首批基金三季報(bào)出爐：科技賽道仍是“核心倉(cāng)位”

　　10月15日至17日，北信瑞豐、同泰、泉果、華富、中銀、東財(cái)?shù)榷嗉夜蓟鸸娟懤m(xù)披露了基金三季報(bào)，以權(quán)益類(lèi)基金居多，包括多只普通股票型、混合型和被動(dòng)指數(shù)型等基金。

　　目前已披露三季報(bào)的權(quán)益類(lèi)基金中，泉果旭源三年以190.69億元規(guī)模居首。得益于三季度重倉(cāng)科技、軍工等板塊，該基金實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)與規(guī)模雙升。

　　回顧三季度，人工智能、機(jī)器人、稀土等板塊站上風(fēng)口；展望四季度，多位基金經(jīng)理仍把“科技創(chuàng)新”視為核心主線，人工智能、算力、半導(dǎo)體及其上下游產(chǎn)業(yè)鏈成為重點(diǎn)關(guān)注方向。

重倉(cāng)科技股提升業(yè)績(jī)

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月17日，全市場(chǎng)共有25只基金已披露三季報(bào)，包括18只權(quán)益類(lèi)基金。

　　回顧三季度市場(chǎng)，科技板塊整體漲幅較大，重倉(cāng)算力、人工智能、機(jī)器人、半導(dǎo)體等成長(zhǎng)板塊的基金都取得良好收益。

　　從已披露三季報(bào)的主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金來(lái)看，同泰數(shù)字經(jīng)濟(jì)A三季度凈值漲幅超過(guò)70%，該只基金在三季度逐步加倉(cāng)國(guó)產(chǎn)算力，減持海外算力產(chǎn)業(yè)鏈，并集中布局科技“從零到一”細(xì)分賽道的龍頭公司。

　　北信瑞豐優(yōu)勢(shì)行業(yè)三季度凈值漲幅超過(guò)50%，該基金聚焦以人工智能為代表的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)。

　　泉果旭源三年持有三季度凈值漲幅超過(guò)45%，因重倉(cāng)科技、新能源、軍工等板塊，該季度業(yè)績(jī)和規(guī)模均大幅提升。

　　除了熱門(mén)賽道，也有基金在三季度押注消費(fèi)。同泰慧擇主打“寵物經(jīng)濟(jì)”，集中持有相關(guān)標(biāo)的。萬(wàn)得寵物經(jīng)濟(jì)指數(shù)三季度僅漲5.89%，略高于申萬(wàn)消費(fèi)指數(shù)的5.28%，卻雙雙跑輸上證指數(shù)與滬深300。受賽道過(guò)于集中拖累，該基金凈值微跌1.53%，但基金經(jīng)理仍堅(jiān)定看好寵物經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期機(jī)會(huì)。

　　三季度也有基金“押注”北交所，但收效平平。比如，同泰開(kāi)泰A三季度末的重倉(cāng)股均在北交所上市，三季度凈值下跌0.17%。該基金在三季報(bào)中表示，將持續(xù)跟蹤北交所改革進(jìn)展及高景氣賽道產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。

　　被動(dòng)產(chǎn)品則借風(fēng)起舞。依靠跟蹤標(biāo)的的優(yōu)勢(shì)，華富中證人工智能產(chǎn)業(yè)ETF（交易型開(kāi)放式指數(shù)基金）三季度凈值漲幅超過(guò)70%。該基金在三季報(bào)中表示，對(duì)于廣大投資者而言，人工智能產(chǎn)業(yè)細(xì)分領(lǐng)域眾多、結(jié)構(gòu)復(fù)雜，選擇一只行業(yè)覆蓋全面、均衡的指數(shù)產(chǎn)品是較為理想的參與方式。

