晚報 |港股三大指數(shù)齊跌 樂觀情緒退潮 大型科技股同步下跌

　　港股收評

　　10月17日，受多重因素影響，港股三大指數(shù)全天呈現(xiàn)單邊下跌行情，恒生科技指數(shù)尾盤一度大跌至4.5%，最終收跌4.05%報5760點，恒生指數(shù)跌2.48%報25247點，國企指數(shù)跌2.67%險守9000點關(guān)口，三大指數(shù)齊刷近期調(diào)整新低。

　　盤面上，大型科技股等權(quán)重集體弱勢拖累大市下挫；半導體股、加密貨幣概念股紛紛下跌，中興通訊跌近13%；此外，金價早盤短線跳水跌破4280美元，黃金股多數(shù)轉(zhuǎn)跌。另一方面，零售股、珠寶鐘表股逆勢上漲，老鋪黃金逆勢漲超3%，奢侈品股普拉達漲超2%。

　　大型科技股同步下跌，美團、阿里巴巴、百度集團、快手跌超4%，理想汽車、小米集團、網(wǎng)易、嗶哩嗶哩、京東集團跌超3%，攜程集團跌超2%，騰訊控股、美的集團跌超1%。

　　加密貨幣概念股板塊走低，新火科技控股、星太鏈集團跌超9%，藍港互動、OSL集團、迷策略跌超8%，云鋒金融、華興資本控股跌超7%。

　　零售股板塊逆市上漲，佳華百貨控股漲近9%，百盛集團跌超5%，茂業(yè)國際漲超4%。

　　農(nóng)產(chǎn)品板塊回暖，中國萬天控股漲超12%，從玉智農(nóng)漲超3%。

　　港股成交額前二十

　　南向資金

　　南向資金今日大幅凈買入63.03億港元。港股通（滬）方面，美團-W、中國海洋石油分別獲凈買入6.48億港元、5.39億港元；阿里巴巴-W凈賣出額居首，金額為11.12億港元；港股通（深）方面，盈富基金、美團-W分別獲凈買入9.38億港元、5.01億港元；中芯國際凈賣出額居首，金額為17.37億港元。

　　市場熱點

　　供需矛盾仍突出！“反內(nèi)卷”樂觀情緒退潮港股光伏板塊再度走弱

　　由于近期反內(nèi)卷情緒有所退潮，疊加政策落地預期反復，港股光伏板塊短線行情也再度承壓。今日，相關(guān)個股集體重挫引發(fā)市場關(guān)注。消息面上，此前有媒體報道稱，有關(guān)部門將出臺新的光伏產(chǎn)能調(diào)控政策。甚至有傳聞顯示，作為光伏“反內(nèi)卷”重要一環(huán)的多晶硅收儲平臺已經(jīng)成立。但據(jù)業(yè)內(nèi)人士反饋，該消息不實，隨即引發(fā)市場利好預期落空。

　　中信建投最新研究指出，光伏產(chǎn)業(yè)鏈目前仍處于供需失衡狀態(tài)，行業(yè)后續(xù)核心矛盾仍在于“反內(nèi)卷”推動產(chǎn)能出清。光伏“反內(nèi)卷”目前主要包括整治低于成本價銷售、產(chǎn)能整合及淘汰落后產(chǎn)能。

　　自今年下半年以來，光伏行業(yè)“反內(nèi)卷”持續(xù)受到關(guān)注，圍繞“反內(nèi)卷”的系列行業(yè)措施相繼落地，也一度帶動產(chǎn)業(yè)鏈價格回升。但另一方面，當前光伏行業(yè)競爭格局實際依舊激烈。且值得關(guān)注的是，瑞達期貨指出，國內(nèi)光伏裝機連續(xù)兩月下滑，終端需求疲軟難以對價格形成有力支撐。

　　而綜合來看，隨著反內(nèi)卷帶來樂觀情緒退潮后，產(chǎn)業(yè)鏈面臨的產(chǎn)能過剩和需求疲軟等現(xiàn)實壓力也再度擺在市場眼前。

　　諾和諾德、禮來股價大跌！特朗普放言O(shè)zempic費用將大降

　　美國總統(tǒng)特朗普周四表示，由諾和諾德公司生產(chǎn)的藥物Ozempic，其價格很快將大幅降低，美國消費者將每月僅需承擔150美元的自費費用。

　　特朗普的這番言論極大打擊了諾和諾德和競爭公司禮來的股價。截至發(fā)稿，在歐洲市場交易的諾和諾德股價周五下跌超6%；禮來股價則在美股周四盤后下跌超過4.5%。

　　美國醫(yī)療保險和醫(yī)療補助服務中心主任Mehmet Oz澄清稱，與減肥藥制造商的價格談判尚未開始。

　　Oz指出，在特朗普滿意前，美國政府與制藥商的談判不會結(jié)束。諾和諾德則表示，已經(jīng)與白宮進行了討論，將繼續(xù)致力于改善患者的用藥負擔能力。

　　機構(gòu)觀點

　　宏觀展望

　　特朗普關(guān)稅誰買單？標普全球：三分之二成本由消費者承擔

　　標普全球的一項新分析顯示，2025年美國總統(tǒng)特朗普的關(guān)稅政策將使全球企業(yè)損失高達1.2萬億美元，其中大部分成本將轉(zhuǎn)嫁給消費者。

　　今年4月，特朗普對所有進入美國的商品征收10%的關(guān)稅，并對數(shù)十個國家征收 “對等關(guān)稅”。自那以來，白宮又陸續(xù)對廚柜、汽車和木材等特定商品或產(chǎn)業(yè)加征關(guān)稅。

