滬市“十四五”：扎實(shí)有力推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展，多層面實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型突破

　　10月17日，上交所發(fā)布了“十四五”成績(jī)單。

　　上證綜指年化波動(dòng)率下降2.8個(gè)百分點(diǎn)。

　　滬港通累計(jì)成交99萬(wàn)億元，增長(zhǎng)275%。

　　滬市科技創(chuàng)新公司數(shù)量占比從32%升至41%，集成電路、生物醫(yī)藥、高端裝備和新能源等產(chǎn)業(yè)公司數(shù)量接近翻番。

　　滬市公司營(yíng)收、凈利潤(rùn)年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)3.8%、4.6%。

　　累計(jì)宣告分紅7.32萬(wàn)億元，增長(zhǎng)51.2%。

　　中長(zhǎng)期資金合計(jì)持有市值增長(zhǎng)55……

　　多項(xiàng)數(shù)據(jù)表明，“十四五”時(shí)期，上交所錨定高質(zhì)量發(fā)展首要任務(wù)，主動(dòng)融入國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展大局，穩(wěn)步推進(jìn)世界一流交易所建設(shè)，在多個(gè)層面實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型突破，取得豐碩成果。滬市的全球市場(chǎng)影響力、科技創(chuàng)新推動(dòng)力、投資融資吸引力，均有顯著提升。

　　高質(zhì)量發(fā)展+高水平開(kāi)放全球影響力提升

　　“十四五”時(shí)期是我國(guó)開(kāi)啟全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家新征程的第一個(gè)五年，也是資本市場(chǎng)和上交所高質(zhì)量發(fā)展極為重要的五年。

　　在此期間，上交所“大盤藍(lán)籌集聚、硬科技領(lǐng)先、多產(chǎn)品支撐、精準(zhǔn)化服務(wù)”的優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步凸顯，市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性也顯著增強(qiáng)?！笆奈濉睍r(shí)期，上證綜指年化波動(dòng)率15.9%，較“十三五”下降2.8個(gè)百分點(diǎn)，市場(chǎng)預(yù)期明顯向好。

　　目前，上交所已成為全球第三大股票市場(chǎng)、全球最大交易所債券市場(chǎng)、亞洲第二大ETF市場(chǎng)，期權(quán)交易量也穩(wěn)居全球同類產(chǎn)品前列。

　　開(kāi)放是中國(guó)式現(xiàn)代化的鮮明標(biāo)識(shí)，也是中國(guó)資本市場(chǎng)的應(yīng)有之義。上交所積極踐行黨對(duì)資本市場(chǎng)雙向開(kāi)放的戰(zhàn)略部署，堅(jiān)守對(duì)外開(kāi)放和全面深化改革的承諾和初心，從規(guī)則、規(guī)制、管理、標(biāo)準(zhǔn)等各方面與時(shí)俱進(jìn)不斷完善，為高水平制度型開(kāi)放提供創(chuàng)新經(jīng)驗(yàn)并打開(kāi)了新的格局。

　　在上交所的推動(dòng)下，股票ETF被納入滬港通標(biāo)的范圍，同時(shí)還實(shí)現(xiàn)了滬港、中新、中巴等ETF互掛?！笆奈濉睍r(shí)期，滬港通累計(jì)成交99萬(wàn)億元，較“十三五”增長(zhǎng)275%；10家公司完成全球存托憑證（GDR）發(fā)行，累計(jì)融資33.5億美元。目前，滬市跨境指數(shù)產(chǎn)品規(guī)模超3200億元，國(guó)際影響力不斷提升。與中東地區(qū)實(shí)現(xiàn)從無(wú)到有資本市場(chǎng)合作，連續(xù)五年舉辦國(guó)際投資者大會(huì)，與千余家次境外交易所、外資機(jī)構(gòu)、智庫(kù)、院校等國(guó)際機(jī)構(gòu)溝通合作，吸引更多國(guó)際投資者布局中國(guó)資本市場(chǎng)。

　　新質(zhì)生產(chǎn)力+并購(gòu)重組高質(zhì)量公司群體加速形成

　　服務(wù)科技創(chuàng)新、支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，是資本市場(chǎng)的重要功能之一。

　　“十四五”時(shí)期，上交所以設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制、全面注冊(cè)制等重大改革為牽引，深入推進(jìn)“科創(chuàng)板八條”“科創(chuàng)成長(zhǎng)層1＋6”等改革政策，基本形成了支持高科技企業(yè)發(fā)行上市和持續(xù)發(fā)展的制度體系，市場(chǎng)含“科”量進(jìn)一步提升?！笆奈濉逼陂g，科創(chuàng)板新增上市公司376家。

