工銀科技創(chuàng)新6個月定開混合A：2025年第三季度利潤4356.48萬元 凈值增長率48.58%

　　AI基金工銀科技創(chuàng)新6個月定開混合A（009364）披露2025年三季報，第三季度基金利潤4356.48萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.4718元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為48.58%，截至三季度末，基金規(guī)模為1.24億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長期投資于TMT股票。截至10月28日，單位凈值為1.499元。基金經(jīng)理是夏雨，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至10月28日，工銀科技創(chuàng)新6個月定開混合A近一年復權(quán)單位凈值增長率最高，達74.42%；工銀創(chuàng)業(yè)板兩年定開混合A最低，為51.89%。

　　基金管理人在三季報中表示，本基金以科技產(chǎn)業(yè)方向為主，當前配置主要方向是人工智能、傳媒互聯(lián)網(wǎng)。雖然產(chǎn)業(yè)趨勢層面對人工智能方向看好，但投資機會落地還是要對具體標的做價值評估。對AI 資本開支相關(guān)方向，一個顯著的擔憂是與科網(wǎng)泡沫的相似性，雖然產(chǎn)業(yè)落地層面看到顯著的用戶數(shù)和收入增長，但依然無法彌補投入與產(chǎn)出對比的巨大裂口，參與其中的難度顯著增加：投資人既不能預設自己始終會不參與其中，也不能預設自己參與之后可以全身而退；我們依然在追蹤模型能力的變化和商業(yè)化進展，爭取在風險來臨之前做好倉位配置。對 AI 應用方向的投資機會，我們看到風險與機遇并存，尤其是關(guān)注到用戶端入口的潛在顛覆性對產(chǎn)業(yè)格局的影響，國內(nèi)和海外落地方向也有較大差異，需要仔細斟酌相關(guān)標的的投資機會。

　　截至10月28日，工銀科技創(chuàng)新6個月定開混合A近三個月復權(quán)單位凈值增長率為39.39%，位于同類可比基金101/229；近半年復權(quán)單位凈值增長率為59.55%，位于同類可比基金97/229；近一年復權(quán)單位凈值增長率為74.42%，位于同類可比基金47/213；近三年復權(quán)單位凈值增長率為47.13%，位于同類可比基金81/158。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.83，位于同類可比基金65/159。

　　截至10月28日，基金近三年最大回撤為29.36%，同類可比基金排名6/159。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為27.92%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為87.34%，同類平均為86.77%。2021年上半年末基金達到96%的最高倉位，2022年一季度末最低，為67.04%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為1.24億元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是新易盛、中際旭創(chuàng)、騰訊控股、源杰科技、愷英網(wǎng)絡、小米集團-W、芒果超媒、工業(yè)富聯(lián)、杰普特、中芯國際。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：工銀科技創(chuàng)新6個月定開混合A：2025年第三季度利潤4356.48萬元 凈值增長率48.58%)

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