農(nóng)銀策略趨勢(shì)混合：2025年第三季度利潤(rùn)4663.52萬元 凈值增長(zhǎng)率12.49%

　　AI基金農(nóng)銀策略趨勢(shì)混合（008819）披露2025年三季報(bào)，第三季度基金利潤(rùn)4663.52萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.1223元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為12.49%，截至三季度末，基金規(guī)模為3.92億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至10月24日，單位凈值為1.101元。基金經(jīng)理是張峰，目前管理的5只基金近一年均為正收益。其中，截至10月24日，農(nóng)銀國(guó)企改革混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)17.07%；農(nóng)銀行業(yè)領(lǐng)先混合最低，為14.47%。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，展望 2025 年四季度，我們相對(duì)樂觀。在經(jīng)濟(jì)方面，目前經(jīng)濟(jì)處于溫和企穩(wěn)的狀態(tài)，今年雖然受到了關(guān)稅貿(mào)易戰(zhàn)的影響，但中國(guó)商品的全球競(jìng)爭(zhēng)力不斷突出，三季度以來出口態(tài)勢(shì)較好。同時(shí)，隨著全年以來化債效果的不斷推進(jìn)，以及反內(nèi)卷政策的推出，內(nèi)需預(yù)計(jì)也將逐步溫和企穩(wěn)。在流動(dòng)性方面，美聯(lián)儲(chǔ)九月份進(jìn)行了降息操作，預(yù)計(jì)年內(nèi)仍將繼續(xù)降息，國(guó)內(nèi)貨幣政策空間將進(jìn)一步打開。在風(fēng)險(xiǎn)偏好方面，隨著市場(chǎng)逐步企穩(wěn)上行，場(chǎng)外資金開始逐步流入市場(chǎng)，整體風(fēng)險(xiǎn)在逐步抬升。整體來看，我們認(rèn)為四季度市場(chǎng)將維持強(qiáng)勢(shì)震蕩上行的格局，同時(shí)不排除市場(chǎng)有進(jìn)一步上行突破的可能。我們將保持中性偏高的倉(cāng)位。組合在保持整體穩(wěn)健的特征同時(shí)，將不斷提升組合的上行彈性。四季度我們將繼續(xù)維持非銀、食品飲料、有色、電力設(shè)備新能源、出海等方向的配置，同時(shí)結(jié)合三季報(bào)尋找更多有上行彈性的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的進(jìn)行配置。

　　截至10月24日，農(nóng)銀策略趨勢(shì)混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為9.81%，位于同類可比基金422/621；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為15.30%，位于同類可比基金510/618；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為14.96%，位于同類可比基金485/611；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-4.33%，位于同類可比基金431/518。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為-0.031，位于同類可比基金500/518。

　　截至10月24日，基金近三年最大回撤為27.56%，同類可比基金排名71/519。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為23.03%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為77.14%，同類平均為85.51%。2020年三季度末基金達(dá)到91.33%的最高倉(cāng)位，2024年三季度末最低，為66.88%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為3.92億元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是山西汾酒、瀘州老窖、廣發(fā)證券、寧德時(shí)代、中國(guó)平安、貴州茅臺(tái)、紫金礦業(yè)、五糧液、新華保險(xiǎn)、中國(guó)太保。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：農(nóng)銀策略趨勢(shì)混合：2025年第三季度利潤(rùn)4663.52萬元 凈值增長(zhǎng)率12.49%)

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