　　五年當(dāng)中，滬市已成為我國(guó)“硬科技”企業(yè)上市首選地。

　　滬市科技創(chuàng)新公司數(shù)量占比從32%升至41%，市值占比從27%升至32%，其間新上市公司中近七成為科技創(chuàng)新企業(yè)。滬市集成電路、生物醫(yī)藥、高端裝備和新能源等產(chǎn)業(yè)公司數(shù)量較“十三五”同比接近翻番。

　　不僅如此，滬市還是我國(guó)科技創(chuàng)新的重要策源地。

　　五年來(lái)，滬市公司研發(fā)投入從0.64萬(wàn)億元升至1.07萬(wàn)億元，增幅66%，已占全國(guó)企業(yè)研發(fā)投入規(guī)模的近四成；近300家次公司獲得國(guó)家科學(xué)技術(shù)獎(jiǎng)勵(lì)。科創(chuàng)板公司累計(jì)形成專利12萬(wàn)項(xiàng)，研發(fā)強(qiáng)度中位數(shù)12.6%，持續(xù)領(lǐng)跑A股各板塊。滬市率先推出科技創(chuàng)新債券，累計(jì)發(fā)行科技創(chuàng)新債券1.51萬(wàn)億元，惠及超400家科創(chuàng)企業(yè)。

　　并購(gòu)重組對(duì)于上市公司實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)、強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈、產(chǎn)業(yè)整合和開(kāi)啟第二增長(zhǎng)曲線，具有多方面的積極意義。

　　“十四五”時(shí)期，上交所積極發(fā)揮并購(gòu)重組主渠道作用，支持上市公司通過(guò)并購(gòu)重組盤活存量、提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)未盈利資產(chǎn)收購(gòu)、跨行業(yè)并購(gòu)、跨境并購(gòu)、定向可轉(zhuǎn)債重組等一批典型案例落地。尤其是“并購(gòu)六條”發(fā)布以來(lái)，滬市披露資產(chǎn)重組996單，其中重大資產(chǎn)重組114單，同比分別增長(zhǎng)20%、138%。科創(chuàng)板2024年以來(lái)重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目數(shù)量超過(guò)前五年的總和。

　　從經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)來(lái)看，“十四五”時(shí)期，滬市公司營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)年均復(fù)合增長(zhǎng)率分別為3.8%、4.6%，保持穩(wěn)中有進(jìn)的發(fā)展態(tài)勢(shì)，高質(zhì)量公司群體加速形成，已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的基本盤。

　　投融資協(xié)調(diào)+投資者關(guān)注長(zhǎng)錢更多回報(bào)更優(yōu)

　　深化投融資綜合改革，是不斷提升資本市場(chǎng)吸引力和競(jìng)爭(zhēng)力的重要抓手之一?！笆奈濉睍r(shí)期，上交所在推動(dòng)投融資平衡協(xié)調(diào)發(fā)展方面，邁出了新步伐。

　　在融資端，上交所進(jìn)一步強(qiáng)化股債融資功能，產(chǎn)業(yè)債、公募REITs、資產(chǎn)證券化等重點(diǎn)產(chǎn)品加快發(fā)展。“十四五”時(shí)期，股票首發(fā)融資額較“十三五”增長(zhǎng)16%。債券發(fā)行規(guī)模31萬(wàn)億元，較“十三五”增長(zhǎng)42%，其中產(chǎn)業(yè)債、ABS產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模超10萬(wàn)億元。首發(fā)上市REITS項(xiàng)目51單、擴(kuò)募4單，募集資金1405億元，市場(chǎng)占比近七成，在盤活存量資產(chǎn)、擴(kuò)大有效投資方面發(fā)揮積極作用。

　　在投資端，上交所積極落實(shí)推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市相關(guān)安排，指數(shù)—指數(shù)化產(chǎn)品—ETF期權(quán)等指數(shù)化投資生態(tài)鏈日臻完善，為吸引中長(zhǎng)期資金入市提供有力支撐?！笆奈濉逼陂g，新編指數(shù)約3500條，上證、中證多層次指數(shù)體系不斷完善，ETF產(chǎn)品規(guī)模從0.9萬(wàn)億元增至4萬(wàn)億元，累計(jì)增長(zhǎng)近3.5倍。

　　為引導(dǎo)機(jī)構(gòu)投資者提升中長(zhǎng)期資金的權(quán)益配置能力，實(shí)現(xiàn)中長(zhǎng)期資金保值增值、資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康運(yùn)行、實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的良性循環(huán)，上交所發(fā)布《資本市場(chǎng)理性投資、價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資倡議》，培育耐心資本、長(zhǎng)期資本。目前，專業(yè)機(jī)構(gòu)持有滬市A股流通市值較“十三五”末增長(zhǎng)47%，其中各類中長(zhǎng)期資金持有市值增長(zhǎng)55%。

