年內(nèi)“翻倍基”數(shù)量縮水 績優(yōu)基金“小而美”趨勢凸顯

　　數(shù)據(jù)顯示，截至10月22日，全市場年內(nèi)回報率超過100%的基金數(shù)量共24只（不同份額合并計算，下同），相比9月底的50余只大幅縮水。其中，受板塊市場表現(xiàn)影響，多只重倉創(chuàng)新藥、科技等領(lǐng)域的主題基金產(chǎn)品“退出”“翻倍基”名單。而尚存的24只“翻倍基”中，不乏中小公募旗下規(guī)模較小的產(chǎn)品，績優(yōu)基金“小而美”的特征進一步凸顯。

　　多只主題基金跌出“翻倍基”名單

　　10月以來，A股市場震蕩有所加劇，基金凈值表現(xiàn)也因此受到影響。與9月末相比，全市場年內(nèi)回報率超過100%的“翻倍基”數(shù)量明顯減少。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至10月22日，全市場年內(nèi)回報率超過100%的基金數(shù)量共有24只。今年9月底，“翻倍基”的數(shù)量曾達到53只。

　　具體來看，部分熱門板塊的震蕩讓不少主題基金跌出“翻倍基”名單。

　　以醫(yī)藥主題基金為例，萬家中證港股通創(chuàng)新藥ETF、永贏醫(yī)藥創(chuàng)新智選混合發(fā)起A在今年三季度末均位列“翻倍基”名單中，但截至10月22日，上述兩只基金最近一個月以來的跌幅分別達到10.60%、9.70%，年內(nèi)漲幅也收窄至100%以內(nèi)。今年9月以來，此前表現(xiàn)亮眼的創(chuàng)新藥板塊持續(xù)陷入調(diào)整。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，短期市場情緒波動可能是造成板塊回調(diào)的主要因素，特別是在前一段時間板塊累計漲幅較大的背景下。

　　同時，還有多只重倉熱門科技板塊的主動型基金受到影響，回報率收窄至100%以內(nèi)。例如，重點布局制造業(yè)、新能源、新技術(shù)的鵬華碳中和主題混合A，其截至三季度末的收益達104.42%。但由于投資板塊震蕩幅度加大，該基金最近一個月的回報率為-10.17%，也跌出了“翻倍基”名單。此外，還有重倉人形機器人板塊的華富科技動能混合A最近一個月的回報率為-7.49%，也于近期跌出“翻倍基”名單。

　　從目前尚存的24只“翻倍基”來看，其產(chǎn)品規(guī)模普遍較小。除永贏科技智選A、富國創(chuàng)新科技A兩只基金的最新規(guī)模達到20億元以上外，其余“翻倍基”的資產(chǎn)規(guī)模均在5億元以下。值得注意的是，最新規(guī)模達22.78億元的永贏科技智選A，也是當(dāng)前年內(nèi)回報率最高的“翻倍基”。截至10月22日，該產(chǎn)品作為一只偏股混合型基金，今年以來的回報率達196.69%，在同類2492只產(chǎn)品中排名第一。該產(chǎn)品基金經(jīng)理為任桀，投資方向聚焦全球云計算產(chǎn)業(yè)。

　　港股“熱潮”也有所消退。目前的“翻倍基”中，港股主題基金僅剩2只，分別是匯添富香港優(yōu)勢精選A和中銀港股通醫(yī)藥A，其年內(nèi)回報率分別為138.56%和101.12%。而截至今年三季度末，另外還有9只港股主題基金位列“翻倍基”名單中。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，近期市場震蕩加劇，多只此前表現(xiàn)亮眼的績優(yōu)基金凈值出現(xiàn)明顯波動，“翻倍基”數(shù)量驟減是正?，F(xiàn)象。當(dāng)前仍能留在“翻倍基”名單中的主動型產(chǎn)品，一方面是回撤控制能力較好，另一方面是前期積累了較為豐厚的浮盈。

　　績優(yōu)基金“扎堆”中小公募

　　近年來，績優(yōu)基金“小而美”趨勢凸顯。從“翻倍基”所屬基金公司來看，中小公募旗下產(chǎn)品頻繁現(xiàn)身，體現(xiàn)出其在投研領(lǐng)域?qū)Ｗ⒋蛟斓牟町惢瘍?yōu)勢。

　　據(jù)Wind統(tǒng)計，目前市場上的24只“翻倍基”分別來自21家基金公司。其中，安信基金旗下共3只產(chǎn)品，分別為安信新回報A、安信洞見成長A、安信成長精選A，基金經(jīng)理均為陳鵬；華寶基金旗下共2只產(chǎn)品，分別為華寶核心優(yōu)勢A、華寶大盤精選，基金經(jīng)理均為鄭英亮。其余基金公司旗下則各有1只“翻倍基”。

　　值得注意的是，“翻倍基”中不乏中小型公募旗下產(chǎn)品的身影，如恒越優(yōu)勢精選、中航機遇領(lǐng)航混合發(fā)起A、紅土創(chuàng)新新興產(chǎn)業(yè)混合、中銀港股通醫(yī)藥混合發(fā)起A、匯安成長優(yōu)選混合A、凱石瀾龍頭經(jīng)濟一年持有等。這也意味著，盡管中小型公募在投研資源、人才數(shù)量方面有限，但若能在細(xì)分領(lǐng)域深耕，有望打造自身差異化優(yōu)勢。

　　例如，中信建投基金旗下中信建投北交所精選兩年定開混合A，是目前所有北交所主題基金中唯一的“翻倍基”。Wind數(shù)據(jù)顯示，該基金成立于2022年8月，作為中小型公募，該產(chǎn)品業(yè)績優(yōu)異，年內(nèi)回報率達114.66%，在各北交所主題基金中均表現(xiàn)突出。

　　近年來，公募基金行業(yè)從高速發(fā)展邁入高質(zhì)量發(fā)展階段，在行業(yè)降費、競爭日趨激烈、頭部效應(yīng)顯著的背景下，中小公募面臨更為嚴(yán)峻的生存壓力。但在業(yè)內(nèi)人士看來，中小型基金公司突圍的關(guān)鍵最主要還是靠業(yè)績，根據(jù)自身的優(yōu)勢走差異化道路，從投研體系搭建、人才隊伍培養(yǎng)、企業(yè)文化建設(shè)等綜合方面持續(xù)發(fā)力，才可能實現(xiàn)可持續(xù)的躍升。

（文章來源：經(jīng)濟參考報）

(原標(biāo)題：年內(nèi)“翻倍基”數(shù)量縮水 績優(yōu)基金“小而美”趨勢凸顯)

(責(zé)任編輯：73)