天弘優(yōu)勢企業(yè)混合發(fā)起A：2025年第三季度利潤191.01萬元 凈值增長率30.48%

　　AI基金天弘優(yōu)勢企業(yè)混合發(fā)起A（021973）披露2025年三季報(bào)，第三季度基金利潤191.01萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.3468元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為30.48%，截至三季度末，基金規(guī)模為833.06萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至10月27日，單位凈值為1.442元?；鸾?jīng)理是唐博，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至10月27日，天弘優(yōu)勢企業(yè)混合發(fā)起A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)38.33%；天弘周期策略混合A最低，為32.81%。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，組合的構(gòu)建持續(xù)集中在生產(chǎn)資料端具備獨(dú)特性或者稀缺性的企業(yè)。資產(chǎn)端稀缺性的來源主要有兩方面，一個(gè)是資產(chǎn)的天然特征導(dǎo)致的，比如類似礦產(chǎn)、特許經(jīng)營等，另外一方面是產(chǎn)業(yè)升級帶來的。對于產(chǎn)業(yè)升級的這部分，我們會(huì)關(guān)注是否加大了資產(chǎn)的區(qū)分度，以及是否降低資產(chǎn)的可復(fù)制性。隨著很多傳統(tǒng)行業(yè)的產(chǎn)品要求、生產(chǎn)要求不斷提升，資產(chǎn)差異化已經(jīng)不止體現(xiàn)在成本曲線這個(gè)環(huán)節(jié)。產(chǎn)品和生產(chǎn)的穩(wěn)定性、維護(hù)性資本開支的高低等體現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營能力的區(qū)分度在逐步體現(xiàn)出來。在高質(zhì)量需求和跨區(qū)域需求的背景下，這部分企業(yè)的能力更容易被放大和加強(qiáng)。

　　截至10月27日，天弘優(yōu)勢企業(yè)混合發(fā)起A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為18.77%，位于同類可比基金243/689；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為34.25%，位于同類可比基金236/688；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為38.33%，位于同類可比基金177/653。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金成立以來夏普比率為2.7322。

　　截至10月27日，基金成立以來最大回撤為12.12%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2025年二季度，為9.96%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來平均股票倉位為85.73%，同類平均為83.66%。2025年上半年末基金達(dá)到91.8%的最高倉位，2024年末最低，為81%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為833.06萬元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是大金重工、廣東宏大、東方電纜、中天科技、海力風(fēng)電、科遠(yuǎn)智慧、龍凈環(huán)保、中際聯(lián)合、金風(fēng)科技、三美股份。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：天弘優(yōu)勢企業(yè)混合發(fā)起A：2025年第三季度利潤191.01萬元 凈值增長率30.48%)

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