前三季度主動(dòng)權(quán)益“季軍基”建倉(cāng)新泉股份、生益科技 大舉增持阿里巴巴

　　前三季度錄得超140%回報(bào)的主動(dòng)權(quán)益季軍——中歐數(shù)字經(jīng)濟(jì)，其三季度持倉(cāng)動(dòng)向浮現(xiàn)，有六成重倉(cāng)股煥新。

　　10月23日，中歐基金旗下多只產(chǎn)品披露三季報(bào)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在今年前三季度的主動(dòng)權(quán)益類基金業(yè)績(jī)榜中（包括普通股票型基金、偏股混合型基金、靈活配置型基金，以及QDII普通股票型基金、QDII偏股混合型基金、QDII靈活配置型基金），中歐基金馮爐丹管理的中歐數(shù)字經(jīng)濟(jì)以140.86%的收益率位居第三；截至10月22日，該基金的年內(nèi)收益率為131.52%，仍穩(wěn)居同類基金季軍。

　　該基金規(guī)模的迅猛增長(zhǎng)同樣引人矚目，截至三季度末，該基金的資產(chǎn)凈值已飆升至130.21億元，較二季度末時(shí)的15.27億元增長(zhǎng)超7.5倍；與一季度末時(shí)的1.17億元相比，增幅更是超過(guò)110倍。

　　持倉(cāng)變動(dòng)方面，中歐數(shù)字經(jīng)濟(jì)三季度末的前十大重倉(cāng)股明顯“大換血”，6只標(biāo)的新晉前十。

　　具體來(lái)看，前十大重倉(cāng)股分別為新易盛（300502.SZ）、阿里巴巴（09988.HK）、中際旭創(chuàng)（300308.SZ）、天孚通信（300394.SZ）、新泉股份（603179.SH）、三花智控（002050.SZ）、騰訊控股（00700.HK）、中芯國(guó)際（00981.HK）、滬電股份（002463.SZ）、生益科技（600183.SH）。

　　其中，中歐數(shù)字經(jīng)濟(jì)大幅度加倉(cāng)了天孚通信、滬電股份、新易盛與中際旭創(chuàng)，增持比例均超160%。

　　值得一提的是，阿里巴巴、新泉股份、三花智控、騰訊控股、中芯國(guó)際與生益科技均是三季度新進(jìn)中歐數(shù)字經(jīng)濟(jì)的持倉(cāng)前十。

　　回顧過(guò)往操作路徑，2025年上半年，中歐數(shù)字經(jīng)濟(jì)首次建倉(cāng)阿里巴巴，彼時(shí)持倉(cāng)數(shù)量為16.75萬(wàn)股，排在中報(bào)全部持倉(cāng)的26/28，隨后在三季度大舉增持了707.82萬(wàn)股，單季度增幅達(dá)4225.79%，使其持倉(cāng)排名躍升至第二大重倉(cāng)股。

　　除阿里巴巴外，該基金在上半年還新建倉(cāng)了三花智控、騰訊控股與中芯國(guó)際，并于三季度繼續(xù)大手筆加碼。其中，三花智控獲增持1181.59萬(wàn)股，力度最大；騰訊控股與中芯國(guó)際也分別被增持84.28萬(wàn)股和532.60萬(wàn)股。

　　新泉股份、生益科技則為中歐數(shù)字經(jīng)濟(jì)自2023年9月成立以來(lái)首次買入的標(biāo)的，截至三季度末，已分別位列其第五和第十大重倉(cāng)股。

　　據(jù)公開資料，新泉股份為一家專業(yè)從事汽車內(nèi)、外飾件系統(tǒng)零部件及模具的設(shè)計(jì)、制造及銷售的企業(yè)，自營(yíng)和代理各類商品及技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)；生益科技則是集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)為一體的全球電子電路基材核心供應(yīng)商。

　　與此同時(shí)，勝宏科技（300476.SZ）、小鵬汽車（09868.HK）、快手-W（01024.HK）、第四范式（06682.HK）、長(zhǎng)芯博創(chuàng)（300548.SZ）、芯原股份（688521.SH）則退出中歐數(shù)字經(jīng)濟(jì)的持倉(cāng)前十。

　　中歐數(shù)字經(jīng)濟(jì)基金經(jīng)理馮爐丹在三季報(bào)中表示，該基金將持續(xù)聚焦五大核心投資方向：AI基礎(chǔ)設(shè)施、智能機(jī)器人與智能駕駛、AI應(yīng)用、端側(cè)AI及國(guó)產(chǎn)AI產(chǎn)業(yè)鏈。

　　具體配置方面：一是小幅減倉(cāng)AI基礎(chǔ)設(shè)施：長(zhǎng)期增長(zhǎng)邏輯依然穩(wěn)固，前期積累漲幅較大，保持謹(jǐn)慎樂(lè)觀，適當(dāng)減倉(cāng)；二是增配智能機(jī)器人: 海外頭部企業(yè)量產(chǎn)逐漸落地；三是優(yōu)化AI應(yīng)用組合：從B端應(yīng)用公司更多轉(zhuǎn)向C端互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公司；四是增配端側(cè)AI：端側(cè)陸續(xù)落地AI功能，催生新一輪硬件換機(jī)潮和軟件生態(tài)創(chuàng)新。

　　馮爐丹稱，自成立以來(lái)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)基金始終專注于人工智能領(lǐng)域的投資和深度研究?！暗覀儽仨毲逍训卣J(rèn)識(shí)到，經(jīng)過(guò)前期較大幅度的上漲，AI板塊整體估值已不再處于低位區(qū)間，部分熱門概念股的估值甚至包含了對(duì)未來(lái)多年高速成長(zhǎng)的樂(lè)觀預(yù)期。當(dāng)前投資機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存，機(jī)遇在于AI技術(shù)正處于加速迭代和商業(yè)化落地的黎明期，產(chǎn)業(yè)天花板極高。但風(fēng)險(xiǎn)在于，高估值意味著對(duì)業(yè)績(jī)兌現(xiàn)的要求更為苛刻，也更容易受到市場(chǎng)情緒、流動(dòng)性及宏觀因素變化的沖擊，板塊波動(dòng)性會(huì)顯著加大?！?/p>

　　馮爐丹建議投資者分散投資，將AI板塊作為整體資產(chǎn)配置的一部分，力求在享受AI行業(yè)成長(zhǎng)紅利的同時(shí)，通過(guò)在不同行業(yè)和資產(chǎn)類別間的分散配置，平滑投資組合的收益波動(dòng)。

（文章來(lái)源：澎湃新聞）

(原標(biāo)題：前三季度主動(dòng)權(quán)益“季軍基”建倉(cāng)新泉股份、生益科技，大舉增持阿里巴巴)

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