山證資管精選行業(yè)混合發(fā)起式A：2025年第三季度利潤179.82萬元 凈值增長率16.33%

　　AI基金山證資管精選行業(yè)混合發(fā)起式A（018750）披露2025年三季報，第三季度基金利潤179.82萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1753元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為16.33%，截至三季度末，基金規(guī)模為1288.89萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至10月24日，單位凈值為1.189元。基金經(jīng)理是莊波。

　　基金管理人在三季報中表示，展望四季度，關(guān)注新能源與內(nèi)需穩(wěn)增長方向的機會：1）理性角度看，內(nèi)需相關(guān)板塊受宏觀經(jīng)濟表現(xiàn)影響較大，今年以來表現(xiàn)一般，但其中不乏基本面良性改善的優(yōu)質(zhì)標的，低估值是最好的安全邊際，等待內(nèi)需與物價相關(guān)投資機會到來。2）總量經(jīng)濟的下行拐點臨近，受基數(shù)影響四季度至明年上半年存在較大壓力，出臺逆周期調(diào)節(jié)政策的必要性上升，年底或明年初出臺新一輪經(jīng)濟刺激政策的概率較大。3）無論何種新技術(shù)的落地都離不開電，今年電力設(shè)備行業(yè)出現(xiàn)較多積極因素，固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化推進提速，儲能行業(yè)訂單飽滿“一芯難求”，風電行業(yè)毛利率改善，綠色氫氨醇有望成為能源革命新的燃料來源。我們將繼續(xù)以周期規(guī)律為指引，尋找基本面良性改善的細分行業(yè)和個股投資機會。

　　截至10月24日，山證資管精選行業(yè)混合發(fā)起式A近三個月復權(quán)單位凈值增長率為5.77%，位于同類可比基金529/689；近半年復權(quán)單位凈值增長率為8.56%，位于同類可比基金637/688；近一年復權(quán)單位凈值增長率為4.22%，位于同類可比基金621/653。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金成立以來夏普比率為0.8256。

　　截至10月24日，基金成立以來最大回撤為23.59%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年四季度，為13.96%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，成立以來平均股票倉位為89.07%，同類平均為83.5%。2025年上半年末基金達到92.83%的最高倉位，2024年一季度末最低，為80.01%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為1288.89萬元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是永輝超市、先導智能、陽光電源、步步高、當升科技、天賜材料、信達地產(chǎn)、濱江集團、我愛我家、百潤股份。

　　核校：王博

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：山證資管精選行業(yè)混合發(fā)起式A：2025年第三季度利潤179.82萬元 凈值增長率16.33%)

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