長(zhǎng)信消費(fèi)升級(jí)混合A：2025年第三季度利潤(rùn)516.69萬元 凈值增長(zhǎng)率3.97%

　　AI基金長(zhǎng)信消費(fèi)升級(jí)混合A（009778）披露2025年三季報(bào)，第三季度基金利潤(rùn)516.69萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0224元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為3.97%，截至三季度末，基金規(guī)模為1.17億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長(zhǎng)期投資于消費(fèi)股票。截至10月29日，單位凈值為0.541元。基金經(jīng)理是劉亮，目前管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至10月29日，長(zhǎng)信多利混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)36.08%；長(zhǎng)信消費(fèi)升級(jí)混合A最低，為16.62%。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，我們認(rèn)為第三季度消費(fèi)板塊的整體承壓，一方面來自于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好上行，而消費(fèi)行業(yè)景氣度低位難有估值上行空間，另一方面以白酒為代表的核心資產(chǎn)在中報(bào)后對(duì)全年業(yè)績(jī)有一輪下修。如果以中期視角觀察，我們認(rèn)為消費(fèi)目前處于新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換階段，宏觀層面的社零等數(shù)據(jù)低位平穩(wěn)運(yùn)行，但從中觀和微觀角度觀察，結(jié)構(gòu)性變化正悄然發(fā)生，不少企業(yè)率先一步適應(yīng)新的外部環(huán)境，抓住新人群、新渠道，相較于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更早完成產(chǎn)品迭代，重新進(jìn)入增長(zhǎng)通道。當(dāng)前位置我們看好新消費(fèi)三季報(bào)后的估值切換行情，以更長(zhǎng)期維度，我們看好中國(guó)消費(fèi)品行業(yè)全面出海的歷史性機(jī)遇。

　　截至10月29日，長(zhǎng)信消費(fèi)升級(jí)混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為0.21%，位于同類可比基金56/85；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為6.00%，位于同類可比基金36/85；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為16.61%，位于同類可比基金15/82；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為7.47%，位于同類可比基金29/74。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.1942，位于同類可比基金38/74。

　　截至10月28日，基金近三年最大回撤為41.95%，同類可比基金排名56/74。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為27.28%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為84.66%，同類平均為87.29%。2021年上半年末基金達(dá)到92.32%的最高倉位，2024年上半年末最低，為77.12%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為1.17億元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是泡泡瑪特、TCL電子、農(nóng)夫山泉、安琪酵母、宇通客車、海大集團(tuán)、騰訊控股、安克創(chuàng)新、東鵬飲料、雅迪控股。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：長(zhǎng)信消費(fèi)升級(jí)混合A：2025年第三季度利潤(rùn)516.69萬元 凈值增長(zhǎng)率3.97%)

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