摩根慧見(jiàn)兩年持有期混合：2025年第三季度利潤(rùn)4.45億元 凈值增長(zhǎng)率50.98%

　　AI基金摩根慧見(jiàn)兩年持有期混合（009998）披露2025年三季報(bào)，第三季度基金利潤(rùn)4.45億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.3851元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為50.98%，截至三季度末，基金規(guī)模為10.96億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至10月29日，單位凈值為1.196元?；鸾?jīng)理是李德輝，目前管理的7只基金近一年均為正收益。其中，截至10月29日，摩根智慧互聯(lián)股票A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)82.9%；摩根智選30混合A最低，為50.62%。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，重點(diǎn)關(guān)注的方向：AI、鋰電池、有色金屬、機(jī)械、醫(yī)藥等。1）AI：AI 雖已發(fā)展了三年，相關(guān)公司股價(jià)上漲幅度較大，但目前產(chǎn)業(yè)仍處于早期，AI 在文本、代碼處理等方面展現(xiàn)出較強(qiáng)的商業(yè)化前景，在多模態(tài)能力上仍在快速進(jìn)步，AI 有希望理解物理世界的規(guī)律，這便有可能實(shí)現(xiàn)智能駕駛和人形機(jī)器人普及，所以短期幾年內(nèi)算力投入還是有較大增長(zhǎng)空間，但長(zhǎng)期看大模型公司的商業(yè)化變現(xiàn)有更大的想象空間，因此我們看好算力和大模型相關(guān)的公司。2）鋰電池：預(yù)計(jì)新能源汽車(chē)仍可能有 20%左右的鋰電需求增長(zhǎng)，儲(chǔ)能和商用車(chē)的鋰電需求增長(zhǎng)或更快，下半年看到鋰電池行業(yè)量?jī)r(jià)均可能有所提升，且行業(yè)盈利處于底部，有望回升，因此對(duì)明年展望更樂(lè)觀。3）有色金屬：銅和黃金供需格局良好，需求穩(wěn)步增長(zhǎng)，供給沒(méi)有彈性，企業(yè)盈利能力較強(qiáng)，估值較低。美聯(lián)儲(chǔ)降息有利于全球 PMI 向上，AI 數(shù)據(jù)中心需要大量電力，拉動(dòng)銅的需求，銅價(jià)整體處于向上趨勢(shì)中。4）機(jī)械：部分資源品的出海需求較好，如工程機(jī)械、油氣設(shè)備等。5）醫(yī)藥：BD 出海的邏輯仍在兌現(xiàn)，但是上半年漲幅加大，三季度表現(xiàn)一般，我們?nèi)跃S持一部分倉(cāng)位。

　　截至10月29日，摩根慧見(jiàn)兩年持有期混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為40.25%，位于同類(lèi)可比基金13/265；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為61.81%，位于同類(lèi)可比基金24/265；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為60.62%，位于同類(lèi)可比基金24/265；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為56.40%，位于同類(lèi)可比基金25/253。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為1.0055，位于同類(lèi)可比基金11/252。

　　截至10月29日，基金近三年最大回撤為22.37%，同類(lèi)可比基金排名27/251。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為22.72%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為84.51%，同類(lèi)平均為85.99%。2025年三季度末基金達(dá)到92.08%的最高倉(cāng)位，2021年一季度末最低，為62.48%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為10.96億元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是騰訊控股、中際旭創(chuàng)、新易盛、寧德時(shí)代、紫金礦業(yè)、億緯鋰能、洛陽(yáng)鉬業(yè)、小米集團(tuán)-W、紐威股份、高偉電子。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：摩根慧見(jiàn)兩年持有期混合：2025年第三季度利潤(rùn)4.45億元 凈值增長(zhǎng)率50.98%)

(責(zé)任編輯：system)