浙商智多興穩(wěn)健一年持有期A：2025年第三季度利潤(rùn)293.34萬元 凈值增長(zhǎng)率0.57%

　　AI基金浙商智多興穩(wěn)健一年持有期A（009181）披露2025年三季報(bào)，第三季度基金利潤(rùn)293.34萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0117元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為0.57%，截至三季度末，基金規(guī)模為1.45億元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至10月29日，單位凈值為1.066元。基金經(jīng)理是成子浩和方瀟玥，目前共同管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至10月29日，浙商智多興穩(wěn)健一年持有期A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)5.2%；浙商智多享穩(wěn)健混合型發(fā)起式A最低，為2.63%。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，展望四季度，我們認(rèn)為，紅利類、高質(zhì)量類資產(chǎn)存在一定的投資機(jī)會(huì)，原因在于：其一，宏觀層面仍難言完全進(jìn)入上升修復(fù)區(qū)間，海外關(guān)稅干擾仍不時(shí)出現(xiàn)，尤其是本輪AI浪潮推動(dòng)的科技產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇是大勢(shì)所趨，其完成路徑仍有不確定性；其二，三季度中下旬部分龍頭公司的短時(shí)間暴漲，一定程度上破壞了市場(chǎng)的交易節(jié)奏，行業(yè)乃至個(gè)股的擁擠度大幅提升，當(dāng)前新興產(chǎn)業(yè)估值端下行風(fēng)險(xiǎn)被迅速放大，一旦出現(xiàn)利空面，可能將導(dǎo)致階段性估值快速下行；其三，我們?nèi)匀豢春檬袌?chǎng)整體中長(zhǎng)期的表現(xiàn)，而市場(chǎng)整體表現(xiàn)的重要代理指標(biāo)即為各類寬基指數(shù)的走勢(shì)，這其中，投資者熟稔的高分紅、高質(zhì)量的行業(yè)龍頭又是重要的權(quán)重股，在科技行業(yè)“中場(chǎng)休息”的推演下，維持指數(shù)走勢(shì)平穩(wěn)的重要抓手即為當(dāng)前估值較低、在本輪市場(chǎng)大漲下表現(xiàn)相對(duì)較弱的順周期權(quán)重股。因而，我們也將在本產(chǎn)品中繼續(xù)保持對(duì)高質(zhì)量高分紅公司的關(guān)注，持續(xù)通過復(fù)利效應(yīng)累積產(chǎn)品的絕對(duì)收益。

　　截至10月29日，浙商智多興穩(wěn)健一年持有期A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為1.10%，位于同類可比基金509/629；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為2.89%，位于同類可比基金516/629；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為5.20%，位于同類可比基金467/623；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為11.11%，位于同類可比基金320/557。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.2315，位于同類可比基金465/553。

　　截至10月29日，基金近三年最大回撤為7.6%，同類可比基金排名334/534。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為6.78%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為26.86%，同類平均為19.14%。2023年一季度末基金達(dá)到34.93%的最高倉位，2024年末最低，為12.28%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為1.45億元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是京能電力、格力電器、北京銀行、中國(guó)平安、東阿阿膠、江蘇銀行、申能股份、成都銀行、渝農(nóng)商行、齊魯銀行。

　　核校：王博

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：浙商智多興穩(wěn)健一年持有期A：2025年第三季度利潤(rùn)293.34萬元 凈值增長(zhǎng)率0.57%)

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