熱門(mén):
年內(nèi)多家銀行上調(diào)部分代銷(xiāo)公募基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)
近日,中信銀行在官網(wǎng)發(fā)布公告稱(chēng),自10月15日起陸續(xù)上調(diào)17款代銷(xiāo)資產(chǎn)管理產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)。事實(shí)上,年內(nèi)已有不少銀行調(diào)整旗下代銷(xiāo)公募基金的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí),而大部分基金的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)均呈上調(diào)趨勢(shì)。
中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示,多家銀行近期上調(diào)代銷(xiāo)公募基金的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí),核心是為落實(shí)監(jiān)管要求。這一舉措不僅能進(jìn)一步完善投資者適當(dāng)性管理、切實(shí)保護(hù)投資者權(quán)益,同時(shí),銀行也可借此建立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)機(jī)制,優(yōu)化產(chǎn)品篩選與推薦流程,進(jìn)而提升基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)性與合規(guī)水平。
多只產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)調(diào)整
具體來(lái)看,中信銀行此次調(diào)整的17只代銷(xiāo)資產(chǎn)管理產(chǎn)品中,15只風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)上調(diào)、2只下調(diào),涉及匯添富基金、建信基金、華泰柏瑞基金、華安基金、易方達(dá)基金等多家機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品。
從產(chǎn)品類(lèi)型覆蓋來(lái)看,中信銀行此次風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)調(diào)整范圍廣泛,涵蓋被動(dòng)指數(shù)型債券基金、偏債混合型基金、偏股混合型基金、靈活配置型基金及混合型FOF基金,幾乎囊括當(dāng)前市場(chǎng)上所有主流基金品類(lèi)。從調(diào)整方向來(lái)看,多數(shù)產(chǎn)品呈現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)上調(diào)特征,其中,匯添富基金旗下兩款北交所主題偏股混合型基金,評(píng)級(jí)從PR4上調(diào)至PR5,是本次調(diào)整中風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)跨度較大的代表性產(chǎn)品。
值得注意的是,這已是中信銀行年內(nèi)第四次調(diào)整代銷(xiāo)基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)。該行表示,此次調(diào)整是根據(jù)監(jiān)管要求,為做好投資者適當(dāng)性管理、切實(shí)履行適當(dāng)性義務(wù)、保護(hù)投資者權(quán)益,遵循同類(lèi)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)一致性、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)隨市場(chǎng)和政策動(dòng)態(tài)調(diào)整等主要原則推進(jìn)。
事實(shí)上,除中信銀行外,農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、民生銀行、寧波銀行等多家銀行,年內(nèi)也陸續(xù)對(duì)旗下部分代銷(xiāo)公募基金產(chǎn)品進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)調(diào)整,且大多數(shù)基金的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)均為向上調(diào)整。從產(chǎn)品類(lèi)型來(lái)看,以權(quán)益類(lèi)基金及中高波動(dòng)混合型基金為主。
對(duì)此,蘇商銀行特約研究員薛洪言對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者分析,從調(diào)整類(lèi)型來(lái)看,權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品是評(píng)級(jí)上調(diào)的主要對(duì)象。這類(lèi)產(chǎn)品因權(quán)益資產(chǎn)配置比例較高,受市場(chǎng)波動(dòng)影響更為顯著,風(fēng)險(xiǎn)特征會(huì)隨股市波動(dòng)加劇而上升;同時(shí),部分原本評(píng)級(jí)偏低的產(chǎn)品,也因監(jiān)管要求細(xì)化而重新評(píng)估,風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)得以修正。
強(qiáng)化投資者適當(dāng)性管理
對(duì)于多家銀行上調(diào)代銷(xiāo)公募基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的核心原因,薛洪言認(rèn)為,根源在于監(jiān)管要求深化與市場(chǎng)環(huán)境變化的雙重驅(qū)動(dòng)。一方面,今年3月份國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的《商業(yè)銀行代理銷(xiāo)售業(yè)務(wù)管理辦法》,明確要求商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)獨(dú)立、審慎地對(duì)代銷(xiāo)的資產(chǎn)管理產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí),確定適合購(gòu)買(mǎi)的客群范圍。產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)結(jié)果與合作機(jī)構(gòu)不一致的,應(yīng)當(dāng)按照孰高原則采用評(píng)級(jí)結(jié)果。這一政策直接推動(dòng)銀行加速落實(shí)合規(guī)要求。另一方面,隨著市場(chǎng)波動(dòng)調(diào)整,部分基金底層資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征發(fā)生變化,實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)水平上升,銀行需通過(guò)上調(diào)評(píng)級(jí)反映真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)。
