大漲！“硬科技”爆發(fā)

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　　10月27日，滬指逼近4000點(diǎn)，以存儲(chǔ)芯片、光模塊等為代表的“硬科技”板塊領(lǐng)漲，多只通信、半導(dǎo)體等主題ETF漲超3%。

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　　黃金ETF、上海金ETF今日小幅收跌。上周國際金價(jià)沖高回調(diào)后，10月20日至10月23日，兩類ETF合計(jì)凈流入超155億元，10月24日合計(jì)凈流出近20億元。

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　　近期，基金管理人密集發(fā)布公告，提示跨境ETF溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。截至10月27日，多只跟蹤納斯達(dá)克100、日經(jīng)225等指數(shù)的ETF溢價(jià)率在5%以上。

“硬科技”板塊領(lǐng)漲

　　10月27日，A股三大指數(shù)集體上漲，滬指逼近4000點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50分別上漲1.98%、1.50%；中證A500、滬深300午后走強(qiáng)，分別上漲1.30%、1.19%。

　　存儲(chǔ)芯片、光模塊、半導(dǎo)體設(shè)備等“硬科技”板塊漲幅靠前，兆易創(chuàng)新、生益科技等漲停，新易盛、工業(yè)富聯(lián)、聞泰科技等漲超8%。

　　ETF方面，部分5G通信主題ETF漲超5%，芯片設(shè)備ETF（560780）、通信ETF廣發(fā)（159507）、信息技術(shù)ETF（159939）等漲超3%，聚焦硬科技資產(chǎn)的港股通科技ETF（159262）、芯片ETF龍頭（159801）漲幅均超2%。

　　芯片ETF龍頭（159801）跟蹤國證半導(dǎo)體芯片指數(shù)，成分股覆蓋半導(dǎo)體材料、設(shè)備、設(shè)計(jì)、制造、封裝、測(cè)試全產(chǎn)業(yè)鏈，最新前五大權(quán)重股寒武紀(jì)、中芯國際、海光信息、北方華創(chuàng)、瀾起科技合計(jì)權(quán)重超48%。10月以來，該ETF資金凈流入超4.8億元，最新規(guī)模超51億元。

　　港股通科技ETF（159262）跟蹤恒生港股通科技主題指數(shù)，行業(yè)上剔除醫(yī)藥、汽車、家電等行業(yè)，聚焦人工智能、半導(dǎo)體等核心創(chuàng)新領(lǐng)域，阿里巴巴、美團(tuán)、快手、嗶哩嗶哩等位列前十大權(quán)重股。截至10月24日，該ETF連續(xù)11周獲得資金凈買入，最新規(guī)模突破57億元。

　　芯片設(shè)備ETF（560780）近期同樣受到資金關(guān)注。該ETF跟蹤中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)，今年以來漲超55%。10月以來，該ETF資金凈流入超3億元，最新規(guī)模超16億元，規(guī)模流動(dòng)性同類居前。

　　游戲、地產(chǎn)、消費(fèi)等板塊今日整體表現(xiàn)趨弱，3只游戲主題ETF均跌超1.5%。此外，在國際金價(jià)持續(xù)調(diào)整下，黃金ETF、上海金ETF今日收跌。

　　華安基金認(rèn)為，近期黃金下跌的主要原因是短期擁擠度過高，地緣風(fēng)險(xiǎn)趨弱等均為背后驅(qū)動(dòng)因素。短期維度，滬金主力平值IV指標(biāo)回到近期的平均水平后或可逐步參與；中期維度，四季度美聯(lián)儲(chǔ)或延續(xù)降息周期，貨幣寬松環(huán)境利好海外資金流入。

港股熱門標(biāo)的交投活躍

　　今日，港股市場走強(qiáng)，半導(dǎo)體、建材、大金融等板塊集體上漲。值得注意的是，香港證券ETF（513090）今日漲超2%，成交額較前一交易日激增近120億元，達(dá)到284.77億元，創(chuàng)近兩周以來單日新高。

　　此外，恒生科技ETF（513130）、恒生科技指數(shù)ETF（513180）等今日成交額也有所增加。近期半導(dǎo)體板塊走強(qiáng)，中韓半導(dǎo)體ETF（513310）交投持續(xù)活躍，換手率已連續(xù)兩個(gè)多月維持在100%以上。

黃金ETF資金“轉(zhuǎn)向”

　　上周國際金價(jià)沖高回調(diào)后，資金依然大舉涌入黃金主題ETF。10月20日至10月23日，黃金ETF及上海金ETF合計(jì)凈流入超155億元；而10月24日，資金流入態(tài)勢(shì)放緩甚至轉(zhuǎn)為流出，黃金ETF及上海金ETF當(dāng)日合計(jì)凈流出近20億元。

　　此外，可轉(zhuǎn)債ETF（511380）、30年國債ETF（511090）上周均吸引超10億元資金凈流入，券商ETF（512000）、港股紅利指數(shù)ETF（513630）、恒生科技ETF天弘（520920）凈流入超9億元。

　　近期持續(xù)活躍的雙創(chuàng)主題ETF遭遇資金凈流出。創(chuàng)業(yè)板ETF、科創(chuàng)50ETF上周分別凈流出超37億元、20億元，跟蹤C(jī)S人工智、創(chuàng)業(yè)板50、科創(chuàng)100、國證芯片、創(chuàng)業(yè)板人工智能等相關(guān)指數(shù)的ETF，上周也呈資金凈流出狀態(tài)。

ETF解盤

市場進(jìn)入積極因素密集催化階段

　　匯添富基金認(rèn)為，海外擾動(dòng)影響最大的時(shí)刻或已逐步過去，市場進(jìn)入三季報(bào)景氣驗(yàn)證等積極因素密集催化的階段，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好有望抬升，對(duì)于科技成長景氣主線的共識(shí)也有望再一次凝聚。AI板塊經(jīng)歷前期調(diào)整消化，細(xì)分方向擁擠度壓力顯著回落，景氣優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)有望再次成為板塊定價(jià)的核心。創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈擁擠度已降至低位，是當(dāng)前景氣成長主線中情緒消化較為充分的細(xì)分方向，后續(xù)有望回歸基本面邏輯。

　　招商基金認(rèn)為，短期內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)均有所緩和，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性改善、無風(fēng)險(xiǎn)利率下降等邏輯不變，A股中期上行趨勢(shì)有望延續(xù)。投資主線仍圍繞科技，可逢低布局國產(chǎn)算力、海外算力、機(jī)器人等方向；同時(shí)，建議關(guān)注受益于“反內(nèi)卷”政策優(yōu)化、當(dāng)前處于相對(duì)低位的新能源、化工等板塊。目前港股估值整體處于歷史中高水平，預(yù)計(jì)未來港股市場或?qū)挿鹗帯?/p>

ETF動(dòng)向

多只跨境ETF溢價(jià)率高企

　　10月27日，多家基金管理人發(fā)布公告提示跨境ETF溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，包括日經(jīng)225ETF易方達(dá)、美國50ETF、標(biāo)普500ETF基金、納斯達(dá)克100ETF、標(biāo)普500ETF、日經(jīng)ETF、東南亞科技ETF、納斯達(dá)克ETF、法國CAC40ETF、納指ETF富國等，提示投資者關(guān)注二級(jí)市場交易價(jià)格溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，如果高溢價(jià)買入，可能面臨較大損失。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月27日，多只跟蹤納斯達(dá)克100、日經(jīng)225等指數(shù)的ETF溢價(jià)率在5%以上。

（文章來源：中國證券報(bào)）

(原標(biāo)題：大漲！“硬科技”爆發(fā))

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