IPO持續(xù)督導(dǎo)失責，這家券商及兩保代遭警示！

　　【導(dǎo)讀】維康藥業(yè)IPO持續(xù)督導(dǎo)失責，民生證券及兩名保代被警示

　　監(jiān)管對券商持續(xù)督導(dǎo)責任的要求正持續(xù)強化。

　　10月21日，浙江證監(jiān)局披露，經(jīng)查，民生證券（現(xiàn)為國聯(lián)民生證券）作為浙江維康藥業(yè)股份有限公司（以下簡稱維康藥業(yè)）首次公開發(fā)行股票持續(xù)督導(dǎo)機構(gòu)，在持續(xù)督導(dǎo)履職過程中存在違規(guī)行為，任紹忠、鐘德頌作為保薦代表人對上述違規(guī)行為負有主要責任。

持續(xù)督導(dǎo)存在兩大違規(guī)問題

保薦項目上市后“業(yè)績變臉”

　　根據(jù)浙江證監(jiān)局發(fā)布的公告，民生證券作為維康藥業(yè)首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的持續(xù)督導(dǎo)機構(gòu)，在履職過程中出現(xiàn)兩大問題：

　　一是未充分關(guān)注在建工程延期異常情況，核查程序不充分。二是在出具維康藥業(yè)2023年度持續(xù)督導(dǎo)文件過程中，核查結(jié)論不夠謹慎，投行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制存在缺陷。任紹忠、鐘德頌作為保薦代表人，對上述違規(guī)行為負有主要責任。

　　據(jù)悉，國聯(lián)民生證券的投行業(yè)務(wù)正處于整合過渡期。9月23日，國聯(lián)民生公告稱，收購后，國聯(lián)民生承銷保薦與民生證券投資銀行業(yè)務(wù)整合，國聯(lián)民生承銷保薦被確定為投資銀行業(yè)務(wù)整合后的業(yè)務(wù)開展主體。自9月23日起，民生證券所有項目（含持續(xù)督導(dǎo)項目清單中的項目）將并入國聯(lián)民生承銷保薦。

　　維康藥業(yè)于2020年8月登陸創(chuàng)業(yè)板，主營業(yè)務(wù)為現(xiàn)代中藥及西藥的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。然而，公司上市后旋即出現(xiàn)“業(yè)績變臉”，凈利潤自上市次年起連續(xù)下滑。

　　2023年，公司業(yè)績陷入虧損，凈利潤為-803.9萬元，同比下滑116.47%。進入2024年，其業(yè)績惡化加劇，全年虧損1.47億元。2025年上半年，頹勢未改，營業(yè)收入同比下降61.42%，凈利潤同比下滑552.50%。

　　近年來，因信披違規(guī)、違規(guī)占用資金等問題，維康藥業(yè)多次受到監(jiān)管部門的處罰。2025年6月27日，維康藥業(yè)公告收到《行政處罰事先告知書》，因未披露關(guān)聯(lián)方資金占用及可轉(zhuǎn)債募集說明書存在虛假記載，公司及實控人劉忠良被處以總計超過1400萬元罰款。

　　調(diào)查結(jié)果顯示，2020年至2023年6月，劉忠良通過工程設(shè)備款名義轉(zhuǎn)移上市公司資金至個人賬戶，累計占用資金超過1.5億元，最高年份占比凈資產(chǎn)超10%，卻從未在定期報告中披露。截至2024年底，案涉被占用資金本金及利息已全部歸還。上述關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性資金占用，維康藥業(yè)未按規(guī)定及時披露，亦未在2020年至2022年年報以及2023年半年報中披露。

年內(nèi)多家券商被罰

保代D類名單持續(xù)擴容

　　今年以來，監(jiān)管部門加大對投行持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)的監(jiān)管強度，多家券商因持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)未能勤勉盡責而被處罰。

　　9月，福建證監(jiān)局披露，中信建投證券作為陽光中科的主辦券商，在持續(xù)督導(dǎo)方面存在違規(guī)行為。福建證監(jiān)局決定，對中信建投證券采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

　　業(yè)內(nèi)人士認為，實際執(zhí)業(yè)過程中，部分保薦機構(gòu)仍存在“重發(fā)行保薦、輕持續(xù)督導(dǎo)”的傾向，對上市公司持續(xù)督導(dǎo)工作支持力度不夠，在持續(xù)督導(dǎo)中流于形式、未能勤勉盡責。此外，也存在持續(xù)督導(dǎo)職責邊界尚不清晰、日常持續(xù)督導(dǎo)執(zhí)業(yè)標準不統(tǒng)一等問題，亟需進行規(guī)范。

　　隨著監(jiān)管趨嚴，業(yè)務(wù)罰單的影響正不斷延伸，對中介機構(gòu)聲譽、經(jīng)營評級及從業(yè)人員職業(yè)發(fā)展均形成深刻約束。

　　中證協(xié)于2024年9月20日發(fā)布修訂《證券公司保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》通知，新增保代分類名單D（暫停業(yè)務(wù)類），為保代執(zhí)業(yè)行為劃定了更嚴格的紅線。截至目前，已有14名保代被記入D類名單，東海證券、財信證券、國金證券、開源證券、東吳證券等多家券商保代均已進入該名單。

（文章來源：中國基金報）

(原標題：IPO持續(xù)督導(dǎo)失責，這家券商及兩保代遭警示！)

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