安信價(jià)值成長(zhǎng)混合A：2025年第三季度利潤(rùn)8221.85萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率28.27%

　　AI基金安信價(jià)值成長(zhǎng)混合A（008891）披露2025年三季報(bào)，第三季度基金利潤(rùn)8221.85萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.5085元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為28.27%，截至三季度末，基金規(guī)模為4.66億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至10月24日，單位凈值為2.206元?；鸾?jīng)理是陳振宇和聶世林。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，在配置層面，本產(chǎn)品在第三季度減倉(cāng)部分估值偏高的TMT及有色，加倉(cāng)受益“反內(nèi)卷”相關(guān)的的周期品，總體維持相對(duì)均衡的配置。展望第四季度，對(duì)外貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)增加，高位的科技板塊中長(zhǎng)期依然會(huì)占優(yōu)，但短期股價(jià)波動(dòng)有可能加大。黃金及能源金屬等在美元降息周期疊加逆全球化背景下的資源保護(hù)主義，價(jià)格有望中長(zhǎng)期維持高位。創(chuàng)新藥短期受大國(guó)博弈影響，但中長(zhǎng)期的增長(zhǎng)邏輯依然未變。按目前趨勢(shì)，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)消費(fèi)及地產(chǎn)鏈依然承壓。10月下旬四中全會(huì)后，重點(diǎn)觀察政策對(duì)內(nèi)需消費(fèi)場(chǎng)景的態(tài)度變化。“反內(nèi)卷”是破局的重要手段，煤炭、鋼鐵、光伏、生豬、快遞等行業(yè)反內(nèi)卷持續(xù)推進(jìn)，預(yù)計(jì)第四季度將會(huì)有更多嚴(yán)控產(chǎn)能的行業(yè)政策加速落地，預(yù)計(jì)反內(nèi)卷行業(yè)（周期為主）盈利會(huì)有所修復(fù)。當(dāng)前市場(chǎng)流動(dòng)性充裕，整體估值合理偏低，市場(chǎng)依然有較好投資機(jī)會(huì)。

　　截至10月24日，安信價(jià)值成長(zhǎng)混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為11.89%，位于同類可比基金357/621；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為35.35%，位于同類可比基金190/618；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為38.45%，位于同類可比基金187/611；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為59.92%，位于同類可比基金35/518。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.8749，位于同類可比基金65/518。

　　截至10月24日，基金近三年最大回撤為30.19%，同類可比基金排名130/519。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為19.44%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為89.76%，同類平均為85.51%。2025年一季度末基金達(dá)到93.31%的最高倉(cāng)位，2024年三季度末最低，為78.76%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為4.66億元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉(cāng)股集中度長(zhǎng)期超過(guò)60%。截至2025年三季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是騰訊控股、貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代、小米集團(tuán)-W、紫金礦業(yè)、ST華通、山西汾酒、邁瑞醫(yī)療、五糧液、藥明康德。

　　核校：王博

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：安信價(jià)值成長(zhǎng)混合A：2025年第三季度利潤(rùn)8221.85萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率28.27%)

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