科技行業(yè)或仍是主線

　　前三季度，市場(chǎng)風(fēng)格已顯著切換至成長(zhǎng)，傳統(tǒng)價(jià)值板塊持續(xù)偏弱。

　　展望后市，多位基金經(jīng)理在已披露的三季報(bào)中依舊看好成長(zhǎng)科技板塊，并且將人工智能等板塊作為科技創(chuàng)新的核心主線。

　　華富中證人工智能產(chǎn)業(yè)ETF三季報(bào)提及，“人工智能作為當(dāng)前科技創(chuàng)新的核心主線，已成為市場(chǎng)廣泛認(rèn)可的‘新經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)引擎’”，“這樣一個(gè)具備深遠(yuǎn)影響力的產(chǎn)業(yè)，非常適合作為投資者基礎(chǔ)配置的重要組成部分，并在整個(gè)科技牛市周期中持續(xù)持有”。

　　基金經(jīng)理趙詣在泉果旭源三年持有的三季報(bào)中表示，目前組合持倉(cāng)主要集中在新能源、電子、機(jī)械、軍工等高端制造行業(yè)，以及港股互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。整體上呈現(xiàn)“兩端配置”的框架：一端聚焦科技AI（人工智能）；一端聚焦困境反轉(zhuǎn)（新能源、軍工）。

　　趙詣還表示，當(dāng)下，中國(guó)權(quán)益市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)健向好的態(tài)勢(shì)日漸明朗，美國(guó)“對(duì)等關(guān)稅”政策明確緩和，美元流動(dòng)性也有望迎來(lái)拐點(diǎn)，這將對(duì)中國(guó)股票市場(chǎng)的流動(dòng)性帶來(lái)更大的提升。

　　“人工智能已開(kāi)啟了新一輪的康波周期。這次AI的主戰(zhàn)場(chǎng)，將從西方回到中華大地！”基金經(jīng)理陳宗超在同泰數(shù)字經(jīng)濟(jì)三季報(bào)中看好人工智能賽道，其相信，以AI硬件、AI算力國(guó)產(chǎn)化為主的科技股將是未來(lái)3年至5年的投資主線，相信“全球未來(lái)在科技，科技未來(lái)在中國(guó)”。其還表示，重點(diǎn)看好的細(xì)分方向包括AI大模型、算力、半導(dǎo)體、消費(fèi)電子等。

債市四季度迎利多

　　部分債券型基金也披露了最新三季報(bào)。三季度債券市場(chǎng)弱勢(shì)震蕩：10年國(guó)債到期收益率波動(dòng)上行，較二季度上行20個(gè)BP（基點(diǎn)）；超長(zhǎng)期品種表現(xiàn)明顯弱于長(zhǎng)期品種，上行38個(gè)BP。

　　對(duì)于債市走向，基金經(jīng)理董鎏洋在北信瑞豐鼎盛中短債三季報(bào)中表示，“立足當(dāng)下，債券市場(chǎng)短期情緒仍弱，但中期賠率改善?！?/p>

　　董鎏洋認(rèn)為，短期看，債券市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)仍在相關(guān)政策文件的落地影響。在機(jī)構(gòu)贖回債券基金落地前，市場(chǎng)情緒仍難言提振。中期來(lái)看，考慮到今年四季度經(jīng)濟(jì)基本面有利于債市，疊加適度寬松的貨幣政策，以及目前期限利差處于2024年以來(lái)中位數(shù)至3/4分位數(shù)之間，債市利多因素逐步累積。

　　基金經(jīng)理于軍華在北信瑞豐鼎利債券三季報(bào)中表示，展望四季度，中國(guó)經(jīng)濟(jì)將保持回升向好態(tài)勢(shì)。美聯(lián)儲(chǔ)降息通道已經(jīng)開(kāi)啟，全球流動(dòng)性改善，東升西落格局愈發(fā)凸顯，預(yù)計(jì)海外資金會(huì)逐步加大對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的配置。

（文章來(lái)源：國(guó)際金融報(bào)）

(原標(biāo)題：首批基金三季報(bào)出爐：科技賽道仍是“核心倉(cāng)位”)

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