英偉達(dá)破5萬(wàn)億美元！馬斯克驚嘆 機(jī)構(gòu)紛紛上調(diào)目標(biāo)價(jià)

　　隔夜美股英偉達(dá)股價(jià)再創(chuàng)歷史新高，收盤時(shí)上漲2.99%，最新市值達(dá)5.03萬(wàn)億美元，成為全球第一家市值超5萬(wàn)億美元的上市公司。

　　統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，英偉達(dá)公司總市值從4萬(wàn)億美元跨越5萬(wàn)億美元，僅用時(shí)113天，而從3萬(wàn)億美元到4萬(wàn)億美元?jiǎng)t耗時(shí)410天。而據(jù)每日經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)道，英偉達(dá)的總市值已超過(guò)英、法、德等國(guó)家的股市總市值，且這一數(shù)字正逼近印度股市總價(jià)值（5.3萬(wàn)億美元）。

　　隨著英偉達(dá)股價(jià)的大幅上漲，福布斯實(shí)時(shí)富豪榜顯示，黃仁勛的個(gè)人財(cái)富已上升至福布斯富豪榜第八位。特斯拉CEO馬斯克也對(duì)英偉達(dá)市值突破5萬(wàn)億美元發(fā)出了驚嘆之聲。

　　黃仁勛給出樂(lè)觀預(yù)期

　　消息面上，北京時(shí)間10月29日凌晨，英偉達(dá)在美國(guó)首都舉辦GTC大會(huì)，與以往有明確重點(diǎn)的發(fā)布會(huì)不同，黃仁勛此次的演講涉獵甚廣，全球資本市場(chǎng)熱炒的6G、量子計(jì)算、物理AI和機(jī)器人、核聚變、自動(dòng)駕駛?cè)加蟹荨?/p>

　　黃仁勛在發(fā)布會(huì)上表示，Blackwell以及更新一代的Rubin芯片正推動(dòng)公司進(jìn)入前所未有的銷售增長(zhǎng)周期，黃仁勛還反駁了有關(guān)人工智能市場(chǎng)出現(xiàn)泡沫的擔(dān)憂，稱公司最新一代芯片有望在未來(lái)幾個(gè)季度創(chuàng)造高達(dá)5000億美元的收入。

　　華爾街金融巨頭高盛的最新研報(bào)指出，5000億美元的規(guī)模顯著高于華爾街預(yù)期。該行分析團(tuán)隊(duì)指出，這一目標(biāo)比市場(chǎng)通過(guò)Visible Alpha Consensus Data反映的4470億美元共識(shí)高出12%，同時(shí)也比高盛預(yù)測(cè)的4530億美元高出10%。

　　英偉達(dá)還能繼續(xù)漲嗎？

　　在英偉達(dá)市值突破5萬(wàn)億美元之際，股價(jià)還能不能繼續(xù)上漲，無(wú)疑成了投資者迫切想要知道的。而綜合市場(chǎng)觀點(diǎn)，尤其華爾街分析師的觀點(diǎn)來(lái)看，對(duì)于英偉達(dá)后續(xù)股價(jià)的走勢(shì)，持樂(lè)觀態(tài)度的人較多。

　　美國(guó)金融咨詢公司Bokeh Capital Partners的首席投資官Kim Forrest表示，目前看來(lái)，巨大的人工智能泡沫似乎還遠(yuǎn)未到破裂的時(shí)候。數(shù)據(jù)中心建設(shè)的需求似乎十分旺盛，而這一需求一次又一次地指向了英偉達(dá)。

　　全球知名金融服務(wù)提供商Pepperstone的高級(jí)研究策略師Michael Brown談到，黃仁勛給出了非常穩(wěn)健的指導(dǎo)，談到未來(lái)五個(gè)季度將有5000億美元的業(yè)務(wù)。而英偉達(dá)能否進(jìn)一步擴(kuò)大這些收益的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素之一，將取決于大型科技公司的資本支出預(yù)期。如果像第二季度那樣，資本支出再度大幅增長(zhǎng)，而其中大部分顯然會(huì)用于英偉達(dá)的芯片，那么英偉達(dá)的漲勢(shì)就絕對(duì)沒(méi)有理由偃旗息鼓。