　　雖然特朗普政府堅稱主要負擔將由出口國承擔，但標普全球的研究顯示，僅有約三分之一成本由企業(yè)消化，其余三分之二將由消費者承擔。

　　報告還指出，消費者花更多錢買到的商品卻更少，所以消費者的實際負擔可能不只三分之二。

　　美聯(lián)儲卡什卡里：經(jīng)濟放緩風險或被高估政府停擺暫不影響決策判斷

　　美東時間周四，明尼阿波利斯聯(lián)儲主席卡什卡里表示，他認為美國勞動力市場不太可能出現(xiàn)大幅衰退，通脹也不太可能大幅飆升，不過“從風險角度來看，勞動力市場出現(xiàn)負面意外情況的可能性要大于通脹大幅上升的可能性?！?/p>

　　自10月初以來，美國聯(lián)邦政府停擺已經(jīng)半個月有余，各項聯(lián)邦經(jīng)濟數(shù)據(jù)的發(fā)布也受到影響。

　　卡什卡里對此表示，盡管目前，由于美國聯(lián)邦政府停擺導致經(jīng)濟數(shù)據(jù)的發(fā)布延遲，但通過私人渠道以及自身的社區(qū)和企業(yè)接觸工作，美聯(lián)儲的政策制定者們?nèi)匀荒軌颢@得足夠的非官方數(shù)據(jù)，從而能夠?qū)γ绹慕?jīng)濟狀況有較為清晰的了解。

　　“即便在政府停擺期間，我們也能繼續(xù)推進工作，”卡什卡里說道，“但停擺持續(xù)的時間越長，我就越不自信我們對經(jīng)濟狀況的解讀是恰當?shù)模驗檎峁┑臋?quán)威數(shù)據(jù)是我們所依賴的唯一標準。”

　　個股機會

　　中信證券：首予曹操出行“買入”評級，目標價73港元

　　近日，中信證券發(fā)布研究報告，對曹操出行(02643)首次覆蓋并給予“買入”評級，目標價73港元。報告指出，作為中國市場份額第二的網(wǎng)約車平臺，曹操出行憑借其在共享出行領(lǐng)域的深度布局和自動駕駛技術(shù)的先行探索，正展現(xiàn)出顯著的增長潛力與變現(xiàn)空間。中信證券預測2025-2027年公司收入將實現(xiàn)213.92/270.91/338.45億元，同比增長45.9%、26.6%、24.9%，并有望在2026年實現(xiàn)凈利潤轉(zhuǎn)正。

　　在共享出行市場邁向智能化與合規(guī)化的浪潮中，曹操出行的戰(zhàn)略探索或?qū)樾袠I(yè)提供重要范式。中信證券給予的買入目標價73港元較報告發(fā)布日公司的股價48.32港元，有51%的上行空間。

　　瑞銀：升中國財險目標價至22.5港元，料上季凈利最多翻倍

　　瑞銀發(fā)布研報稱，將中國財險(02328)2025年凈利潤預測上調(diào)19%，但相信股息增幅未必可趕上盈利增幅，目前預測股息將同比增長20%至0.65元人民幣，股息回報率約3.8%，目標價由21.8港元上調(diào)至22.5港元，評級“買入”。

　　中國財險發(fā)布盈利預喜，預料按中國會計準則，首九個月凈利潤同比升40%至60%，即第三季凈利潤將同比大幅增長約50%至108%，達到140億至190億元人民幣，預期創(chuàng)下有史以來最強勁的第三季業(yè)績。瑞銀認為，財險第三季業(yè)績表現(xiàn)勝預期，是來自于承保利潤轉(zhuǎn)勢及投資收益的強勁增長。該行估計，首九個月綜合成本率同比改善1.7個百分點至96.5%，預期第四季綜合成本率將持續(xù)同比改善。

　　中銀國際：中資科網(wǎng)股宜采取相對防御性配置策略，首選騰訊控股

　　中銀國際發(fā)布研報稱，認為人工智能、宏觀環(huán)境、競爭格局、監(jiān)管政策、股東回報執(zhí)行以及中美關(guān)系，將是未來6至12個月影響中國互聯(lián)網(wǎng)上市企業(yè)財務表現(xiàn)與估值的六大關(guān)鍵因素。在當前動蕩且波動的市場環(huán)境下，考慮到今年第三季業(yè)績預覽、逆周期核心能力、財務可見度(特別是短期的盈利能力及股東回報執(zhí)行)，該行建議采取相對防御性的資產(chǎn)配置策略。該行對短期的優(yōu)先級排序為：騰訊控股(00700)>網(wǎng)易-S(09999)>歡聚(JOYY.US)>騰訊音樂-SW(01698)。

　　美股盤前

　　美股盤前，三大股指期貨普跌，標普500主連ESmain跌1.44%，道指主連YMmain跌1.12%，納指主連 NQmain跌1.66%。

　　美光科技盤前跌近4%，有報道稱美光將停止向中國數(shù)據(jù)中心銷售服務器芯片；禮來盤前跌超5%，諾和諾德盤前跌超4%，特朗普稱減肥藥物價格將下調(diào)。

　　明星股和中概股盤前異動甲骨文跌4.62%，博通跌3.66%；

　　熱門中概股盤前普跌，拼多多、阿里巴巴跌超3%，京東、網(wǎng)易跌超2%；

　　財經(jīng)日歷

（文章來源：哈富證券）

(責任編輯：151)