華夏新興成長股票A：2025年第三季度利潤10.59億元 凈值增長率34.5%

　　AI基金華夏新興成長股票A（010680）披露2025年三季報，第三季度基金利潤10.59億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.2497元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為34.5%，截至三季度末，基金規(guī)模為39.49億元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金，長期投資于TMT股票。截至10月28日，單位凈值為0.982元。基金經(jīng)理是張帆，目前管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至10月28日，華夏科技成長股票近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)33.5%；華夏經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型股票最低，為28.9%。

　　基金管理人在三季報中表示，報告期內(nèi)，本基金凈值上漲，盡管取得了一定的漲幅，但是組合重倉配置的模擬電路、LCD 面板、工程機(jī)械等行業(yè)跑輸了基準(zhǔn)。不過，市場目前的估值水平整體偏高，其中以 AI為代表的一些熱門板塊估值已經(jīng)處于歷史高位，市場的整體狀態(tài)為“整體偏高但局部沸騰”。我們永遠(yuǎn)無法準(zhǔn)確判斷市場的頂部，但是對于極高估值的板塊我們采取的策略是對風(fēng)險和潛在回撤進(jìn)行管理。因而，我們在三季度對 AI 相關(guān)板塊進(jìn)行了部分減配，保持了模擬電路等景氣上行板塊的倉位。

　　截至10月28日，華夏新興成長股票A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為27.32%，位于同類可比基金45/63；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為36.50%，位于同類可比基金46/63；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為32.17%，位于同類可比基金47/61；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為25.62%，位于同類可比基金40/51。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.6296，位于同類可比基金39/51。

　　截至10月27日，基金近三年最大回撤為34.01%，同類可比基金排名3/51。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為24.27%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為84.36%，同類平均為88.29%。2024年三季度末基金達(dá)到90.86%的最高倉位，2021年一季度末最低，為55.07%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為39.49億元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是中芯國際、TCL科技、北方華創(chuàng)、徐工機(jī)械、海光信息、騰訊控股、兆易創(chuàng)新、寧德時代、海康威視、長城汽車。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：華夏新興成長股票A：2025年第三季度利潤10.59億元 凈值增長率34.5%)

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