最大私募融資將至！Meta要簽300億美元融資案打造數(shù)據(jù)中心

　　媒體報(bào)道，扎克伯格（Mark Zuckerberg）旗下的Meta Platforms即將敲定一筆接近300億美元的融資，用于在美國路易斯安那州農(nóng)村地區(qū)興建數(shù)據(jù)中心，這也將標(biāo)志著有史以來最大一筆私募資本交易的最終落地。

　　知情人士對媒體透露，Meta將與Blue Owl Capital Inc.共同擁有這座位于路易斯安那州里奇蘭郡（Richland Parish）的Hyperion數(shù)據(jù)中心，Meta僅保留20%的所有權(quán)。為了融資建造項(xiàng)目，摩根士丹利（Morgan Stanley）為一個(gè)特殊目的載體（SPV）籌集了超過270億美元的債務(wù)與大約25億美元的股本。目前，這種結(jié)構(gòu)在大型交易中日益普遍。

　　摩根士丹利早在今年年初就開始籌備這筆交易，吸引了大量資產(chǎn)管理公司和基礎(chǔ)設(shè)施貸款機(jī)構(gòu)爭相參與。最終由太平洋投資管理公司（Pimco）和Blue Owl勝出。據(jù)媒體報(bào)道，Pimco為主要放貸機(jī)構(gòu)。

　　分析稱，這項(xiàng)融資將為其他超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心（hyperscaler）提供模板，這可以讓他們在開發(fā)新設(shè)施的同時(shí)，避免對公司信用評級造成不良影響。面對高昂的建設(shè)成本，許多公司紛紛舉債擴(kuò)張。媒體匯編的數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月底，美國科技公司僅在債券市場就融資約1570億美元，較去年同期增長70%。

　　在SPV結(jié)構(gòu)下，融資主體是特殊載體本身，而非Meta直接舉債。Meta將作為該項(xiàng)目的開發(fā)商、運(yùn)營方與租戶，預(yù)計(jì)項(xiàng)目將于2029年完工。知情人士對媒體稱，Meta將通過其20%的股權(quán)提供近60億美元的建設(shè)資金。

　　這種結(jié)構(gòu)幫助科技公司避免把巨額債務(wù)計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表，也為華爾街投資者提供了對實(shí)體資產(chǎn)的投資渠道，使其獲得投資級評級。當(dāng)前，保險(xiǎn)公司及其他投資機(jī)構(gòu)愈發(fā)青睞與資產(chǎn)掛鉤的結(jié)構(gòu)性投資。馬斯克（Elon Musk）創(chuàng)辦的人工智能公司xAI也正采用類似模式進(jìn)行200億美元融資，即通過融資載體租賃芯片，而非直接購買。

　　債券銷售火爆

　　本周四，Meta項(xiàng)目的各方完成了最后一步：以144A格式定價(jià)債券。據(jù)兩位知情人士對媒體透露，還有少數(shù)其他投資者也參與了這筆債務(wù)的認(rèn)購。債券將于2049年到期，并為全額攤還型。一位知情人士對媒體表示，該債券定價(jià)為較同期美債高出約225個(gè)基點(diǎn)。該交易由摩根士丹利獨(dú)家承銷。標(biāo)普評級公司為這批證券給予了A+的投資級評級。

　　另一位消息人士對媒體稱，到周五上午，這批債券的價(jià)格已經(jīng)漲到了面值的105%。這在投資級債券市場中十分罕見，短短數(shù)小時(shí)內(nèi)，至少有10億美元債券在溢價(jià)水平成交。

　　對于Pimco而言，這筆交易意義重大，因?yàn)樵摴疽恢痹趯で髷[脫傳統(tǒng)的公開債券背景。今年早些時(shí)候，這家信貸巨頭還與KKR共同進(jìn)軍資產(chǎn)支持金融領(lǐng)域，購入哈雷戴維森（Harley-Davidson）金融子公司近10%的股權(quán)，并收購其零售貸款。

　　Hyperion數(shù)據(jù)中心占地約400萬平方英尺，位于路易斯安那州鄉(xiāng)村，是Meta全球29個(gè)數(shù)據(jù)中心中規(guī)模最大的一座。根據(jù)媒體對政府?dāng)?shù)據(jù)的分析，該中心最終滿負(fù)荷運(yùn)行時(shí)的用電量預(yù)計(jì)可達(dá)5吉瓦，相當(dāng)于400萬戶美國家庭的用電量。標(biāo)普報(bào)告指出，Entergy公司計(jì)劃最晚于2028年12月向Meta園區(qū)提供最多3吉瓦電力，前提是該公司能夠按期完成變電站、多條輸電線路及發(fā)電廠的建設(shè)。

　　摩根士丹利作為Meta交易顧問，正積極擴(kuò)展其在AI領(lǐng)域的影響力。今年6月，該行也為xAI的企業(yè)債融資提供咨詢，目前還在為加密貨幣挖礦公司TeraWulf Inc.推銷垃圾債券。媒體報(bào)道稱，摩根士丹利還曾參與貝萊德集團(tuán)（BlackRock）基礎(chǔ)設(shè)施投資團(tuán)隊(duì)主導(dǎo)的400億美元收購Aligned Data Centers項(xiàng)目。

　　路易斯安那這一項(xiàng)目僅是Meta多項(xiàng)大型數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目之一。該公司本周早些時(shí)候還宣布將在德州埃爾帕索（El Paso）興建另一座吉瓦級數(shù)據(jù)中心，同時(shí)也正在俄亥俄州興建大型數(shù)據(jù)中心。

（文章來源：華爾街見聞）

(原標(biāo)題：最大私募融資將至！Meta要簽300億美元融資案打造數(shù)據(jù)中心)

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