常重要。在市場(chǎng)估值較低時(shí)買(mǎi)入基金，獲得好的投資收益的概率更高。本基金重點(diǎn)投資于消費(fèi)領(lǐng)域具備突出競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的龍頭公司。由于過(guò)去幾年股市不景氣和國(guó)內(nèi)消費(fèi)低迷等原因，消費(fèi)行業(yè)指數(shù)（以消費(fèi)龍頭指數(shù)為例）的市盈率處于過(guò)去十年 10%左右的分位數(shù)，市凈率也處于過(guò)去十年 22%左右的分位數(shù)。我們認(rèn)為當(dāng)前正是布局這些資產(chǎn)的良好時(shí)機(jī)。

　　截至10月29日，九泰銳豐混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為4.92%，位于同類(lèi)可比基金941/1287；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為6.26%，位于同類(lèi)可比基金1110/1287；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為1.96%，位于同類(lèi)可比基金1231/1287；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-16.38%，位于同類(lèi)可比基金1215/1286。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為-0.0489，位于同類(lèi)可比基金1201/1285。

　　截至10月29日，基金近三年最大回撤為48.27%，同類(lèi)可比基金排名1147/1274。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為25.94%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為86.99%，同類(lèi)平均為72.35%。2024年上半年末基金達(dá)到94.09%的最高倉(cāng)位，2023年上半年末最低，為64%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為1534萬(wàn)元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年三季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是貴州茅臺(tái)、盾安環(huán)境、海爾智家、?？低?/a>、北方華創(chuàng)、中國(guó)移動(dòng)、五糧液、今世緣、海螺水泥、瀘州老窖。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：九泰銳豐混合A：2025年第三季度利潤(rùn)147.42萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率10.35%)

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