美股最新評(píng)級(jí) | 中金公司維持愛(ài)奇藝“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)3美元

　　以下為各家券商對(duì)美股的最新評(píng)級(jí)和目標(biāo)價(jià)：

　　招商證券(香港)維持愛(ài)奇藝（IQ.O）買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)2.70美元：

　　預(yù)計(jì)2026年非GAAP凈利潤(rùn)將受益于內(nèi)容精品化與AI提效，NRTA政策支持及微短劇投入逐步見(jiàn)效。會(huì)員業(yè)務(wù)環(huán)比復(fù)蘇，廣告承壓但內(nèi)容分發(fā)增長(zhǎng)強(qiáng)勁。目標(biāo)價(jià)基于2026年18倍非GAAP市盈率。

　　中金公司維持愛(ài)奇藝（IQ.O）跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)3美元：

　　3Q25內(nèi)容密集致成本上升，Non-GAAP凈虧損1.53億元，主因劇集投入增加。會(huì)員收入環(huán)增2.6%至41.96億元，暑期檔劇集表現(xiàn)亮眼。下調(diào)25/26年盈利預(yù)測(cè)，現(xiàn)價(jià)對(duì)應(yīng)13.2倍26年P(guān)/E，目標(biāo)價(jià)3美元反映AI賦能IP生態(tài)長(zhǎng)期價(jià)值及估值修復(fù)空間。

　　中金公司維持富途控股（FUTU.O）跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)230美元：

　　股價(jià)超調(diào)提供布局機(jī)會(huì)，三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)期上修疊加海外擴(kuò)張與虛擬資產(chǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)展，驅(qū)動(dòng)長(zhǎng)期增長(zhǎng)。公司客戶AUM及交易量高增，盈利預(yù)測(cè)上調(diào)至102/112億港幣，估值處低位，重估空間顯著。

　　交銀國(guó)際維持京東（JD.O）買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)40美元/164港元：

　　預(yù)計(jì)Q3收入同比增13%至2946.2億元，利潤(rùn)略超預(yù)期，零售業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長(zhǎng)，日百品類及用戶活躍度提升。帶電品類增速回落因高基數(shù)，外賣虧損收窄，運(yùn)營(yíng)效率改善?？春?季度大促與主站協(xié)同效應(yīng)，長(zhǎng)期盈利優(yōu)化可期。

　　招商證券(香港)給予奈飛（NFLX.O）增持評(píng)級(jí)：

　　內(nèi)容儲(chǔ)備豐富，爆款劇集驅(qū)動(dòng)三、四季度增長(zhǎng)，疊加直播與播客新業(yè)務(wù)拓展，用戶留存及市場(chǎng)份額有望提升。流媒體行業(yè)滲透率持續(xù)上升，公司盈利增速穩(wěn)健，2025-2027年復(fù)合增長(zhǎng)率支撐估值合理性，長(zhǎng)期增長(zhǎng)可見(jiàn)度高。

　　國(guó)金證券維持臺(tái)積電（TSM.N）買入評(píng)級(jí)：

　　公司25Q3營(yíng)收與凈利潤(rùn)同比大增40.8%和50.0%，毛利率達(dá)59.5%，AI需求高景氣推動(dòng)先進(jìn)制程占比提升，HPC為第一大收入來(lái)源。公司上調(diào)全年?duì)I收增長(zhǎng)指引至35%，預(yù)計(jì)25~27年凈利潤(rùn)持續(xù)高增長(zhǎng)，龍頭地位穩(wěn)固，充分受益AI驅(qū)動(dòng)的長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)性機(jī)遇。

（文章來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）

(原標(biāo)題：美股最新評(píng)級(jí) | 中金公司維持愛(ài)奇藝“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)3美元)

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