招商品質(zhì)生活混合A：2025年第三季度利潤(rùn)7793.45萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率9.14%

　　AI基金招商品質(zhì)生活混合A（012196）披露2025年三季報(bào)，第三季度基金利潤(rùn)7793.45萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0642元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為9.14%，截至三季度末，基金規(guī)模為8.74億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至10月24日，單位凈值為0.764元?；鸾?jīng)理是蔡宇濱，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至10月24日，招商品質(zhì)生活混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)18.82%；招商安益靈活配置混合A最低，為10.07%。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，展望四季度，美國(guó)關(guān)稅摩擦有可能卷土重來(lái)，雖然沖擊較第一輪降低，但二、三季度在關(guān)稅延緩期間的搶出口將導(dǎo)致部分需求提前透支。此外，美元指數(shù)在二、三季度快速下跌后或企穩(wěn)反彈，對(duì)離岸資產(chǎn)形成一定壓力，港股或受此影響有一定壓力。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行保持獨(dú)立，但經(jīng)過(guò)快速上漲后，目前 TMT 行業(yè)較為擁擠，未來(lái)或有一定調(diào)整壓力。未來(lái)一段時(shí)間的投資機(jī)會(huì)或來(lái)自于內(nèi)需的穩(wěn)定和逐漸恢復(fù)，公司的現(xiàn)金流和穩(wěn)定性或更受到重視。我們保持對(duì)指數(shù)短期謹(jǐn)慎，中長(zhǎng)期上行的判斷，適當(dāng)逢高兌現(xiàn)部分資產(chǎn)，將投資結(jié)構(gòu)向滯漲的資產(chǎn)進(jìn)一步傾斜，并等待回調(diào)后選擇一個(gè)更佳的布局機(jī)會(huì)。

　　截至10月24日，招商品質(zhì)生活混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為4.37%，位于同類可比基金230/265；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為15.65%，位于同類可比基金226/265；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為18.82%，位于同類可比基金192/265；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為3.83%，位于同類可比基金182/253。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.2546，位于同類可比基金212/252。

　　截至10月24日，基金近三年最大回撤為36.68%，同類可比基金排名145/252。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為20.12%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為72.89%，同類平均為85.88%。2021年末基金達(dá)到88.21%的最高倉(cāng)位，2024年上半年末最低，為60.54%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為8.74億元。

　　截至2025年三季度末，基金重倉(cāng)股分別是中國(guó)海洋石油、?？低?/a>、中國(guó)建筑、阿里巴巴-W、昆侖能源、安井食品、廣信股份、中國(guó)平安、國(guó)投電力、中國(guó)石油股份、中國(guó)海油。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：招商品質(zhì)生活混合A：2025年第三季度利潤(rùn)7793.45萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率9.14%)

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