尚正正鑫混合發(fā)起A：2025年第三季度利潤(rùn)468.56萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率5.36%

　　AI基金尚正正鑫混合發(fā)起A（014615）披露2025年三季報(bào)，第三季度基金利潤(rùn)468.56萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0555元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為5.36%，截至三季度末，基金規(guī)模為8192.14萬(wàn)元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至10月28日，單位凈值為1.073元?；鸾?jīng)理是陳列江和關(guān)凱瀛。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，在純債操作方面，鑒于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)仍不強(qiáng)、央行呵護(hù)資金面態(tài)度較為明確且債券市場(chǎng)已有較大幅度調(diào)整，我們判斷長(zhǎng)久期利率債出現(xiàn)較好配置機(jī)會(huì)。因此本組合在以短久期信用債及存單為主的基礎(chǔ)上，增配了10年期利率債；在權(quán)益操作方面，組合繼續(xù)保持較高權(quán)益持倉(cāng)比例，部分兌現(xiàn)了漲幅較大的有色、化工、電子等板塊的標(biāo)的，增配了醫(yī)療服務(wù)。組合重點(diǎn)持倉(cāng)估值合理、現(xiàn)金流穩(wěn)定、重視股東回報(bào)的消費(fèi)、煤炭等板塊的龍頭公司，以及競(jìng)爭(zhēng)格局清晰、行業(yè)景氣度向上的互聯(lián)網(wǎng)公司。在轉(zhuǎn)債方面，由于轉(zhuǎn)債估值仍在歷史高位，我們耐心等待市場(chǎng)出現(xiàn)調(diào)整后的投資機(jī)會(huì)。

　　截至10月28日，尚正正鑫混合發(fā)起A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為3.40%，位于同類可比基金204/629；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為4.71%，位于同類可比基金362/629；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為7.30%，位于同類可比基金270/623；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為15.42%，位于同類可比基金159/557。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.4926，位于同類可比基金374/553。

　　截至10月27日，基金近三年最大回撤為12.27%，同類可比基金排名457/535。單季度最大回撤出現(xiàn)在2023年四季度，為5.79%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為32.77%，同類平均為19.14%。2025年三季度末基金達(dá)到39.7%的最高倉(cāng)位，2022年上半年末最低，為27.05%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為8192.14萬(wàn)元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年三季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是貴州茅臺(tái)、五糧液、阿里巴巴-W、騰訊控股、邁瑞醫(yī)療、美的集團(tuán)、陜西煤業(yè)、中國(guó)神華、網(wǎng)易云音樂(lè)、中國(guó)民航信息網(wǎng)絡(luò)。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：尚正正鑫混合發(fā)起A：2025年第三季度利潤(rùn)468.56萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率5.36%)

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