重磅政策催化！市場預(yù)期步入利好落地倒計時，哪些ETF有望乘上東風？

　　2025年10月，重要會議審議通過《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十五個五年規(guī)劃的建議》，“十五五”規(guī)劃從市場預(yù)期步入政策落地倒計時。

　　從以往經(jīng)驗來看，五年計劃首年項目需要落地，投資一般較為活躍。從四中全會公報來看，“以新需求引領(lǐng)新供給，以新供給創(chuàng)造新需求”、“促進消費和投資、供給和需求良性互動”為代表的表述變化顯示政策更加重視總需求和總供給的正循環(huán)。

　　A股市場對于政策面的敏感度向來是最高的，那么對于主題投資者來說，這次的“十五五”規(guī)劃一定是一個不能錯過的重大信號，那我們就來看看哪些ETF或?qū)⒃谶@次的政策利好中受益？

　　科技以及高端制造被反復(fù)提及

　　對比十二五、十三五、十四五的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)方向，三段期間政策重視度較高的板塊分別是：十二五時期的生物醫(yī)藥；十三五時期的5G、動力電池；十四五時期的半導(dǎo)體、工業(yè)機器人、新能源與新能源車。

　　從數(shù)據(jù)上來看，同樣作為政策主線，長線領(lǐng)先板塊大多都有良好的基本面或預(yù)期支撐，即具備產(chǎn)業(yè)趨勢邏輯的科技主線在政策加持下跑贏勝率提升，比如十二五時期的環(huán)保、十三五時期的芯片、十四五時期的新能源汽車。

　　可以看出這些板塊，在政策利發(fā)布的1-3年后整體的漲幅基本都在年化40%-50%的區(qū)間中。而在本輪的重要會議中明確提出加快高水平科技自立自強，構(gòu)建以先進制造業(yè)為骨干的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。這些論述，為中國高科技產(chǎn)業(yè)的未來征程注入了強勁動力，同時也似乎預(yù)示了未來的方向。

　　數(shù)據(jù)來源：求是網(wǎng)

　　從市場表現(xiàn)看，政策與市場的共振，正是中長期投資機會的重要信號。10月23日全會落幕當日，A股科技板塊探底回升，多支科技類 ETF產(chǎn)品單日吸金超千萬元，資金提前埋伏意圖明顯。

　　五年規(guī)劃戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)相對收益率與ROE復(fù)盤

　　數(shù)據(jù)來源：Wind 廣發(fā)證券研究中心

　　布局先進制造有何利器？

　　從行業(yè)來看，目前和高端制造能扯上關(guān)系的其實非常多，從高成長的機器人，AI，新能源；到高價值的軍工，航空航天、公用事業(yè)等幾乎都能覆蓋，我們今天就先列舉幾個和本輪十五五規(guī)劃高度相關(guān)的一些賽道：

　　1、航天強國

　　十五五規(guī)劃對“航天強國”的首次提及，為航空航天板塊的上漲帶來了重磅邏輯支撐，這顯示出對于航天科技發(fā)展的重視，加快航天科技的發(fā)展對于引領(lǐng)科技創(chuàng)新、建設(shè)創(chuàng)新型國家具有重要意義。

　　其中國證航天航空行業(yè)指數(shù)，覆蓋航空裝備、航天裝備、軍工電子等細分領(lǐng)域，“航空裝備+航天裝備”權(quán)重合計超68%，與低空經(jīng)濟、大飛機、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)等熱門主題高度契合，是全市場軍工含量最高、“含航量”的最高的軍工指數(shù)。

　　相關(guān)ETF：萬家國證航天航空行業(yè)ETF（159208）年初至今收益超15%，整體業(yè)績亮眼；華夏國證航天航空行業(yè)ETF（159227）規(guī)模超15億，流動性最佳

