工銀恒嘉一年持有混合A：2025年第三季度利潤(rùn)2502.98萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率22.39%

　　AI基金工銀恒嘉一年持有混合A（015973）披露2025年三季報(bào)，第三季度基金利潤(rùn)2502.98萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.1897元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為22.39%，截至三季度末，基金規(guī)模為1.15億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至10月28日，單位凈值為1.043元?；鸾?jīng)理是柯政。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，回顧本基金三季度具體操作，由于 AI 推理側(cè)邏輯兌現(xiàn)，因此增加了部分AI 算力PCB 產(chǎn)業(yè)鏈、存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈的配置。周期性行業(yè) 2025 年中報(bào)全面觸底，增加偏周期的電子、有色、建材、工程機(jī)械等行業(yè)的配置。保險(xiǎn)利差擴(kuò)大邏輯可能持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間，因此增加了港股保險(xiǎn)的配置；考慮到中觀宏觀交叉驗(yàn)證，我們判斷全球進(jìn)入需求回升流動(dòng)性寬松周期，減持銀行、旅游、電力等偏防御性品種的配置。

　　截至10月28日，工銀恒嘉一年持有混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為13.17%，位于同類可比基金327/621；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為29.28%，位于同類可比基金305/619；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為32.58%，位于同類可比基金247/611。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金成立以來(lái)夏普比率為0.3762。

　　截至10月28日，基金成立以來(lái)最大回撤為33.4%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為16.78%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來(lái)平均股票倉(cāng)位為89.99%，同類平均為85.66%。2025年一季度末基金達(dá)到92.77%的最高倉(cāng)位，2023年一季度末最低，為85.86%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為1.15億元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是阿里巴巴-W、紫金礦業(yè)、立訊精密、寧德時(shí)代、精智達(dá)、招金礦業(yè)、騰訊控股、山東黃金、信達(dá)生物、思源電氣。

　　核校：沈楠

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：工銀恒嘉一年持有混合A：2025年第三季度利潤(rùn)2502.98萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率22.39%)

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