　　為提高上市公司投資價(jià)值，強(qiáng)化投資者回報(bào)，上交所還率先推出“提質(zhì)增效重回報(bào)”專項(xiàng)行動(dòng)，滬市公司分紅回報(bào)投資者的意識(shí)和力度得以持續(xù)顯著提升。近五年，滬市公司累計(jì)宣告分紅金額7.32萬(wàn)億元，較“十三五”增長(zhǎng)51.2%，占全市場(chǎng)分紅總額的七成以上；“十四五”期間，滬市年均股息率接近2.5%?；刭?gòu)增持金額上限超3662億元，較“十三五”增長(zhǎng)150.4%。

　　主責(zé)主業(yè)+“三開(kāi)門” 強(qiáng)震懾轉(zhuǎn)作風(fēng)獲得感提升

　　投資者是市場(chǎng)之本，凝聚各方合力將“大投?！崩砟盥涞綄?shí)處，是“十四五”時(shí)期上交所構(gòu)建良好市場(chǎng)生態(tài)的重要特征。

　　“十四五”期間，上交所堅(jiān)守監(jiān)管主責(zé)主業(yè)，一線監(jiān)管震懾持續(xù)增強(qiáng)。從嚴(yán)打擊欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假、資金占用等違法違規(guī)行為，作出紀(jì)律處分近800單，其中三成以上為公開(kāi)譴責(zé)等重型處分?！傲闳萑獭贝驌糌?cái)務(wù)造假或占用擔(dān)保違規(guī)170余單，“強(qiáng)威懾”懲治違規(guī)減持行為50余單。持續(xù)加強(qiáng)異常交易監(jiān)控，切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)平穩(wěn)有序運(yùn)行。同時(shí)強(qiáng)化投資者權(quán)益保護(hù)，配合推動(dòng)先行賠付案例落地、代表人訴訟常態(tài)化。

　　嚴(yán)格執(zhí)行退市制度，對(duì)更好促進(jìn)市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰和優(yōu)化資源配置十分關(guān)鍵。上交所推動(dòng)多元常態(tài)化退市機(jī)制持續(xù)顯效，兩次退市制度改革平穩(wěn)落地，各類退市合計(jì)93家，其中強(qiáng)制退市70家、通過(guò)主動(dòng)退市等多元化出清23家。

　　上交所不僅是監(jiān)管者，也是服務(wù)者。在投資者服務(wù)方面，上交所推出上市公司股東會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票“一鍵通”服務(wù)，參與人數(shù)較開(kāi)通前提升約11倍。豐富投保工作形式，組織投資者“走進(jìn)滬市上市公司”超1600場(chǎng)次，多形式回應(yīng)投資者關(guān)切，推動(dòng)形成投資者保護(hù)新局面。

　　為進(jìn)一步完善工作機(jī)制、便利市場(chǎng)主體，上交所通過(guò)“三開(kāi)門”等行動(dòng)，切實(shí)優(yōu)化工作作風(fēng)，提升監(jiān)管透明度，推動(dòng)市場(chǎng)獲得感顯著提升。持續(xù)推進(jìn)“開(kāi)門辦審核、開(kāi)門辦監(jiān)管、開(kāi)門辦服務(wù)”專項(xiàng)行動(dòng)，業(yè)務(wù)咨詢量超15萬(wàn)次，舉辦“部門負(fù)責(zé)人接待日”等活動(dòng)超300場(chǎng)。一網(wǎng)通辦門戶和移動(dòng)端實(shí)現(xiàn)近500項(xiàng)業(yè)務(wù)線上集成。連續(xù)三年推出為市場(chǎng)辦實(shí)事清單，累計(jì)降費(fèi)讓利約40億元。開(kāi)展提升交易服務(wù)便利性專項(xiàng)工作，及時(shí)響應(yīng)會(huì)員反饋的投資者訴求，問(wèn)題解決率接近100%。

　　“十四五”量質(zhì)齊升，“十五五”宏圖待展。上交所表示，下一步，將緊緊圍繞新要求新任務(wù)，砥礪前行、奮進(jìn)擔(dān)當(dāng)，堅(jiān)定不移走好中國(guó)特色金融發(fā)展之路，為中國(guó)式現(xiàn)代化和金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)提供有力支撐。

（文章來(lái)源：中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)）

(原標(biāo)題：滬市“十四五”：扎實(shí)有力推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展，多層面實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型突破)

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