華商消費(fèi)行業(yè)股票：2025年第三季度利潤116.65萬元 凈值增長(zhǎng)率6.9%

　　AI基金華商消費(fèi)行業(yè)股票（004189）披露2025年三季報(bào)，第三季度基金利潤116.65萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0752元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為6.9%，截至三季度末，基金規(guī)模為1854.82萬元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金，長(zhǎng)期投資于消費(fèi)股票。截至10月28日，單位凈值為1.18元?；鸾?jīng)理是崔志鵬，目前管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至10月28日，華商甄選回報(bào)混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)40.93%；華商消費(fèi)行業(yè)股票最低，為0.59%。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，三季度組合配置方面，本基金保持基本穩(wěn)定，結(jié)構(gòu)上加倉了養(yǎng)殖等行業(yè)，減倉了白電，同時(shí)在行業(yè)貝塔不多的情況下，進(jìn)一步增加了部分自下而上篩選的個(gè)股。加倉養(yǎng)殖股主要考慮到國家對(duì)行業(yè)產(chǎn)能調(diào)控措施精準(zhǔn)有效，同時(shí)行業(yè)進(jìn)入虧損線，產(chǎn)能有望加速出清。減倉白電，主要考慮到明年以舊換新補(bǔ)貼政策不確定，明年行業(yè)景氣度趨勢(shì)不明朗。此外，本基金也關(guān)注服務(wù)消費(fèi)以及國內(nèi)順周期方向。對(duì)于服務(wù)消費(fèi)，長(zhǎng)期來看中國服務(wù)消費(fèi)占比對(duì)標(biāo)發(fā)達(dá)國家有較大提升空間，中期服務(wù)消費(fèi)有可能成為以舊換新之后下一輪促進(jìn)消費(fèi)和拉動(dòng)就業(yè)的抓手。對(duì)于國內(nèi)順周期方向，當(dāng)前基本面仍在磨底，市場(chǎng)對(duì)于內(nèi)需政策相關(guān)預(yù)期也顯著弱化，我們也持續(xù)關(guān)注超預(yù)期空間，等待右側(cè)信號(hào)。

　　截至10月28日，華商消費(fèi)行業(yè)股票近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為1.83%，位于同類可比基金20/43；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為3.32%，位于同類可比基金20/43；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為0.59%，位于同類可比基金27/43；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為3.53%，位于同類可比基金20/40。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.2108，位于同類可比基金20/40。

　　截至10月27日，基金近三年最大回撤為36.47%，同類可比基金排名18/40。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為25.76%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為84.78%，同類平均為88.24%。2019年末基金達(dá)到91.89%的最高倉位，2019年三季度末最低，為32.53%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為1854.82萬元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是五糧液、溫氏股份、瀘州老窖、古井貢酒、天康生物、迎駕貢酒、東瑞股份、今世緣、安井食品、海瀾之家。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：華商消費(fèi)行業(yè)股票：2025年第三季度利潤116.65萬元 凈值增長(zhǎng)率6.9%)

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