富國均衡策略混合：2025年第三季度利潤1.45億元 凈值增長率9.03%

　　AI基金富國均衡策略混合（010549）披露2025年三季報，第三季度基金利潤1.45億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0723元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為9.03%，截至三季度末，基金規(guī)模為16.37億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至10月29日，單位凈值為0.875元?；鸾?jīng)理是蒲世林，目前管理6只基金。其中，截至10月24日，富國遠見精選三年定期開放混合近一年復權(quán)單位凈值增長率最高，達11.2%；截至10月29日，富國長期成長混合A最低，為5.86%。

　　基金管理人在三季報中表示，三季度結(jié)構(gòu)性行情演繹較為極致，在流動性較為充裕以及企業(yè)盈利預期未大幅改善的背景下市場選擇了科技方向。三季度組合還是延續(xù)了偏防御的配置結(jié)構(gòu)，未能及時調(diào)整，配置的行業(yè)和個股基本不在市場主線上，導致凈值表現(xiàn)嚴重落后。分析原因來看，一方面跟投資策略有關(guān)，本基金一直堅持價值成長的策略，努力尋找估值合理或低估的穩(wěn)健成長公司，對于估值的要求較高，三季度這類公司確實整體表現(xiàn)一般；另一方面是組合配置上對TMT板塊嚴重低配，當然本基金的投資策略確實很難從 TMT 板塊選出合適的標的，但從組合管理角度確有改進之處；還有就是在板塊和個股選擇上三季度也做的不夠好，有一些行業(yè)比如家電、汽車、醫(yī)藥等雖然長期向好，但短期面臨行業(yè)貝塔弱化的負面因素，沒有及時調(diào)整對組合造成拖累。

　　截至10月29日，富國均衡策略混合近三個月復權(quán)單位凈值增長率為5.18%，位于同類可比基金161/185；近半年復權(quán)單位凈值增長率為11.44%，位于同類可比基金170/185；近一年復權(quán)單位凈值增長率為10.15%，位于同類可比基金169/181；近三年復權(quán)單位凈值增長率為13.45%，位于同類可比基金123/175。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.4173，位于同類可比基金128/177。

　　截至10月29日，基金近三年最大回撤為26.66%，同類可比基金排名24/176。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為22.32%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為90.58%，同類平均為87.62%。2023年上半年末基金達到92.8%的最高倉位，2021年一季度末最低，為51.6%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為16.37億元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是華潤置地、賽輪輪胎、人福醫(yī)藥、徐工機械、新洋豐、東方雨虹、騰訊控股、美亞光電、寧德時代、廣東宏大。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：富國均衡策略混合：2025年第三季度利潤1.45億元 凈值增長率9.03%)

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