　　2、科技自立與半導(dǎo)體

　　十五五提出的"科技自立自強" ，與當下芯片半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的國產(chǎn)替代理念一脈相承，而中國存儲產(chǎn)業(yè)更宏大的敘事是“國產(chǎn)替代”。這一進程正從政策驅(qū)動邁向技術(shù)與市場驅(qū)動的良性循環(huán)。

　　國產(chǎn)替代已進入“深水區(qū)”，從“有和無”的問題轉(zhuǎn)向“好和優(yōu)”的競爭。在HBM、企業(yè)級SSD等高端領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破，并構(gòu)建從材料、設(shè)備到設(shè)計的完整生態(tài)，是下一階段的關(guān)鍵。

　　其中，中證半導(dǎo)體材料設(shè)備指數(shù)要更廣一些，而從具體個股排布來看中證半導(dǎo)體材料設(shè)備指數(shù)著重于中微公司、北方華創(chuàng)這半導(dǎo)體設(shè)備龍頭，受益于半導(dǎo)體行業(yè)高投入、高回報屬性，龍頭公司在行業(yè)中占據(jù)相對領(lǐng)先地位。

　　而科創(chuàng)半導(dǎo)體材料則要平均的多，包括拓荊科技、滬硅產(chǎn)業(yè)等均有9%以上權(quán)重，相對而言龍頭效應(yīng)就沒有那么明顯。因此在本輪行情中整體表現(xiàn)比起前者還是稍遜一籌。

　　相關(guān)ETF：廣發(fā)中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題ETF（560780）近一年的超額收益超6%，整體超額收益優(yōu)勢明顯；國泰中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題ETF（159516）是其中規(guī)模和交易量最大的一只，流動性優(yōu)勢比較明顯。

　　3、先進制造與新質(zhì)生產(chǎn)力

　　"新質(zhì)生產(chǎn)力"中，機器人行業(yè)是最年輕的成員，但是同時也是彈性最強的。2025年3月，人形機器人納入《“十五五”戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)規(guī)劃》

　　人形機器人成為“AI+高端制造”融合的最前沿賽道，技術(shù)拐點與產(chǎn)業(yè)化窗口同期到來。資本密集注入、算法快速迭代之下，宇樹科技、智元機器人、優(yōu)必選等頭部玩家先后完成小批量交付，預(yù)計2025年國內(nèi)銷量將首次突破千臺大關(guān)。

　　從具體標的來看，國證機器人指數(shù)行業(yè)分布的更廣，除了機器人產(chǎn)業(yè)外還涉及汽車，和國防軍工、醫(yī)藥、化工等分支。而中證機器人指數(shù)顯然更加純粹，其機械設(shè)備+計算機+家電的權(quán)重近85%，顯然更加深耕于人形機器人賽道。

　　相關(guān)ETF：華夏中證機器人ETFETF（562500）是全市場唯一規(guī)模超兩百億的機器人主題ETF，流動性和規(guī)模都斷檔領(lǐng)先。但從收益上看，天弘中證機器人ETF（159770），憑借其強大的主動管理能力，近一年回報超86%，領(lǐng)先于同類基金。

　　從“十四五”的“卡脖子技術(shù)攻堅”到“十五五”的“新質(zhì)生產(chǎn)力引領(lǐng)”，中國科技發(fā)展政策脈絡(luò)清晰。四中全會已錨定未來五年產(chǎn)業(yè)方向，資本市場資源加速向科技自立自強領(lǐng)域聚集。

　　站在“十五五”規(guī)劃落地的倒計時節(jié)點，科技自立自強不再是抽象的政策表述，而是將通過半導(dǎo)體、AI、高端制造等產(chǎn)業(yè)的技術(shù)突破持續(xù)釋放價值。

　　選擇與自身匹配的科技ETF，本質(zhì)上是選擇與中國經(jīng)濟的“質(zhì)效提升”同頻共振，在分享創(chuàng)新紅利的同時，以專業(yè)化工具抵御個股波動風險。

（文章來源：界面新聞）

(原標題：重磅政策催化！市場預(yù)期步入利好落地倒計時，哪些ETF有望乘上東風？)

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