國投瑞銀瑞源混合A：2025年第三季度利潤7065.81萬元 凈值增長率13.68%

　　AI基金國投瑞銀瑞源混合A（121010）披露2025年三季報，第三季度基金利潤7065.81萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.4299元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為13.68%，截至三季度末，基金規(guī)模為5.11億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至10月24日，單位凈值為3.524元?；鸾?jīng)理是綦縛鵬，目前管理的7只基金近一年均為正收益。其中，截至10月24日，國投瑞銀遠(yuǎn)見成長混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)15.72%；國投瑞銀優(yōu)化增強(qiáng)債券A/B最低，為5.39%。

　　基金管理人在三季報中表示，三季度，本產(chǎn)品倉位有所增加。結(jié)構(gòu)方面，依舊以低估值、穩(wěn)定增長類公司為主，適度增加了 TMT、化工、有色相關(guān)股票，并進(jìn)行了結(jié)構(gòu)和個股上的調(diào)整。

　　我們對權(quán)益市場依舊樂觀。過去一年半，我們看多權(quán)益市場的邏輯是居民資產(chǎn)再配置?？春玫暮诵臉?biāo)的是低估值、類現(xiàn)金流類資產(chǎn)的長期配置價值。從資金結(jié)構(gòu)上看，目前進(jìn)入市場的資金依然以高風(fēng)險偏好和兩融資金為主，這些資金集中流入科技相關(guān)股票。而我們長期看好的低估值、類現(xiàn)金流類公司雖在三季度有所好轉(zhuǎn)，但資金關(guān)注度依然不高。短期看，股價可能受制于資金關(guān)注度不夠而承壓，但長期看，其性價比依舊突出，潛在回報率可觀，這是我們對市場樂觀的基礎(chǔ)。我們組合結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)依然會以低估值、高現(xiàn)金流資產(chǎn)為主，適度參與科技和景氣行業(yè)的交易機(jī)會。

　　截至10月24日，國投瑞銀瑞源混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為8.69%，位于同類可比基金755/1287；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為17.71%，位于同類可比基金793/1287；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為13.48%，位于同類可比基金853/1287；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為19.89%，位于同類可比基金491/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.5613，位于同類可比基金600/1285。

　　截至10月24日，基金近三年最大回撤為15.73%，同類可比基金排名208/1283。單季度最大回撤出現(xiàn)在2020年一季度，為13.66%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為66.19%，同類平均為72.19%。2025年上半年末基金達(dá)到74.95%的最高倉位，2021年末最低，為48.25%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為5.11億元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是京東方A、太陽紙業(yè)、裕同科技、賽輪輪胎、魚躍醫(yī)療、宏發(fā)股份、一心堂、TCL科技、華泰證券、新產(chǎn)業(yè)。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：國投瑞銀瑞源混合A：2025年第三季度利潤7065.81萬元 凈值增長率13.68%)

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