　　美國(guó)金融服務(wù)公司B. RILEY的首席市場(chǎng)策略師Arthur R Hogan III持有類似觀點(diǎn)，雖然在歷史背景下，5萬(wàn)億美元的里程碑似乎令人難以想象，但這一成就的背后，是英偉達(dá)在所有指標(biāo)上都實(shí)現(xiàn)了超預(yù)期表現(xiàn)。英偉達(dá)的市值飆升伴隨著合理的估值，該公司的股價(jià)是未來(lái)12個(gè)月預(yù)期收益的35倍。

　　近期不少機(jī)構(gòu)也紛紛上調(diào)了英偉達(dá)的目標(biāo)價(jià)，比如美國(guó)銀行將英偉達(dá)目標(biāo)價(jià)從235美元上調(diào)至275美元；瑞銀從205美元上調(diào)至235美元。

　　國(guó)內(nèi)科技巨頭也炸裂

　　事實(shí)上，不止是英偉達(dá)，國(guó)內(nèi)的科技熱潮也如火如荼。從正在披露的三季報(bào)來(lái)看，部分科技龍頭股的表現(xiàn)也十分亮眼。

　　比如PCB（印制電路板）龍頭勝宏科技，前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)32.45億元，同比增長(zhǎng)324.38%。寒武紀(jì)前三季度歸母凈利潤(rùn)16.05億元，同比增長(zhǎng)321.49%。新易盛前三季度凈利潤(rùn)63.27億元，同比增長(zhǎng)284.37%。天孚通信、工業(yè)富聯(lián)、海光信息、江波龍等近期熱門股，前三季度的業(yè)績(jī)也是十分亮眼。

　　而從股價(jià)表現(xiàn)來(lái)看，勝宏科技年內(nèi)大漲708.69%；新易盛大漲393.89%；工業(yè)富聯(lián)、天孚通信、江波龍也漲超200%；寒武紀(jì)、生益科技、深南電路、領(lǐng)益智造、兆易創(chuàng)新股價(jià)則紛紛翻倍。

　　在投資人士看來(lái)，年內(nèi)A股科技龍頭的爆發(fā)，很大程度上與AI的快速發(fā)展，帶來(lái)的算力、數(shù)據(jù)中心建設(shè)等需激增密切相關(guān)。此外，還與貿(mào)易波動(dòng)所帶來(lái)的國(guó)產(chǎn)替代預(yù)期增加相關(guān)。

　　不少機(jī)構(gòu)也表示，A股的科技主線，仍將持續(xù)。上銀基金基金經(jīng)理陳博表示，今年以來(lái)，科技板塊的表現(xiàn)確實(shí)引人注目。結(jié)合三季報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，我認(rèn)為當(dāng)前科技板塊的業(yè)績(jī)?cè)鏊倥c其估值和上漲幅度總體是匹配的，本輪上漲是由經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)所驅(qū)動(dòng)。按目前的增長(zhǎng)速度計(jì)算估值，部分優(yōu)質(zhì)科技公司的估值處于中性偏合理的區(qū)間。

　　匯豐晉信創(chuàng)新先鋒基金基金經(jīng)理周宗舟認(rèn)為也認(rèn)為，今年第三季度，科技板塊高景氣持續(xù)，AI算力以及半導(dǎo)體設(shè)備、材料、模擬功率等板塊的業(yè)績(jī)表現(xiàn)進(jìn)一步改善，基本面的改善有望為下一階段行情打下扎實(shí)基礎(chǔ)。

　　恒生前海高端制造混合基金經(jīng)理龍江偉持有類似觀點(diǎn)，認(rèn)為科技主線仍會(huì)持續(xù)。理由在于海外科技企業(yè)對(duì)AI的探索沒(méi)有停下腳步，國(guó)內(nèi)的云服務(wù)大廠也在增加AI方向的資本開(kāi)支，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司都存在業(yè)績(jī)持續(xù)超預(yù)期的可能。

（文章來(lái)源：東方財(cái)富研究中心）

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