前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍?jiān)诮邮堋?span web="1" target="_blank" class="em_stock_key_common" data-code="90,BK0473">證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示,銀行調(diào)整代銷(xiāo)基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí),本質(zhì)上也是對(duì)投資者適當(dāng)性管理的強(qiáng)化。其核心邏輯在于,銀行會(huì)依據(jù)基金實(shí)際投資方向與運(yùn)作情況精準(zhǔn)界定風(fēng)險(xiǎn),最終目的是落實(shí)“將合適產(chǎn)品賣(mài)給合適投資者”的適當(dāng)性原則,切實(shí)保障投資人權(quán)益。
從影響來(lái)看,薛洪言進(jìn)一步分析稱(chēng),對(duì)銀行而言,短期可能因高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品銷(xiāo)售受限導(dǎo)致代銷(xiāo)收入波動(dòng),但長(zhǎng)期來(lái)看,通過(guò)強(qiáng)化主體責(zé)任、提升盡職調(diào)查能力,可有效降低法律糾紛與聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn),推動(dòng)代銷(xiāo)業(yè)務(wù)向合規(guī)化、精細(xì)化轉(zhuǎn)型;對(duì)資管行業(yè)來(lái)說(shuō),動(dòng)態(tài)評(píng)級(jí)將倒逼基金公司優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)控制,促使行業(yè)從“規(guī)模擴(kuò)張”轉(zhuǎn)向“高質(zhì)量發(fā)展”,機(jī)構(gòu)需更注重投資策略穩(wěn)健性與信息披露充分性。
針對(duì)普通投資者如何應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)調(diào)整,薛洪言給出五點(diǎn)具體建議:一是密切關(guān)注銀行通過(guò)官網(wǎng)、App等渠道發(fā)布的調(diào)整公告,定期核實(shí)持倉(cāng)產(chǎn)品最新評(píng)級(jí);二是重新評(píng)估自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力,確保投資產(chǎn)品評(píng)級(jí)與個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好相匹配;三是已持有的產(chǎn)品若評(píng)級(jí)上調(diào),通常不影響既有持倉(cāng),但需審慎判斷是否繼續(xù)持有或調(diào)整配置;四是若涉及基金定投,產(chǎn)品評(píng)級(jí)超限可能導(dǎo)致扣款失敗,需及時(shí)重新評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)承受能力或更換適配產(chǎn)品;五是理性看待評(píng)級(jí)調(diào)整,可借此機(jī)會(huì)優(yōu)化資產(chǎn)配置。
(文章來(lái)源:證券日?qǐng)?bào))
(原標(biāo)題:年內(nèi)多家銀行上調(diào)部分代銷(xiāo)公募基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí))
(責(zé)任編輯:137)
網(wǎng)友點(diǎn)擊排行
- 基金
- 財(cái)經(jīng)
- 股票
- 基金吧
將天天基金網(wǎng)設(shè)為上網(wǎng)首頁(yè)嗎? 將天天基金網(wǎng)添加到收藏夾嗎?
關(guān)于我們|資質(zhì)證明|研究中心|聯(lián)系我們|安全指引|免責(zé)條款|隱私條款|風(fēng)險(xiǎn)提示函|意見(jiàn)建議|在線(xiàn)客服|誠(chéng)聘英才
天天基金客服熱線(xiàn):95021 |客服郵箱:vip@1234567.com.cn|人工服務(wù)時(shí)間:工作日 7:30-21:30 雙休日 9:00-21:30
鄭重聲明:天天基金系證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)[000000303]。天天基金網(wǎng)所載文章、數(shù)據(jù)僅供參考,使用前請(qǐng)核實(shí),風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)上海監(jiān)管局網(wǎng)址:www.csrc.gov.cn/pub/shanghai
CopyRight 上海天天基金銷(xiāo)售有限公司 2011-現(xiàn)在 滬ICP證:滬B2-20130026 網(wǎng)站備案號(hào):滬ICP備11042629號(hào)-1
- C
- 長(zhǎng)安基金長(zhǎng)城基金長(zhǎng)城證券財(cái)達(dá)證券淳厚基金創(chuàng)金合信基金長(zhǎng)江證券(上海)資管長(zhǎng)盛基金財(cái)通基金財(cái)通資管誠(chéng)通證券長(zhǎng)信基金財(cái)信證券
- D
- 德邦基金德邦證券資管大成基金東財(cái)基金達(dá)誠(chéng)基金東方阿爾法基金東方紅資產(chǎn)管理東方基金東莞證券東?;?/a>東海證券東吳基金東吳證券東興基金東興證券第一創(chuàng)業(yè)東證融匯證券資產(chǎn)管理
- G
- 光大保德信基金國(guó)都證券廣發(fā)基金廣發(fā)資產(chǎn)管理國(guó)海富蘭克林基金國(guó)海證券國(guó)金基金國(guó)聯(lián)安基金國(guó)聯(lián)基金格林基金國(guó)聯(lián)民生國(guó)聯(lián)證券資產(chǎn)管理國(guó)融基金國(guó)壽安?;?/a>國(guó)泰海通資管國(guó)泰基金國(guó)投瑞銀基金國(guó)投證券國(guó)投證券資產(chǎn)管理國(guó)新國(guó)證基金國(guó)信證券國(guó)新證券股份國(guó)信證券資產(chǎn)管理工銀瑞信基金國(guó)元證券