華夏融盛可持續(xù)一年持有混合A：2025年第三季度利潤(rùn)2575.6萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率26.89%

　　AI基金華夏融盛可持續(xù)一年持有混合A（014482）披露2025年三季報(bào)，第三季度基金利潤(rùn)2575.6萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.2207元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為26.89%，截至三季度末，基金規(guī)模為9188.44萬(wàn)元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至10月29日，單位凈值為1.084元。基金經(jīng)理是潘中寧，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至10月29日，華夏ESG可持續(xù)投資一年持有混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)31.27%；截至10月28日，華夏全球股票(QDII)(人民幣)最低，為20.58%。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，本基金在三季度取得了 26.9%左右的收益率，跑贏萬(wàn)得全 A 7.4%，這樣的業(yè)績(jī)主要來(lái)源于我們對(duì)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的深度研判和對(duì)公司基本面的扎實(shí)研究。

　　首先，我們高度看好人工智能的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。目前本基金有超過(guò) 50%的資產(chǎn)投資于信息技術(shù)領(lǐng)域，主要是三個(gè)維度：1）AI 大模型應(yīng)用公司，例如騰訊控股（0700.HK）、快手-W（1024.HK），這些公司擁有幾億甚至十幾億活躍用戶，在 AI 應(yīng)用落地和商業(yè)化變現(xiàn)方面具有巨大優(yōu)勢(shì)；2）國(guó)產(chǎn) AI 芯片公司，例如寒武紀(jì)-U（688256.SH）、中芯國(guó)際（0981.HK）、北方華創(chuàng)（002371.SZ）；3）NVIDIA 等海外 AI 巨頭的核心供應(yīng)商，例如新易盛（300502.SZ）、中際旭創(chuàng)（300308.SZ）。

　　其次，我們長(zhǎng)期看好黃金和銅。一方面，美元預(yù)期走弱與流動(dòng)性環(huán)境改善對(duì)金價(jià)、銅價(jià)形成了支撐；另一方面，AI 的爆發(fā)性增長(zhǎng)會(huì)極大提升對(duì)銅的增量需求，疊加新能源轉(zhuǎn)型和電網(wǎng)更新，全球銅消費(fèi)將出現(xiàn)持續(xù)性增長(zhǎng)。基于這個(gè)邏輯，我們選擇資源儲(chǔ)備豐富、冶煉技術(shù)先進(jìn)的龍頭公司進(jìn)行投資，例如紫金礦業(yè)（601899.SH）、五礦資源（1208.HK）。

　　此外，我們還看好中國(guó)的資本市場(chǎng)，因此投資于券商和保險(xiǎn)的頭部公司，例如中金公司（3908.HK）、中國(guó)銀河（6881.HK）。

　　截至10月29日，華夏融盛可持續(xù)一年持有混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為20.71%，位于同類可比基金192/621；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為33.70%，位于同類可比基金257/621；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為26.77%，位于同類可比基金352/611；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為28.53%，位于同類可比基金195/518。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.6378，位于同類可比基金177/518。

　　截至10月29日，基金近三年最大回撤為27.6%，同類可比基金排名74/513。單季度最大回撤出現(xiàn)在2025年二季度，為13.02%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為91.46%，同類平均為85.66%。2024年一季度末基金達(dá)到93.64%的最高倉(cāng)位，2022年三季度末最低，為75.66%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為9188.44萬(wàn)元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年三季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是中芯國(guó)際、騰訊控股、寒武紀(jì)、寧德時(shí)代、新易盛、五礦資源、中際旭創(chuàng)、中金公司、北方華創(chuàng)、旭光電子。

　　核校：楊寧

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：華夏融盛可持續(xù)一年持有混合A：2025年第三季度利潤(rùn)2575.6萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率26.89%)

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