半導(dǎo)體板塊大跌點(diǎn)評

　　一、市場表現(xiàn)

　　市場全天震蕩調(diào)整，截至收盤，滬指跌1.95%，深成指跌3.04%，創(chuàng)業(yè)板指跌3.36%。今日半導(dǎo)體板塊回調(diào)，半導(dǎo)體設(shè)備ETF收跌4.29%，科創(chuàng)芯片ETF收跌4.09%，集成電路ETF收跌4.03%。消電ETF伴隨算力回調(diào)，收跌4.86%。

　　資料來源：Wind

　　二、后市展望

　　1、堅(jiān)定看好AI這一歷史級別引擎，長期配置價值明顯。海外方面，基建投入與業(yè)績共振，商業(yè)模式成熟，AI明顯提速。國內(nèi)方面，國產(chǎn)GPU放量加速，國產(chǎn)算力持續(xù)強(qiáng)勢。展望未來，從AI基礎(chǔ)設(shè)施投入的規(guī)?？催€有較大空間，且目前業(yè)績端快速提高，空間足具，估值支撐較強(qiáng)。

　　2、注意短期回調(diào)風(fēng)險。從基本面上看，地緣摩擦引致的關(guān)稅風(fēng)險對消費(fèi)電子、通信等板塊影響相對較大，對半導(dǎo)體板塊偏小。但目前多重事件擾動，市場震蕩可能加劇。且在APEC等落地之前，大事未定，市場博弈可能暗流洶涌。近期從市場風(fēng)格上看，避險板塊相對強(qiáng)勢。

　　3、投資方面，硬幣總有正反兩面，聰明的投資者從浩歌狂熱之際中寒，從深淵中看到星光。不過從算力強(qiáng)相關(guān)的通信和半導(dǎo)體板塊看，回調(diào)之后可能提供更好的布局時點(diǎn)，建議投資者持續(xù)關(guān)注通信ETF（515880）、半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）等。估值方面，半導(dǎo)體設(shè)備ETF標(biāo)的指數(shù)為半導(dǎo)體材料設(shè)備指數(shù)，標(biāo)的指數(shù)PETTM為85.45x（10月17日），位于上市以來70.69%分位；通信ETF標(biāo)的指數(shù)為通信設(shè)備指數(shù)，標(biāo)的指數(shù)PETTM為55.16x（10月17日），位于上市以來84.51%分位，性價比逐漸顯露，建議持續(xù)關(guān)注。

　　資料來源：Wind

（文章來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞）

(原標(biāo)題：半導(dǎo)體板塊大跌點(diǎn)評)

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