泓德戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型股票：2025年第三季度利潤(rùn)1.9億元 凈值增長(zhǎng)率24.41%

　　AI基金泓德戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型股票（001705）披露2025年三季報(bào)，第三季度基金利潤(rùn)1.9億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.2969元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為24.41%，截至三季度末，基金規(guī)模為8.97億元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金。截至10月24日，單位凈值為1.505元?；鸾?jīng)理是秦毅，目前管理的7只基金近一年均為正收益。其中，截至10月24日，泓德泓華混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)23.76%；泓德遠(yuǎn)見(jiàn)回報(bào)混合最低，為10.87%。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，本組合在二季度提升科技板塊比例、降低汽車(chē)板塊比例的基礎(chǔ)上，在三季度對(duì)科技板塊持倉(cāng)進(jìn)行了優(yōu)化。展望未來(lái)，本組合將重點(diǎn)關(guān)注以下板塊：

　　成長(zhǎng)板塊。科技方面，隨著國(guó)際環(huán)境的日益復(fù)雜，未來(lái)在全球范圍內(nèi)，將大概率出現(xiàn)中美兩大科技體系，涵蓋設(shè)計(jì)、制造、應(yīng)用等全鏈條。在此過(guò)程中，受益于海外AI建設(shè)的產(chǎn)業(yè)鏈公司，與受益于國(guó)內(nèi)AI建設(shè)的產(chǎn)業(yè)鏈公司，均會(huì)大幅受益。未來(lái)將對(duì)這一領(lǐng)域進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注和研究。此外，新能源板塊尤其是動(dòng)力電池和儲(chǔ)能板塊，需求持續(xù)較好，供需過(guò)剩的狀況得到大幅緩解，部分環(huán)節(jié)出現(xiàn)了供給緊張甚至漲價(jià)的情況，這也意味著行業(yè)盈利觸底并開(kāi)始反轉(zhuǎn)。

　　穩(wěn)健收益板塊。三季度科技和有色板塊股價(jià)不斷上揚(yáng)的過(guò)程中，有一些板塊在持續(xù)調(diào)整，如消費(fèi)、金融等。事實(shí)上，我們可以看到市場(chǎng)上已經(jīng)出現(xiàn)了投資性價(jià)比較好的標(biāo)的。此類標(biāo)的成長(zhǎng)性雖然不如成長(zhǎng)板塊，但其持續(xù)性、穩(wěn)定性較好，估值也有較好的吸引力。

　　有望困境反轉(zhuǎn)的板塊。由于國(guó)內(nèi)需求的偏弱，周期板塊普遍表現(xiàn)不佳，除了全球定價(jià)且價(jià)格不斷上漲的資源品外，周期板塊中大部分產(chǎn)品價(jià)格和盈利均處于歷史底部。盡管右側(cè)信號(hào)尚未看到，但現(xiàn)階段已經(jīng)可以開(kāi)始對(duì)這一板塊進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注，尤其其中的龍頭公司在本輪周期底部仍展現(xiàn)出一定的盈利韌性，一旦需求進(jìn)入右側(cè)，其利潤(rùn)彈性將顯著提升。

　　截至10月24日，泓德戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型股票近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為16.05%，位于同類可比基金79/167；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為25.92%，位于同類可比基金101/166；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為23.66%，位于同類可比基金105/164；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為14.87%，位于同類可比基金91/156。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.4627，位于同類可比基金104/156。

　　截至10月24日，基金近三年最大回撤為37.86%，同類可比基金排名105/156。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為23.17%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為88.78%，同類平均為88.21%。2019年一季度末基金達(dá)到93.94%的最高倉(cāng)位，2024年末最低，為80.81%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為8.97億元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是立訊精密、寧德時(shí)代、華峰測(cè)控、卓勝微、天賜材料、北方華創(chuàng)、恒立液壓、兆易創(chuàng)新、浙江鼎力、恒瑞醫(yī)藥。

　　核校：楊寧

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：泓德戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型股票：2025年第三季度利潤(rùn)1.9億元 凈值增長(zhǎng)率24.41%)

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